اختر منطقتك 
حالة الطقس 
لقد صادفنا أطروحة صعودية على Mercadolibre ، Inc. على مضاعفة ثروتك البديلة من قبل سيرجي. في هذه المقالة ، سنلخص أطروحة الثيران على ميلي. تم تداول حصة Mercadolibre ، Inc. عند 2،373.89 دولار اعتبارًا من 31 يوليوشارع. كانت ميلي المتأخرة والأمام P/E 58.40 و 45.87 ، على التوالي وفقًا لتمويل ياهو.
عميل يستخدم هواتفهم للوصول إلى منصة تجارة عبر الإنترنت.
تقف Mercadolibre (MELI) كمنصة للتجارة الإلكترونية المهيمنة في أمريكا اللاتينية ، حيث حققت نموًا في الإيرادات بنسبة 37 ٪ على أساس سنوي إلى 5.9 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025 ، بمبلغ 494 مليون دولار من الدخل الصافي. إن نظامها الإيكولوجي المتكامل للغاية-التجارة الإلكترونية ، والمدفوعات الرقمية ، واللوجستيات ، والائتمان-يبدؤات تأثيرات شبكية قوية في 18 دولة. مع 66.6 مليون مشترين في السوق الفريدة و 64 مليون مستخدم شهري Fintech ، يعالج Meli 58 مليار دولار في TPV وشحن أكثر من 1.2 مليار عنصر في عام 2024 ، مما يؤكد ميزة النطاق.
يستمر هيكلها المزدوج في القسم-Commerce (56 ٪ من الإيرادات) و Fintech (44 ٪)-في تحقيق نمو قوي ، مع تفوق قطاع Fintech على الإيرادات الإجمالية. شهد قطاع التجارة نموًا بنسبة 32 ٪ على أساس سنوي ، في حين ارتفع GMV بنسبة 17 ٪ على أساس سنوي ومعدل الاستحواذ إلى 25 ٪ ، مما يشير إلى ارتفاع تسييل. وفي الوقت نفسه ، نمت إيرادات Fintech بنسبة 43 ٪ على أساس سنوي ، بدعم من نمو مستخدم قوي ومستقر الأسعار. تعزز شبكة Meli الخاصة بالخدمات اللوجستية و Meli Air خندقها ، إلى جانب حقوق الملكية القوية للعلامة التجارية – حيث تم تصنيفها على مستوى العالم بقيمة 49.8 مليار دولار.
نمت محفظة الائتمان الخاصة بها بنسبة 75 ٪ على أساس سنوي إلى 7.8 مليار دولار ، مع اتجاهات NPL مستقرة ، وتشديد انتقائي نحو المقترضين ذوي الجودة العالية. إن عودة الأرجنتين ، التي ساهمت الآن بنسبة 23 ٪ من الإيرادات بنمو 125 ٪ على أساس سنوي ، تؤكد محور ميلي الاستراتيجي تجاه المنطقة. على الرغم من المخاطر الكلية ، توسعت هوامش تشغيل ميلي وتظل ميزانيتها العمومية قوية ، حيث تتجاوز 9.6 مليار دولار نقدًا. التعويض القائم على الأسهم هو 2 ٪ فقط من الإيرادات ، والتخفيف هو الحد الأدنى. التداول عند EV/المبيعات إلى الأمام من 4.3 ونسبة PEG حوالي 1 ، يبدو أن ميلي مقومة بأقل من قيمتها نسبة إلى نموها بنسبة 30 ٪. إن التآزر بين Fintech و Commerce ، إلى جانب مزايا الحجم والعلامة التجارية والشبكة ، يضع Meli كمؤسس طويل الأجل على المدى الطويل.
سابقا ، قمنا بتغطية ملف أطروحة صعودية على Mercadolibre ، Inc. (Meli) بواسطة Daan | Investinsights في مايو 2025 ، والتي سلطت الضوء على التجارة الإلكترونية القوية ونمو التكنولوجيا في أمريكا اللاتينية. انخفض الأسهم بنسبة 8 ٪ تقريبًا منذ تغطيتنا ، حيث أن التقييم قد ضغط. الأطروحة لا تزال قائمة. تشارك سيرجي وجهة نظر مماثلة ولكنها تؤكد على هوامش الجزء والثلاثينات التي تعتمد على التقييم.
