اختر منطقتك 
حالة الطقس 
لقد صادفنا أطروحة صعودية على Grab Holdings Limited على Scheit Stock's Sched من قبل Ryan Henderson. في هذه المقالة ، سنلخص أطروحة الثيران عند الاستيلاء. تم تداول حصة Grab Holdings Limited عند 5.36 دولار اعتبارًا من 25 يوليوذ. كان Grab's Thurling and Forward P/E 536.00 و 90.09 ، على التوالي وفقًا لتمويل ياهو.
عرض عن قرب ليد يمسك بهاتف ذكي ، باستخدام تطبيق مشاركة الركوب.
Grab ، التي تأسست في عام 2012 من قبل Anthony Tan و Tan Hooi Ling في دور Myteksi خلال مسابقة مدرسة هارفارد للأعمال ، بدأت من خلال معالجة مشكلات سلامة سيارات الأجرة في جنوب شرق آسيا مع تطبيق لركوب الخيل الذي يدعم GPS. تم إعادة تسميتها للاستيلاء في عام 2016 ، وقد تطورت الشركة إلى تطبيق فائق الجمع بين التنقل والتسليم والخدمات المالية. يظل التنقل أكبر سائق أرباحه ، مع استراتيجية أسطول تعزز السيارات الكهربائية ، وتعزز الإمداد ، ويدعم هوامش EBITDA بنسبة 55 ٪.
يهيمن Grab على معظم أسواق جنوب شرق آسيا حيث تتجاوز الأسهم 85 ٪ في ماليزيا والفلبين وتايلاند ، بينما تقسم إندونيسيا 50/50 مع Gojek وسط شائعات الاستحواذ. نمت عمليات التسليم ، التي أصبحت الآن أكبر خط إيرادات في Grab ، بسرعة ، حيث وصلت إلى هوامش EBITDA بنسبة 14 ٪ بعد أن تحولت مربحة ، بدعم من تمويل التاجر ، وعمليات الاستحواذ على البقالة مثل بقالة Jaya ، وإيرادات الإعلانات المتزايدة.
توسعت الخدمات المالية ، التي ترتكز عليها GrabPay ، إلى الخدمات المصرفية الرقمية والإقراض ، مع ودائع ثلاثية ثلاث مرات على أساس سنوي تصل إلى 1.4 مليار دولار ، على الرغم من أن محفظة القروض سريعة النمو 566 مليون دولار تثير مخاوف لمخاطر الائتمان. استحوذت عملية الاستحواذ على عمليات Grab لعام 2018 على عمليات Uber في جنوب شرق آسيا ، وقد عزز هيمنتها في السوق وأضاف Grabfood ، مع Uber الآن أكبر مساهم خارجي بنسبة 13 ٪.
تحتفظ الشركة ، بقيادة مؤسس Ceo Anthony Tan ، بتركيز نمو طويل الأجل ، مع التركيز على النطاق على الهوامش قصيرة الأجل ، التي يتضح من مبادرات مثل Saver Rides ، والتي تمثل الآن ثلث التسليم وربع من ركوب الحركة. التداول بمبلغ 14.5 مليار دولار ، يمكن للتنقل والتسليمات وحدها أن تولد 1.7 مليار دولار في EBITDA بحلول عام 2029 ، مما يعني مضاعفة 8.5x ، مما يوفر الاتجاه الصعودي المفيد إذا ظل التنفيذ قويًا على الرغم من المخاوف المستمرة من طموحاته المصرفية.
سابقا ، قمنا بتغطية ملف أطروحة صعودية على Grab Holdings Limited (Grab) من Gabgrowth في يونيو 2025 ، مع تسليط الضوء على المقاييس المالية المقومة بأقل من قيمتها ، وخندق التطبيق الفائق ، واكتساب Gojek المحتمل. وقد قدر السهم حوالي 7.5 ٪ مع تعزيز الأساسيات. لا تزال هذه الأطروحة تقف على التقييم المدعوم من النقد وقيادة السوق. يشارك ريان هندرسون وجهة نظر مماثلة ولكنها تؤكد على نمو EBITDA الذي يحركه النطاق وتوسع التكنولوجيا.
