اختر منطقتك 
حالة الطقس 
لقد صادفنا أطروحة صعودية على شركة أتلاسيا حول مضاعفة ثروتك البديلة من قبل سيرجي. في هذه المقالة ، سنلخص أطروحة Bulls في الفريق. تم تداول حصة Atlassian Corporation بسعر 168.06 دولار اعتبارًا من 8 أغسطسذ. كان مهاجم الفريق P/E 39.53 وفقًا لـ Yahoo Finance.
Christina-Wocintechchat-Com-fvgecvtjlbq-unsplash
حقق Atlassian أداءً قوياً في Q2 2025 ، حيث أبلغ عن إيرادات بقيمة 1.38 مليار دولار ، بزيادة 22.3 ٪ على أساس سنوي ، واختصار بنسبة 2.2 ٪. ارتفعت إيرادات الاشتراك بنسبة 22.8 ٪ إلى 1.31 مليار دولار ، مدفوعة إلى حد كبير بسبب النمو السحابي ، والتي بلغت 928 مليون دولار ، بزيادة بنسبة 25.7 ٪. حافظت الشركة على ربحية قوية مع إجمالي الهوامش المتوسعة 1.9 نقطة لتصل إلى 85.3 ٪ والهوامش التشغيل التي ترتفع 4.6 نقطة إلى 24.3 ٪. فاز ربحية السهم غير GAAP البالغة 0.98 دولار التوقعات بنسبة 16.7 ٪. ارتفع صافي الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) بنسبة 1،695.5 ٪ على أساس سنوي إلى 159 مليون دولار ، بدعم من ترقيات Strong Premium و Enterprise Edition ، والتي نمت بنسبة 40 ٪.
شهدت ميزات ATlassian من الذكاء الاصطناعي تبنيًا سريعًا ، حيث يزداد المستخدمون الشهريون النشطون بنسبة 50 ٪ على ربع الربع والرمز المميز خمسة أضعاف ، مما يعزز الذكاء الاصطناعي كحرف رئيسي للمشاركة المدمج عبر منصته. تجاوز إطلاق مجموعة العمل الجماعي ، وهو جناح سحابي مجمل ، التوقعات مع عمليات نشر كبيرة في شركات السيارات الرئيسية ، أشباه الموصلات ، وشركات الألعاب. اكتسبت مبيعات المؤسسات زخماً مع عدد قياسي من صفقات 1 مليون دولار+ ACV ، أكثر من الضعف على أساس سنوي ، مع تسليط الضوء على تعميق الاختراق في الحسابات الكبيرة. ومع ذلك ، انخفض هامش التدفق النقدي المجاني (FCF) 10.5 نقطة إلى 26 ٪ ، وتراجع Q4 FCF بنسبة 13 ٪ بسبب تحولات التوقيت في الفواتير والمجموعات ، مما يعكس الانتقال إلى الفوترة السنوية والاتفاقات متعددة السنوات.
إرشادات إيرادات Q3 2025 ضائعة قليلاً ، مما يعكس الحذر حول عدم اليقين الكلي وتعقيدات الهجرة في المؤسسات الكبيرة. على الرغم من هذه الرياح المعاكسة على المدى القريب ، أكدت Atlassian من جديد أهدافها على المدى الطويل من نمو إيرادات CAGR بنسبة 20 ٪ و 25 ٪+ هوامش التشغيل بحلول السنة المالية 2017 ، مدعومة باستمرار الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي ، والترحيل السحابي ، وتنفيذ المبيعات. بشكل عام ، تعرض نتائج Atlassian نموًا متينًا ، وتوسعًا قويًا للعملاء ، ومحفظة منتجات جيدًا تقود اتجاهات اعتماد السحابة العلمانية.
سابقا ، قمنا بتغطية ملف أطروحة صعودية في شركة Atlassian Corporation من خلال عائدات القيمة العميقة في مايو 2025 ، مع تسليط الضوء على التدفق النقدي الحرة القوية وأهداف النمو طويلة الأجل. منذ ذلك الحين ، انخفض السهم حوالي 19 ٪ وسط نمو متواضع على المدى القريب. يشارك سيرجي وجهة نظر مماثلة ولكنها تؤكد نتائج Q2 2025 ، واعتماد الذكاء الاصطناعي ، ونمو السحابة ، مع الإشارة إلى بعض تحديات التدفق النقدي على المدى القريب.
