من المغري الوصول إلى العائد إذا كنت مستثمرًا توزيعات الأرباح. أنا أعلم ، لقد فعلت ذلك. وانتهى بي الأمر آسف لاتخاذ القرار مرات أكثر مما أهتم بالاعتراف. وهذا هو السبب في أنني أملك صندوق الاستثمار الفيدرالي الفيدرالي(NYSE: FRT) وليس AGNC الاستثمار(NASDAQ: AGNC)، على الرغم من حقيقة أن عائد أرباح الأخير أكبر ثلاث مرات! إليكم السبب في أنه من المهم للغاية معرفة ما تريده عندما تنظر إلى أسهم توزيعات الأرباح المرتفعة للغاية مثل AGNC Investment.
من وجهة نظر رفيعة المستوى ، فإن AGNC Investment هو صندوق استثمار عقاري (REIT). تم تصميم صناديق الاستثمار العقاري لتمرير الدخل إلى المستثمرين ولديها عائدات أرباح كبيرة بشكل عام. أنا أحب صناديق الاستثمار العقاري كثيرًا وأمتلك عددًا قليلاً منها. ومع ذلك ، فإن AGNC Investment ليس أي REIT قديم. إنه REIT الرهن العقاري ، وهو مكان متخصص في قطاع REIT الأوسع.
مصدر الصورة: Getty Images.
صناديق الاستثمار العقاري (MREITS) هي استثمارات معقدة نسبيًا مقارنةً بعملية صناديق الاستثمار العقاري. على الرغم من أنك ستفعل نفس الشيء الأساسي مثل REIT امتلاك العقارات إذا استثمرت في عقار مستأجر ، فإن صناديق الاستثمار العقاري مثل محافظ AGNC Investment الخاصة بالأوراق المالية التي تم إنشاؤها عن طريق تجميع القروض العقارية. من المحتمل أنه لا يمكنك فعل نفس الشيء مثل هذا REIT ، والذي من الأفضل النظر إليه على أنه يشبه الصندوق المشترك.
التعقيد هو قضية واحدة ، والتي يمكن أن أتجاوزها في الوقت المناسب. لكن المشكلة الحقيقية هي أن أولويات AGNC Investment كصاحب MREIT تختلف عن المنجم كمستثمر توزيعات الأرباح. ألق نظرة على الرسم البياني أدناه. كان إجمالي العائد قويًا ، لكن هذا يفترض إعادة استثمار الأرباح. وفي الوقت نفسه ، كانت توزيعات الأرباح متقلبة للغاية ، وقد تم تتبع سعر السهم بشكل أساسي مع توزيعات الأرباح مع مرور الوقت. أحدث اتجاه لكليهما أسفل.
بيانات AGNC بواسطة Ycharts
لا حرج في استثمار AGNC. في الواقع ، فإنه يقوم بعمل قوي للغاية في خلق قيمة للمستثمرين مع مرور الوقت ، على افتراض أنك إعادة استثمار الأرباح. إنها مجرد أن تكون القيمة التي يتم إنشاؤها في شكل إجمالي عائد ، وليس دفق دخل موثوق. أنا لا أبحث عن الأسهم التي تتطلب مني توزيع الأرباح لتحقيق عوائد قوية. أريد امتلاك أسهم لها أرباح موثوقة ومتنامية يمكنني استخدامها لدفع نفقات المعيشة عندما أتقاعد. إن الأعمال المتنامية ، والتي من المحتمل أن تؤدي إلى ارتفاع سعر السهم ببطء مع مرور الوقت ، هي إيجابية ثانوية. هذا ما توفره لي Realty الفيدرالي.
Federal Realty هو مركز تجاري ومالك للتطوير متعدد الاستخدامات. لقد ركزت منذ فترة طويلة على الجودة على الكمية ، وتتطلع إلى امتلاك عدد صغير (حوالي 100) من الخصائص في المناطق الجذابة للغاية (خصائصها هي أصول رائدة في الصناعة). لقد نجح هذا النموذج بشكل جيد للغاية بالنسبة لمستثمري الأرباح مثلي الذين يحصلون على توزيع الأرباح. تتمتع Federal Realty بأطول سلسلة أرباح من أي REIT ، مع أكثر من خمسة عقود من الزيادات السنوية. هذا هو REIT الوحيد الذي حقق مكانة ملك الأرباح.
يمكن أن أذهب إلى التفاصيل الدقيقة ، لكن ليس من الضروري حقًا الحصول على النقطة هنا. AGNC Investment لديها تاريخ في خفض أرباحها. الفيدرالي Realty له تاريخ في رفعه. إذا كنت تحاول أن تعيش من دخل الأرباح ، فستكون Federal Realty خيارًا أفضل. هذا صحيح على الرغم من أن عائد أرباح AGNC استثمارات AGNC يتجاوز 14 ٪ في حين أن عائد Realty الفيدرالي أقل بنسبة 4.5 ٪. في النهاية ، لن يساعدك العائد الهائل الذي لا يمكنك الاعتماد عليه على إنشاء ميزانية تقاعد.
لا حرج في الاستثمار من أجل العائد الكلي. يمكن أن يكون استثمار AGNC جزءًا مهمًا من خطة تخصيص الأصول المبنية حول إجمالي العائد. لكنني لا أركز على العائد الكلي ؛ أنا أركز على إنشاء دفق دخل مستدام ومتنامي. وهذا يجعل توزيعات الأرباح الفيدرالية Realty أسهم الأرباح أفضل بكثير من استثمار AGNC بالنسبة لي ، على الرغم من الفرق الكبير في العائد.
قبل شراء الأسهم في AGNC Investment Corp. ، فكر في هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … ولم يكن AGNC Investment Corp. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى Netflix قدمت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 670،781 دولار!* أو متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 1،023،752 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهم متوسط العائد الإجمالي هو 1052٪-تفوق السحق في السوق مقارنة بنسبة 185 ٪ على S&P 500. لا تفوت على أحدث قائمة أفضل 10 ، متاحة عند الانضمام مستشار الأسهم.
انظر الأسهم العشرة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 25 أغسطس 2025
لدى روبن جريج بروير مناصب في شركة Realty Investment Trust الفيدرالية. لا يوجد في Motley Fool موقف في أي من الأسهم المذكورة. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
أسهم توزيع أرباح أفضل: تم نشر AGNC Investment و Federal Realty في الأصل بواسطة Motley Fool
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
