اختر منطقتك 
حالة الطقس 
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في الخدمات المالية ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
قبل أسبوعين، قامت إليزابيث وارن بتوسيع نزاعها الطويل الأمد مع هيئة تنظيم الصناعة المالية، وهي هيئة تنظيمية ذاتية في وول ستريت والمعروفة في الغالب باسم Finra.
في رسالة موجهة إلى غاري جينسلر من هيئة الأوراق المالية والبورصات، تساءل السيناتور عن سبب انخفاض عدد الغرامات المفروضة على السماسرة والتجار في العام الماضي إلى أدنى مستوى في تاريخ الهيئة التنظيمية، وفقًا لمقال نشرته بلومبرج، مشيرًا إلى أن…
-
كان هناك 426 إجراء تنفيذيًا في عام 2023، وهو أدنى مستوى منذ إنشاء Finra في عام 2007 (قبل ذلك كانت تُعرف باسم الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية، أو NASD).
-
وعلى نحو مماثل، انخفضت قيمة الغرامات التي فرضتها هيئة الصناعة المالية الأميركية على السماسرة أو التجار الذين يخالفون القواعد من 173.8 مليون دولار في عام 2016 إلى 88.4 مليون دولار في عام 2023.
وقال وارن “من غير الواضح كيف يمثل هذا تحسنا في حماية المستثمرين”، معربا بشكل غير مفاجئ عن شكوكه بشأن ادعاء فينرا بأن هذا كان بسبب نجاحها في الحد من عدد “الجهات السيئة”.
ولكن لا يوجد دليل على هذا التأثير: فقد ظلت أرقام إنفاذ القانون لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات ثابتة نسبيا حتى مع انخفاض أرقام إنفاذ القانون لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية، وأعرب أحد كبار المستشارين السابقين في هيئة تنظيم الصناعة المالية عن شكوكه في وجود عدد أقل من الجهات الفاعلة السيئة اليوم، قائلا: “على العكس من ذلك، مع نمو عدد أكبر من المنصات المالية … هناك فرصة أكبر بكثير للإساءة التي يصعب اكتشافها”.
لدى FINRA مهلة حتى يوم الجمعة للرد على قائمة الأسئلة والطلبات التي قدمها وارن.
ومن حسن الحظ إذن أن الهيئة التي تنظم نفسها انشغلت بتحسين حماية المستثمرين في الأسبوع الماضي في شكل حملة إعلانية جديدة بعنوان “أدخل رأسك في التداول” تحث “المستثمرين الجدد على اتخاذ خطوات رئيسية قبل التداول”.
تركز الإعلانات على ميغان، وهي سيدة تبدو وكأنها من جيل الألفية وتملك شقة جميلة وكلبًا وأموالًا في سوق الأوراق المالية. في الإعلان الأول، ميغان تتلقى تنبيهًا بشأن الأسهم، يبلغها إشعار دفع بأن أسهم شركة Meafu (وهو أمر سخيف!) انخفضت بنسبة 10 في المائة.
التوجيه بيكسار من الداخل إلى الخارج نظرية أفلاطون للروح، تقترب الكاميرا من جمجمة ميغان ثم تلتقطها من الداخل حيث نتعرف على أربع تجسيدات لحالاتها العقلية المهيمنة: الحالمة (“سنصبح أغنياء!”)، والمندفعة (“ابدأ في اختيار تلك الخيارات”)، والمتوترة (“أوووه”) والعقلانية (“دعنا نحفر قليلاً أولاً”). وغني عن القول، يبدو أن ميغان العقلانية لديها الكلمة الأخيرة بشأن Meafu. يبدو الإعلان الثاني لـ Finra، Meghan Checks an AI Pick، مشتقًا إلى حد ما.
يرتبط كلا الإعلانين بصفحة ويب جديدة، FINRA.org/tradesmart، مصممة لتزويد المستثمرين “بالمعرفة والمهارات والأدوات” من خلال الاختبارات والاستبيانات. باسم الخدمة العامة، إليكم بعض لقطات الشاشة:
… لن يكون أي من هذا سدى إذا ساعد حتى تاجر تجزئة واحد على التوقف للتفكير وما إلى ذلك وما إلى ذلك.
ولكن يبدو أن بعض المنتقدين يعتقدون بشكل غريب أن هيئة تنظيم الصناعة المالية ربما كان ينبغي لها أن تفعل أكثر من مجرد إنتاج إعلانات عالية القيمة الإنتاجية لا تحظى إلا بمتابعة قليلة. فقد وصف المحامي السابق في أمريكان إكسبريس وناسد ومؤلف موقع BrokeAndBroker.com المتقاعد الآن بيل سينجر الإعلانات على موقع لينكد إن بأنها “قمامة تمر على أنها تنظيم عصري لوال ستريت”:
بدلاً من القيام بالمهمة الشاقة المتمثلة في التنظيم، تصدر هيئة تنظيم الصناعة المالية تحذيرات غبية وتقدم نصائح لا معنى لها. إنها إهدار للمال والموارد ــ وكل هذا بموافقة مجلس محافظين عديم الفائدة.
وردًا على ذلك، أخبرتنا Finra:
من وجهة نظر المستثمر، من الأفضل منع الضرر من الحدوث بدلاً من معاقبته بعد وقوعه. وتماشياً مع مهمتنا في حماية المستثمرين وضمان نزاهة السوق، فإننا نشجع المستثمرين الجدد على اتخاذ قرارات مستنيرة وتوفير المعرفة والموارد لمساعدتهم على الاستثمار بنجاح وحماية أنفسهم.
من المهم للغاية ملاحظة: الحملة هي بالإضافة إلى ذلك إن برنامج FINRA التنظيمي يشمل مراقبة السوق وفحص الشركات ومراقبة المخاطر وإنفاذ القانون. وأحثكم على النظر في النطاق الكامل لدورنا التنظيمي الذاتي، والذي تم وصفه بإيجاز هنا.
كما أكدت أن الحملة الإعلانية تم تمويلها بالكامل من خلال مبلغ 70 مليون دولار تقريبًا تم فرضه على Robinhood في عام 2021، والذي يظل أكبر عقوبة تفرضها الهيئة التنظيمية على الإطلاق. نأمل حقًا ألا يكونوا قد أهدروا كل هذا المبلغ في هذا الشأن. حقق الإعلان الثاني 59 ألف مشاهدة (أي شيء رائج في مجال الذكاء الاصطناعي هذه الأيام، حتى الأشياء التي تسخر منه) لكن الإعلان الأول لا يزال عالقًا في منتصف المئات.
سننشر منشورًا آخر حول رد Finra على Warren بمجرد نشره. حتى ذلك الحين، تذكروا أن تتابعوا GYHITT.
