ثلاثة أسهم توزيعات أرباح مُصممة لأي سوق.

مع اقتراب نهاية العام، يراجع العديد من المستثمرين أداء استثماراتهم، وما نجح منها وما لم ينجح، وكيفية وضع محافظهم الاستثمارية لعام 2026. غالبًا ما تحتل الأسهم التي توزع أرباحًا (Dividend Stocks) مكانة بارزة في هذه القائمة، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن مصدر دخل موثوق به، سواء كان جديدًا أو إضافيًا. ومع ذلك، يجب التأكيد على أن جميع الأسهم التي توزع أرباحًا ليست متساوية.

صحيح أن العوائد المرتفعة مغرية، لكن الشركات التي تنجح في تحقيق التوازن بين توزيعات الأرباح الموثوقة وإعادة الاستثمار المنضبط والثقة في السوق هي التي تحقق مكاسب طويلة الأجل. وهذا التوازن يكتسب أهمية خاصة في الوقت الحالي.

الأسهم التي توزع أرباحًا: اختيار الأفضل لعام 2026

استنادًا إلى توصيات كبار المحللين في وول ستريت، بالإضافة إلى مقاييس توزيعات الأرباح المستدامة، قمنا بفحص الشركات التي لا تكتفي بدفع الأرباح، بل تتمتع أيضًا بوضع يسمح لها بالنمو خلال أي دورة اقتصادية. والنتيجة هي قائمة بأسهم توزيعات الأرباح التي تتمتع بأساسيات قوية، وسياسات توزيع عادلة، وتصنيفات “شراء قوي” من المحللين.

تم استخدام معايير محددة في عملية الفحص باستخدام أداة Barchart’s Stock Screener، وهي:

• نمو توزيعات الأرباح على مدى 5 سنوات: لا يقل عن 1٪. هذه الشركات تزيد باستمرار من مدفوعات الأرباح.
• العائد السنوي لتوزيعات الأرباح (Forward): تم ترك هذه الخانة فارغة لترتيب الأسهم من الأعلى إلى الأقل عائدًا.
• نسبة توزيعات الأرباح: بين 35٪ و 65٪. هذه النسبة تعتبر مثالية حيث تتيح للشركات دفع أرباح مستدامة مع الحفاظ على القدرة على إعادة الاستثمار والنمو.
• تصنيف المحللين الحالي: بين 4.5 و 5. وهي الأسهم التي حصلت على تصنيف “شراء قوي” أو الأفضل من نوعها وفقًا لوول ستريت.
• عدد المحللين: 12 أو أكثر. كلما زاد عدد المحللين، كانت التوصية أكثر موثوقية.
• أفكار استثمارية في توزيعات الأرباح: تم اختيار الأسهم من بين أفضل أسهم توزيعات الأرباح، وأسهم الأرستقراطيين (Dividend Aristocrats)، وأسهم الملوك (Dividend Kings).

أسفر الفحص عن أربع نتائج. سنستعرض هذه النتائج الأربع، كإضافة قيمة.

لنبدأ بالسهم الأول:

Cenovus Energy Inc.

تقوم شركة Cenovus Energy Inc. بإنتاج النفط والغاز الطبيعي من خلال مشاريع رمال النفط، والنفط والغاز التقليديين، والمشاريع الحرارية. وتعمل الشركة عبر سلسلة القيمة بأكملها، بدءًا من الاستكشاف وحتى الإنتاج، مع التزام قوي بالاستدامة من خلال مبادراتها البيئية والاجتماعية ومصالحة السكان الأصليين.

في نتائجها المالية الأخيرة، أعلنت الشركة عن انخفاض في المبيعات بنسبة 8٪ على أساس سنوي ليصل إلى 9.6 مليار دولار، في حين ارتفع صافي الدخل بنسبة 55٪ ليصل إلى 933 مليون دولار. وتدفع Cenovus Energy أيضًا أرباحًا سنوية مستقبلية قدرها 0.80 دولار، وهو ما يعادل عائدًا يبلغ حوالي 4.8٪. وقد نما توزيع الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية بأكثر من 268٪، مع نسبة توزيع أرباح تبلغ 43.44٪، وهو ما أعتبره عادلاً لنمو الشركة وقيمة المستثمر.

يتفق 14 محللاً على تصنيف “شراء قوي” للسهم، مع سعر مستهدف مرتفع يبلغ 24.46 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية ارتفاعه بنسبة تصل إلى 46٪ خلال العام المقبل.

Linde Plc

تعتبر Linde Plc أكبر شركة في العالم متخصصة في الصناعات الهندسية والغازات الصناعية. وهي توفر غازات متنوعة للعديد من الصناعات مثل الرعاية الصحية والإلكترونيات والأغذية والمشروبات، وتسعى جاهدة لتعزيز الاستدامة من خلال إدارة الكربون والبنية التحتية للهيدروجين وحلول إزالة الكربون واسعة النطاق.

في نتائجها المالية الأخيرة، أعلنت Linde عن ارتفاع في المبيعات بنسبة 3٪ على أساس سنوي ليصل إلى 8.6 مليار دولار، وارتفاع في صافي الدخل بنسبة 24.5٪ ليصل إلى 1.9 مليار دولار. وتدفع الشركة أيضًا أرباحًا سنوية مستقبلية قدرها 6 دولارات، وهو ما يعادل عائدًا يبلغ حوالي 1.41٪، وقد نمت أرباحها على مدى السنوات الخمس الماضية بنسبة تقارب 59٪. تبلغ نسبة توزيعات الأرباح لدى Linde حوالي 36٪، وهي نسبة متحفظة بعض الشيء ولكنها لا تزال توفر مرونة لإعادة الاستثمار في النمو مع دعم استدامة توزيعات الأرباح على المدى الطويل.

يتفق 25 محللاً على تصنيف “شراء قوي” للسهم، وهو تصنيف ثابت على مدار الأشهر الثلاثة الماضية. بالإضافة إلى ذلك، قد يشهد المساهمون ارتفاعًا بنسبة تصل إلى 33٪ في السعر المستهدف البالغ 565 دولارًا على مدار الاثني عشر شهرًا القادمة.

Walmart Inc.

تعتبر Walmart Inc. أكبر شركة في العالم من حيث الإيرادات. وهي تهيمن على قطاع البيع بالتجزئة، وخاصة في مجال البقالة، مع أكثر من 4700 متجر ونادٍ في الولايات المتحدة، وتواصل الاستثمار في استراتيجيات التوريد التي تركز على المجتمع المحلي لتعزيز الاقتصادات المحلية وتحسين الوصول إلى المنتجات بأسعار معقولة.

في نتائجها المالية الأخيرة، أعلنت الشركة عن نمو في المبيعات بنسبة تقارب 6٪ على أساس سنوي ليصل إلى 179 مليار دولار، في حين ارتفع صافي الدخل بأكثر من 34٪ ليصل إلى 6.1 مليار دولار. وتدفع Walmart أيضًا أرباحًا سنوية مستقبلية قدرها 0.94 دولار، وهو ما يعادل عائدًا يبلغ حوالي 0.84٪، وهو الأقل في هذه القائمة، وقد نمت أرباحها على مدى السنوات الخمس الماضية بنسبة 17٪. تشير نسبة توزيعات الأرباح لدى Walmart التي تزيد عن 35٪ إلى أن التوزيعات لا تزال مغطاة بشكل جيد.

يتفق 37 محللاً على تصنيف “شراء قوي” للسهم. بالإضافة إلى ذلك، لديها سعر مستهدف مرتفع يبلغ 136 دولارًا، مما قد يعني ارتفاعًا بنسبة تصل إلى 22٪ خلال العام المقبل.

Hasbro Inc.

تعتبر Hasbro Inc. شركة متخصصة في صناعة الألعاب والمنتجات الترفيهية، بما في ذلك العلامات التجارية الشهيرة مثل Nerf و Monopoly وغيرها. وتعمل الشركة أيضًا على توسيع محفظتها من خلال شراكات ترفيهية بارزة مع العلامات التجارية العالمية مثل Netflix لتحقيق الدخل من الملكية الفكرية الشهيرة عبر الألعاب والمنتجات المرخصة.

في نتائجها المالية الأخيرة، أعلنت Hasbro عن ارتفاع في المبيعات بنسبة 8٪ على أساس سنوي ليصل إلى 1.4 مليار دولار، وارتفاع في صافي الدخل بنسبة 4.5٪ ليصل إلى 233 مليون دولار. وتدفع الشركة أيضًا أرباحًا سنوية مستقبلية قدرها 2.80 دولار، وهو ما يعادل عائدًا يبلغ حوالي 3.4٪. وقد زادت Hasbro أرباحها في عام 2023، وشهدت نموًا طفيفًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تشير نسبة توزيعات الأرباح التي تبلغ حوالي 62٪ إلى أن التوزيعات تركز بشكل أكبر على الدخل، مع مرونة أقل للنمو العدواني مقارنة بالشركات الأخرى في هذه القائمة.

وبناءً على ذلك، يتفق 13 محللاً على تصنيف “شراء قوي” للسهم. كما أن للسهم إمكانية ارتفاع بنسبة تصل إلى 22.5٪ إذا وصل إلى سعره الأعلى البالغ 100 دولار خلال العام المقبل.

باختصار، هذه هي أفضل أربعة أسهم توزيعات الأرباح بناءً على توصيات المحللين في وول ستريت. تتميز هذه الشركات بتحقيق التوازن بين قيمة المساهمين وقيمة العملاء، مما يضمن أداءً مستقبليًا ثابتًا. على الرغم من أن هذه الأسهم قد لا تقدم أعلى العوائد، إلا أن تصنيفات الشراء القوي من المحللين تشير إلى أنها في وضع جيد للاستفادة من النمو طويل الأجل والزخم الصعودي المحتمل.

اعتبارًا من تاريخ النشر، لم يكن لدى ريك أورفورد (Rick Orford) مراكز (بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذا المقال هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذا المقال في الأصل على موقع Barchart.com