اختر منطقتك 
حالة الطقس 
شهدت أسواق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا في تعاملات اليوم، مدفوعة بتزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الشهر المقبل. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 E-Mini لشهر ديسمبر بنسبة +0.34٪، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 E-Mini لشهر ديسمبر بنسبة +0.42٪. يأتي هذا التفاؤل في انتظار صدور دفعة جديدة من البيانات الاقتصادية الأمريكية، والتي قد تؤثر على قرارات البنك المركزي.
في الجلسة الماضية، اختتمت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت تعاملاتها على مكاسب. وسجلت شركة Keysight Technologies (KEYS) ارتفاعًا بأكثر من +10٪، لتكون بذلك أعلى الرابحين من حيث النسبة المئوية في مؤشر S&P 500، بعد أن أعلنت عن نتائج قوية للربع الرابع وزادت توقعاتها للربع الأول بشكل يتجاوز التوقعات. كما ارتفعت أسهم Applied Materials (AMAT) بنسبة +5٪، وكانت من بين أعلى الرابحين من حيث النسبة المئوية في مؤشر Nasdaq 100 بعد ترقية سهمها من قبل UBS إلى “شراء” من “محايد” مع تحديد سعر مستهدف يبلغ 285 دولارًا.
تأثير البيانات الاقتصادية على أسعار الفائدة في الولايات المتحدة
أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الثلاثاء ارتفاعًا في مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة +0.2٪ على أساس شهري في سبتمبر، وهو ما يقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى +0.4٪. كما ارتفعت مبيعات التجزئة الأساسية، باستثناء المركبات وقطع الغيار، بنسبة +0.3٪ على أساس شهري، وهو ما يتماشى مع التوقعات. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمرات الأمريكي إلى أدنى مستوى له في 7 أشهر عند 88.7 في نوفمبر، وهو ما يقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى 93.5.
كما أظهرت البيانات ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي للطلب النهائي بنسبة +0.3٪ على أساس شهري و +2.7٪ على أساس سنوي في سبتمبر، وهو ما يتماشى مع التوقعات. وفقًا لـ ADP Research، فقدت الشركات الأمريكية ما معدله 13,500 وظيفة في الأسبوع خلال الأربعة أسابيع التي انتهت في 8 نوفمبر.
علّق خوسيه توريس، كبير الاقتصاديين في Interactive Brokers، قائلاً إن: “البيانات الاقتصادية الضعيفة تدعم كلًا من الأسهم والسندات، حيث يتزامن تباطؤ مبيعات التجزئة وثقة المستهلك مع تزايد فقدان الوظائف وارتفاع احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في شهر ديسمبر”.
وبحسب ما ذكرته Bloomberg، فقد برز كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني في البيت الأبيض، كمرشح رئيسي لتولي منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي. ويُنظر إلى هذا الاختيار على أنه متوافق مع جهود الرئيس ترامب للضغط من أجل خفض أسعار الفائدة.
توقعات السوق المستقبلية لأسعار الفائدة
تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية إلى وجود فرصة بنسبة 80.8٪ لحدوث خفض في سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وفرصة بنسبة 19.2٪ لعدم حدوث أي تغيير في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر عقده في ديسمبر. هذه التوقعات تعكس المخاوف المتزايدة بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي.
سيتركز اهتمام المستثمرين اليوم على بيانات طلبات السلع المعمرة الأمريكية والسلع المعمرة الأساسية لشهر سبتمبر، والتي من المقرر أن تصدر في غضون ساعات. كان من المقرر في الأصل إصدار هذه البيانات في 27 أكتوبر، ولكن تم تأجيلها بسبب الإغلاق الحكومي. يتوقع الاقتصاديون أن ترتفع طلبات السلع المعمرة بنسبة +0.5٪ على أساس شهري وطلبات السلع المعمرة الأساسية بنسبة +0.2٪ على أساس شهري، مقارنة بالأرقام السابقة التي بلغت +2.9٪ و +0.3٪ على التوالي.
كما سيتم مراقبة بيانات المطالبات الأولية بالبطالة في الولايات المتحدة عن كثب. تقدر التوقعات هذا الرقم عند 226 ألفًا، مقارنة بنحو 220 ألفًا في الأسبوع الماضي.
من المتوقع أيضًا صدور مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو. تتوقع التوقعات أن يبلغ الرقم لشهر نوفمبر 44.3، مقارنة بالقيمة السابقة البالغة 43.8. بالإضافة إلى ذلك من المقرر صدور تقرير أسبوعي عن مخزونات النفط الخام.
في وقت لاحق من اليوم، سينشر الاحتياطي الفيدرالي كتابه البيج (Beige Book)، وهو استطلاع لجهات الاتصال التجارية الإقليمية، والذي يقدم تحديثًا عن الأوضاع الاقتصادية في كل من المناطق الـ 12 التابعة للاحتياطي الفيدرالي. من المرجح أن يؤكد التقرير ضعفًا في سوق العمل والنشاط الاقتصادي.
أما على صعيد الأرباح، فمن المقرر أن تعلن شركة Deere & Company (DE)، وهي شركة تصنيع المعدات الزراعية والإنشائية، عن نتائجها المالية للربع الرابع اليوم.
في سوق السندات، بلغ عائد السندات الحكومية الأمريكية القياسية لمدة 10 سنوات 4.002٪، بزيادة +0.05٪.
ستكون الأسواق الأمريكية للأسهم والسندات مغلقة يوم الخميس بمناسبة عيد الشكر. في الأسواق الأوروبية، ارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة +0.41٪ اليوم، مدفوعًا بتوقعات ارتفاع احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الشهر المقبل. كما ساهمت علامات التقدم في محادثات السلام في أوكرانيا في دعم المعنويات. يشير الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إلى استعداده لتعزيز إطار عمل مدعوم من الولايات المتحدة لإنهاء الحرب.
في الأسواق الآسيوية، اختتمت أسواق الأسهم تعاملاتها اليوم بنتائج متباينة. انخفض مؤشر Shanghai Composite في الصين بنسبة -0.15٪، بينما ارتفع مؤشر Nikkei 225 في اليابان بنسبة +1.85٪.
من المتوقع أن يراقب المستثمرون عن كثب المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية في الأيام المقبلة، بما في ذلك تقرير الوظائف الشهري، لمعرفة ما إذا كانت ستدعم أو تقوض التوقعات الحالية بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وستكون هذه البيانات حاسمة في تحديد مسار أسعار الفائدة وتأثيرها على أسواق الأسهم والسندات.
