اختر منطقتك 
حالة الطقس 
تشهد صناعة الخدمات المالية تحولاً كبيراً بفضل التطورات الأخيرة التي أعلنت عنها شركة OpenAI، مطورة برنامج ChatGPT. تواجه الشركات المالية، التي تعتمد على مساعدة العملاء في تحسين أعمالهم، تهديداً جديداً يتمثل في قدرة ChatGPT على تقديم إجابات مخصصة للأفراد والشركات بشأن قضايا مثل الضرائب وإدارة النقد والتدفقات النقدية. ويمكن أن يمتد هذا ليشمل إيجاد القروض والرهون العقارية المناسبة، مما يزيد من معدل القبول. هذا التطور يجعل من ChatGPT أداة محورية في مستقبل التخطيط المالي.
دمج ChatGPT في الخدمات المالية: استراتيجية النمو الجديدة
في هذا السيناريو، يبدو أن أفضل خطة عمل لأي شركة مالية هي التكامل الكامل مع ChatGPT، وهو ما حققته شركة Intuit مؤخرًا. ستقوم Intuit بتشغيل تطبيقات داخل واجهة ChatGPT لمساعدة المستخدمين على اتخاذ قرارات مالية أفضل، مما يفتح آفاقًا جديدة للنمو لكلا الشركتين. وقد أثارت هذه الخطوة اهتمامًا واسع النطاق في أوساط المستثمرين والمحللين.
التعاون بين الشركتين يتجاوز قيمته 100 مليون دولار، وهو يجمع بين خبرة OpenAI في مجال نماذج اللغة الكبيرة (LLM) وقدرات Intuit المالية القوية. تشمل تطبيقات Intuit الشهيرة TurboTax و QuickBooks و Credit Karma، وستتمكن الشركتان، من خلال بروتوكولات الخصوصية القوية، من تقديم هذه الحلول المرموقة داخل واجهة ChatGPT.
Intuit: ريادة في مجال التكنولوجيا المالية
تعتبر Intuit، ومقرها في ماونتن فيو بولاية كاليفورنيا، شركة رائدة في مجال التكنولوجيا المالية، وهي معروفة بمساعدة الأفراد على إدارة شؤونهم المالية بفعالية. تخدم الشركة أكثر من 100 مليون عميل، وتقدم لهم حلولاً مالية تزداد شعبية بفضل عمليات التكامل مع الذكاء الاصطناعي. تعتبر هذه الخطوة جزءاً من توجه أوسع نحو التحول الرقمي في القطاع المالي.
على الرغم من ذلك، لم يكن أداء سهم Intuit جيدًا حتى الآن هذا العام، حيث حقق عوائد بنسبة 7.6٪ فقط، وهو أداء أقل من أداء مؤشر S&P 500 الذي بلغ 13.2٪ منذ بداية العام (YTD). انخفض سعر السهم إلى ما دون 675 دولارًا أمريكيًا بعد أن لامس 800 دولارًا أمريكيًا في يوليو من هذا العام.
قد يرى البعض أن هذا الانخفاض في سعر السهم يجعله فرصة استثمارية جذابة. ومع ذلك، لا يزال سهم Intuit يتم تداوله بمضاعف ربحية مستقبلي يبلغ 103.35 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسطه على مدى السنوات الخمس الماضية البالغ 46.02 ضعفًا. كما أن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 3.19 ضعفًا أعلى بنحو 27٪ من متوسطها على مدى السنوات الخمس الماضية، على الرغم من أنها مماثلة لمتوسط القطاع التكنولوجي. فقط نسبة السعر إلى التدفق النقدي البالغة 24.89 ضعفًا هي التي لا يزال السهم فيها أقل من متوسط القطاع البالغ 19.32 ضعفًا.
يمكن القول أن التقييم المرتفع للسهم مبرر، خاصة بعد صفقة OpenAI. ومع ذلك، يواصل سعر السهم اتباع النمط النموذجي للتقييم المفرط، حيث يكون السهم قد تجاوز بالفعل أساسياته ويعود الآن إلى مستويات أكثر معقولية. إن فهم أساسيات التقييم للسهم أمر بالغ الأهمية للمستثمرين.
بدأ سهم Intuit في الانخفاض قبل تقرير أرباح الربع الرابع في 21 أغسطس. في حين أن صناعة البرمجيات كانت تشهد بالفعل معنويات سلبية من المستثمرين، إلا أن Intuit واجهت أيضًا بعض المشكلات الداخلية. على سبيل المثال، كان Mailchimp يؤثر سلبًا على نمو الشركة، حيث انخفضت أرقام الاحتفاظ بالعملاء والإيرادات.
وبالمثل، شهد عرض TurboTax لتقديم الضرائب انخفاضًا في عدد المستخدمين، خاصة مع توفر المزيد من خيارات تقديم الضرائب المجانية. كانت هذه المخاوف موجودة بالفعل في الأرباح، لذلك بحلول وقت صدور الأرباح، كان الجميع أكثر قلقًا بشأن التوقعات المستقبلية للشركة.
سيؤدي التكامل مع ChatGPT بشكل طبيعي إلى تعزيز أداء Intuit من خلال فتح فرصة نمو جديدة، وتقديم مستخدمي ChatGPT إلى تقنية الشركة. سيساعد هذا أيضًا الشركة في مواجهة منافسين مثل FreshBooks و NerdWallet، أو Klaviyo في حالة Mailchimp. سوف يضغط المحللون على إدارة الشركة للحصول على تفاصيل حول ذلك في جميع تقارير الأرباح المستقبلية، وسيكون المستثمرون حريصين على متابعة أي مكالمة أرباح عن كثب.
من بين 28 محللاً يغطون السهم، أعطى 19 تصنيف “شراء قوي”. من المتوقع أن يزداد هذا العدد مع قيام المزيد من المحللين بتقييم إمكانات صفقة OpenAI وتقديم تقديراتهم وأهداف أسعارهم الجديدة. حتى أن متوسط سعر الاستهداف البالغ 835.46 دولارًا أمريكيًا يوفر زيادة محتملة بنسبة 24٪. يشير أعلى سعر مستهدف وهو 971 دولارًا أمريكيًا إلى زيادة محتملة بنسبة 44٪. لا تتفاجأ إذا تم مراجعة هذه الأسعار المستهدفة بالزيادة في الأيام القادمة.
من المتوقع أن تقدم Intuit مزيدًا من التفاصيل حول استراتيجيتها لتكامل ChatGPT في تقرير أرباحها القادم. سيكون من المهم مراقبة كيفية تأثير هذه الشراكة على نمو الإيرادات والربحية للشركة. كما يجب على المستثمرين مراقبة أي تغييرات في المنافسة في القطاع المالي نتيجة لهذه التطورات التكنولوجية.
