الرقم الأول الذي يوضح سبب شراء الحروف الأبجدية اليوم

• ارتفع حجم الأعمال المتراكمة على السحابة من Google (GOOG) إلى 155 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث، بزيادة 46% على أساس ربع سنوي و82% على أساس سنوي.

• وصلت هوامش تشغيل Google Cloud إلى 23.7% في الربع الثالث، مقارنة بـ 17% في العام الماضي مع تحسن الحجم.

• يرتبط ما يزيد عن 70% من الأعمال السحابية المتراكمة لدى Google بالخدمات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، حيث تتبنى المؤسسات نماذج Gemini ووحدات TPU.

• يصبح بعض المستثمرين أثرياء بينما يعاني آخرون لأنهم لم يتعلموا أبدًا أن هناك استراتيجيتين مختلفتين تمامًا لبناء الثروة. لا ترتكب نفس الخطأ، تعرف على كليهما هنا.

في المشهد التنافسي لأسهم التكنولوجيا، الأبجدية (NASDAQ:GOOG) تبرز بسبب مصادر إيراداتها المتنوعة، بدءًا من الإعلانات على شبكة البحث وحتى الحوسبة السحابية. في حين أن تقرير أرباح الربع الثالث الأسبوع الماضي أعطى أسهمها دفعة، فقد برز رقم واحد في تقرير مليء بالأخبار الإيجابية: ارتفع حجم الأعمال المتراكمة في Google Cloud إلى 155 مليار دولار – بزيادة 50 مليار دولار تقريبًا على التوالي، مما يمثل زيادة بنسبة 46٪ على أساس ربع سنوي و 82٪ على أساس سنوي.

يعكس هذا الرقم، المعروف باسم التزامات الأداء المتبقية (RPO)، الإيرادات المستقبلية الملتزم بها من عقود العملاء. مع قيام المؤسسات بتعزيز الذكاء الاصطناعي (AI) واستثمارات البيانات، فإن هذا التراكم يسلط الضوء على زخم Google Cloud ضد المنافسين مثل أمازون (نسداق: AMZN) و مايكروسوفت (نسداق: مسفت).

بالنسبة للمستثمرين، يشير هذا إلى نمو موثوق في المستقبل، مما يضع شركة Alphabet كعملية شراء مقنعة في سوق متعطشة للاتجاه الصعودي القائم على الذكاء الاصطناعي.

يقيس Backlog، أو RPO، القيمة الإجمالية للإيرادات المتعاقد عليها التي تتوقع الشركة الاعتراف بها في المستقبل. بالنسبة إلى Google Cloud، يتضمن ذلك الاشتراكات والرسوم المستندة إلى الاستخدام والصفقات طويلة الأجل لخدمات مثل طاقة الحوسبة والتخزين وأدوات الذكاء الاصطناعي.

ينقسم إجمالي 155 مليار دولار إلى RPO الحالي (المتوقع خلال العام المقبل) وغير المتداول (بعد ذلك). وتتوقع شركة Alphabet الاعتراف بـ 55% من الإجمالي خلال العامين المقبلين. على الرغم من أن Google Cloud يحتل المركز الثالث بحصة قدرها 13%، إلا أنه يواصل النمو بشكل أسرع بكثير من Amazon's AWS (29%) أو Microsoft Azure (20%)، مما يسد الفجوة بينهما.

كان الدافع وراء الارتفاع في الربع الثالث هو العقود متعددة السنوات المبرمة مع المؤسسات الكبيرة التي تتبنى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في Google Cloud، مثل نماذج Gemini ومنصة Vertex AI. قال الرئيس التنفيذي ساندر بيتشاي إن تطبيق Gemini يضم الآن أكثر من 650 مليون مستخدم نشط شهريًا، وتضاعفت الاستفسارات ثلاث مرات عن الربع الثاني. هذه ليست مجرد لمرة واحدة. إنه جزء من الاتجاه الذي تضاعف فيه حجم الأعمال المتراكمة تقريبًا على أساس سنوي، متجاوزًا إجمالي نمو إيرادات السحابة بنسبة 34٪ إلى 15.2 مليار دولار.

وتشير القفزة المتراكمة إلى تسارع الطلب في سوق السحابة، والذي من المتوقع أن يصل إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2030. وتشمل المحركات الرئيسية لهذه الزيادة أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، حيث يحب العملاء برودكوم (نسداق: أفجو) و قوة المبيعات تعمل شركة Google (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:CRM) على دمج وحدات معالجة Tensor (TPUs) من Google – وهي دوائر متكاملة خاصة بالتطبيقات (ASIC) مصممة خصيصًا – والسيليكون المخصص للتدريب والاستدلال الفعالين.