اختر منطقتك 
حالة الطقس 
أصدرت شركة SouthernSun Asset Management، وهي شركة لإدارة الاستثمار، خطاب المستثمر للربع الثالث من عام 2025 بعنوان “استراتيجية SMID Cap”. يمكن تنزيل نسخة من الرسالة هنا. خلال الربع الثالث من عام 2025، عاد مؤشر SMID Cap Composite بنسبة 8.15% على أساس إجمالي (صافي 7.96%) مقارنة بعائد Russell 2500 بنسبة 9.00% ومكاسب مؤشر Russell 2500® Value بنسبة 8.17% خلال نفس الفترة. على مدى الاثني عشر شهرًا اللاحقة، حقق المركب عائدًا بنسبة 2.55% على أساس إجمالي (صافي 1.86%) مقارنة بعوائد 10.16% و9.00% للمؤشرات، على التوالي. كما تم إدراج أكبر 5 ممتلكات في الصندوق في الرسالة، مما يوضح المراكز الاستثمارية الرئيسية للشركة حتى عام 2025.
في خطاب المستثمر للربع الثالث من عام 2025، سلطت استراتيجية SouthernSun SMID Cap الضوء على أسهم مثل Watsco, Inc. (NYSE:WSO). تعمل شركة Watsco, Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:WSO) في توزيع معدات تكييف الهواء والتدفئة والتبريد وقطع الغيار واللوازم ذات الصلة. كان عائد شركة Watsco, Inc. (NYSE:WSO) لمدة شهر واحد -9.61%، وخسرت أسهمها 30.67% من قيمتها على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية. في 4 نوفمبر 2025، أغلق سهم Watsco, Inc. (NYSE:WSO) عند 358.33 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مع قيمة سوقية تبلغ 14.573 مليار دولار أمريكي.
ذكرت استراتيجية SouthernSun SMID Cap ما يلي فيما يتعلق بشركة Watsco, Inc. (NYSE:WSO) في خطاب المستثمر للربع الثالث من عام 2025:
“شركة واتسكو (NYSE:WSO) كان منتقدًا لاستراتيجية SMID Cap في الربع الثالث. WSO هي أكبر موزع لمنتجات تكييف الهواء والتدفئة والتبريد في أمريكا الشمالية. في حين أن نتائج الربع الثاني صمدت بشكل جيد نسبيًا مع انخفاض الإيرادات بنسبة 4% وارتفاع الدخل التشغيلي بنسبة 1%، إلا أن أحجام المعدات كانت أضعف من المتوقع، حيث انخفضت بنسبة 12% تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن. تعزو الإدارة ذلك في المقام الأول إلى انخفاض نشاط البناء الجديد وتحول المستهلك من الاستبدال إلى الإصلاح، مشيرة إلى أن حصة Watsco في السوق لا تزال مستقرة. نحن نعتبر هذه الرياح المعاكسة مؤقتة وما زلنا نعتقد أن الوضع التنافسي لشركة WSO داخل سوق توزيع التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والتبريد (HVAC/R) لا يزال قويًا. ومع عدم وجود ديون و293 مليون دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل، فإن الشركة في وضع جيد لمواصلة عمليات الاستحواذ عبر مشهد توزيع التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والتبريد (HVAC/R) المجزأ للغاية في أمريكا الشمالية والذي تبلغ قيمته 74 مليار دولار. نحن لا نزال واثقين من المسار الطويل لشركة Watsco لتحقيق النمو العضوي وغير العضوي، وثقافتها الموجهة نحو المالك، ومزاياها التنافسية التي تتزايد مع الحجم.”
Watsco, Inc. (NYSE:WSO) ليست مدرجة في قائمتنا التي تضم أكثر 30 سهمًا شهرة بين صناديق التحوط. وفقًا لقاعدة بياناتنا، كانت هناك 34 محفظة لصناديق التحوط تمتلك شركة Watsco, Inc. (NYSE:WSO) في نهاية الربع الثاني، مقارنة بـ 35 في الربع السابق. في حين أننا ندرك إمكانات Watsco, Inc. (NYSE:WSO) كاستثمار، فإننا نعتقد أن بعض أسهم الذكاء الاصطناعي توفر إمكانات صعودية أكبر وتحمل مخاطر هبوطية أقل. إذا كنت تبحث عن أسهم الذكاء الاصطناعي المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي ستستفيد أيضًا بشكل كبير من التعريفات الجمركية في عهد ترامب واتجاه النقل إلى الوطن، فراجع تقريرنا المجاني عن أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي على المدى القصير.
