عندما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي للمرة الأولى منذ ديسمبر من العام الماضي، يبدو أن المشتبه بهم المعتادين – الذهب والعملات المشفرة وغيرها من القطاعات والمؤسسات التي تركز على النمو – حصلوا على معظم العناوين الرئيسية. ومع ذلك، ينبغي للمستثمرين أن يعطوا اهتمامًا وثيقًا لسوق الصلب، وتحديدًا Nucor (NUE). وسط كل هذه الضجة في مجال التكنولوجيا، يقدم سهم NUE سردًا صعوديًا لا يحظى بالتقدير الكافي.
وبشكل أساسي، تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل تكاليف الاقتراض، والتي بدورها ينبغي أن تعزز الاستثمارات والأنشطة التجارية الأخرى. ومن الواضح أن هذه الديناميكية ينبغي أن تساعد في تعزيز جهود التنشيط الأوسع التي تبذلها إدارة ترامب. ومع ذلك، فإن هذا الدفع لاستعادة العظمة الأمريكية سيتضمن بالضرورة الإنفاق على البنية التحتية – وينبغي أن يترجم ذلك إلى تقييم أعلى لسهم NUE.
والأفضل من ذلك، أنها ليست مجرد مواقف فارغة. بالنظر إلى فاحص تدفق خيارات Barchart – والذي يركز حصريًا على المعاملات الكبيرة التي من المحتمل أن يضعها المستثمرون المؤسسيون – شهدت خيارات أسهم NUE في يوم إعلان خفض سعر الفائدة الفيدرالي انخفاض صافي معنويات التجارة عند 22400 دولار فقط. وبعد يوم واحد، ارتفع هذا المقياس إلى أكثر من 2.41 مليون دولار، مما يفضل المضاربين على الارتفاع بقوة.
منذ ذلك الحين، كان التدفق متقطعًا ويميل بشكل عام نحو الجانب الهبوطي من طيف المعنويات. علاوة على ذلك، في الشهر التالي، خسر سهم NUE حوالي 6٪ من قيمته السوقية. في الواقع، يبدو أن الأسهم كانت عالقة في نمط متماسك ممتد يعود إلى أوائل الصيف.
ومع ذلك، مع مطاردة الكثير من رأس المال لأسماء التكنولوجيا الممتدة بشكل كبير، يمكن القول إن الشركات التأسيسية مثل Nucor يتم خصمها. مرة أخرى، من المؤكد تقريبًا أن حملة التنشيط ستتضمن ترقية البنية التحتية، وهذا سيؤدي بالضرورة إلى استهلاك الفولاذ.
بالإضافة إلى ذلك، مع إعطاء المحللين لسهم NUE تصنيف شراء قويًا متفقًا عليه ومع محاذاة التقنيات أيضًا في اتجاه إيجابي بشكل عام، تستحق Nucor نظرة فاحصة.
منذ بداية العام، ارتفع سهم NUE بأكثر من 16%، متجاوزًا عائد مؤشر S&P 500 القياسي بنسبة 14.6% خلال نفس الفترة. من منظور شامل، تمثل Nucor مؤسسة قوية. إنه فقط مع خسارة 5.85% خلال الثلاثين يومًا اللاحقة، قد تقدم NUE فرصة مخفضة.
أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل التقلبات في الشركات السليمة أساساً تستدعي فحصاً دقيقاً هي الطبيعة الافتراضية لسوق الأسهم. في الأساس، يقوم المستثمرون باستمرار بتعديل توقعات الأسماء في محافظهم الاستثمارية – وينعكس هذا الإجماع الجماعي في تقييمات الأوراق المالية المستهدفة. لذلك، عندما يقع حدث مدمر، يكون هناك تعديل أكثر قوة للافتراضات السابقة.
فرضيتي هي أنه يمكننا قياس هذه التغييرات في الافتراضات لتحديد ما قد يحدث بعد ذلك في المستقبل. وهذا أيضًا هو سبب استخدامي لمنطق التسلسل في تحليلي. من خلال قياس الحالات السلوكية، يمكننا تحديد ماهية تلك الحالة لفهم احتمالية الحالة السلوكية التالية بشكل أفضل.
في حالة Nucor، شهدت الأسابيع العشرة الماضية طباعة أسهم NUE لتسلسل 6-4-D: ستة أسابيع صعودًا، وأربعة أسابيع هبوطًا، مع مسار هبوطي شامل. وقد تحقق هذا التسلسل 19 مرة فقط على أساس متجدد منذ يناير 2019. ومن المثير للاهتمام، أنه في معظم الحالات، يميل سهم NUE إلى التمتع بمسار تصاعدي. كما أن متوسط سعر النتائج المرتبطة بـ 6-4-D يميل إلى الارتفاع بشكل كبير خلال الأسابيع القليلة القادمة.
الآن، ما يجعل سهم NUE جذابًا في هذه المرحلة هو أنه في ظل الظروف الأساسية، فإن احتمالية الارتفاع أفضل بشكل متواضع من رمي العملة المعدنية. على سبيل المثال، في ظل تسلسلات المشاعر المتوازنة – عندما لا يكون هناك العديد من التعديلات المكثفة للسابقين – لا يولد سهم NUE عادة تقلبات حركية.
ومع ذلك، عندما يومض التسلسل 6-4-D، يكون المتداولون لأي سبب من الأسباب أكثر عدوانية. يمكننا استخدام هذا الذكاء لاختيار فروق الأسعار الرأسية القائمة على الخصم والتي تتوافق على الأرجح مع النتائج المتوقعة المشروطة.
إذًا، ما هو السبريد “الأفضل” الذي يجب مراعاته؟ سيعتمد ذلك على مدى تحمل المخاطر والمكافأة الفردية. ومع ذلك، فإن البيانات التجريبية الصعبة للنتائج المرتبطة بالتسلسل 6-4-D تظهر أن السعر المتوسط في الأسبوع السابع يقف فوق 150 دولارًا.
الآن، يمكنك الذهاب إلى انتشار بانزاي مع ضربة ثانية بقيمة 150 دولارًا – ولكن الشيء الجميل هو أن صانعي السوق سيمنحونك حاليًا دفع تعويضات بنسبة 127٪ لسبريد المكالمة الصعودية 140/145 الذي ينتهي في 21 نوفمبر. وهذا يعني أن سهم NUE يحتاج فقط إلى الارتفاع إلى 145 دولارًا عند انتهاء الصلاحية حتى تتمكن من الحصول على العائد الكامل.
بالتأكيد، إنه انتشار ضيق لذا يجب أن يرتفع سهم NUE – لا توجد طريقة للالتفاف حول هذه النقطة. مرة أخرى، على الرغم من ذلك، تظهر البيانات المتسلسلة أنه من المتوقع أن يكون المضاربون على الارتفاع هم المسيطرون، سواء من حيث نسبة التجاوز أو حجم الاتجاه الصعودي.
أحصل عليه. الصلب ليس بالضبط الاستثمار الأكثر جاذبية هناك. ولكن مع استعداد إدارة ترامب لجعل البنية التحتية رائعة مرة أخرى، قد يكون سهم NUE هو تذكرتك لتحقيق عوائد مُرضية على الأرجح.
في تاريخ النشر، لم يكن لدى جوش إينوموتو مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
