تسوية الأسهم أقل قليلاً حيث تنتظر الأسواق الاحتياطي الفيدرالي

أغلق مؤشر S&P 500 ($ spx) (SPY) يوم الثلاثاء بنسبة -0.13 ٪ ، وأغلق مؤشر Dow ​​Jones Industrials ($ dowi) (DIA) -0.27 ٪ ، وأغلق مؤشر NASDAQ 100 ($ iuxx) (QQQ) -0.08 ٪. انخفضت العقود الآجلة في سبتمبر / أيلول (S&P) (ESU25) بنسبة -0.11 ٪ ، وتراجعت ناسداك المستقبلية (NQU25) في سبتمبر -0.04 ٪.

تخلى مؤشرات الأسهم عن تقدم مبكر يوم الثلاثاء ونشرت خسائر متواضعة على التصفية الطويلة والموقف المربع قبل نتائج اجتماعات FOMC يوم الأربعاء. تتوقع الأسواق أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية الأربعاء لاجتماع FOMC لمدة يومين. ومع ذلك ، ستركز الأسواق على توقعات أسعار الفائدة الفصلية الجديدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ، أو مؤامرة DOT ، لمعرفة ما إذا كانت توقعات صانعي السياسات تتطابق مع توقعات السوق لما مجموعه 70 نقطة أساس في خفض الأسعار بنهاية العام.

نشر S&P 500 و NASDAQ 100 في البداية مستويات قياسية جديدة يوم الثلاثاء. تعد العلامات على أن إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة هو عامل إيجابي للاقتصاد وأسواق الأسهم بعد أن ارتفعت مبيعات التجزئة في AUG أكثر من المتوقع. أيضا ، كانت القوة في الأسهم التكنولوجية تدعم السوق الأوسع ، حيث ارتفعت أسهم أشباه الموصلات ، وارتفعت منتجي الطاقة بعد ارتفاع أسعار الخام إلى ارتفاع 1.5 أسبوع. ومع ذلك ، تراجعت مخزونات الرعاية الصحية بعد خفض ويلز فارجو من تصنيف القطاع إلى غير موات من المحايد.

ارتفعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة Aug 0.6 ٪ م/م ، أقوى من توقعات +0.2 ٪ م/م. أيضا ، ارتفعت مبيعات التجزئة Aug Ex-Autos +0.7 ٪/م ، أقوى من توقعات +0.4 ٪ م/م.

ارتفع مؤشر أسعار استيراد AUG في الولايات المتحدة السابق +0.2 ٪ م/م ، أقوى قليلاً من توقعات +0.1 ٪/م.

ارتفع إنتاج تصنيع AUG في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع +0.2 ٪ م/م مقابل التوقعات لتراجع -0.2 ٪/م.

لم يتغير مؤشر سوق الإسكان في الولايات المتحدة NAHB عند أدنى مستوى له في 32 عامًا وهو 32 عامًا ، أي أضعف من توقعات الزيادة إلى 33.

تستمر معظم الفهارس القياسية الرئيسية في الولايات المتحدة ، بما في ذلك S&P 500 ، و Dow Jones Industrials ، و NASDAQ 100 ، في نشر مستويات قياسية ، مدفوعة بتوقعات تخفيضات أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. عززت أخبار سوق العمل الضعيفة وتقارير التضخم الموجودة نسبيًا التوقعات بمعدل -25 نقطة أساس على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع TUE/WED FOMC وما مجموعه -70 نقطة أساس من تخفيضات الأسعار بنهاية العام.

ستواصل الأسواق هذا الأسبوع التركيز على أي أخبار تجارة جديدة أو تعريفة. في يوم الأربعاء ، من المتوقع أن تخفض FOMC هدف معدل الأموال الفيدرالية بمقدار -25 نقطة أساس إلى 4.00 ٪ -4.25 ٪ من 4.25 ٪ -4.50 ٪ ، سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات ربع سنوية ، وسيقدم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول تعليقات اجتماعات ما بعد FOMC. في يوم الخميس ، من المتوقع أن تنخفض مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية بمقدار -23،000 إلى 240،000.

تسعير الأسواق بفرصة بنسبة 100 ٪ من خفض معدل -25 نقطة أساس وفرصة بنسبة 5 ٪ لتخفيض معدل -50 نقطة أساس عند ختام اجتماع TUE/WED FOMC. بعد تخفيض سعر الفائدة المتوقع بالكامل -25 في اجتماع هذا الأسبوع ، تقوم الأسواق بخصم فرصة بنسبة 84 ٪ من تخفيض معدل -25 نقطة أساس في اجتماع FOMC التالي في 28-29 أكتوبر. تسعير الأسواق في معدل انخفاض معدل البتر في معدل الأموال الفيدرالية إلى 3.65 ٪ من معدل 4.33 ٪ الحالي.

استقرت أسواق الأسهم الخارجية يوم الثلاثاء. أغلقت Euro Stoxx 50 أسفل -1.25 ٪. أغلقت مركب شنغهاي الصيني +0.04 ٪. احتشد سهم نيكي في اليابان 225 إلى رقم قياسي جديد وأغلقت 0.30 ٪.

أسعار الفائدة

أغلقت T-Notes 10 ديسمبر (ZNZ5) يوم الثلاثاء ارتفاع +2.5 علامة. انخفض عائد T-note لمدة 10 سنوات بنسبة -1.2 نقطة أساس إلى 4.026 ٪. DEC T-NOTES تم استردادها من الخسائر المبكرة ونشرت مكاسب متواضعة. دفعت غطاء قصير إلى أعلى اليوم بعد أن تخليت الأسهم عن المكاسب المبكرة وتحولت إلى انخفاض. صعدت T-Notes إلى أعلى مستوياتها بعد ظهر يوم الثلاثاء بسبب الطلب القوي على مزاد الخزانة الذي يبلغ 13 مليار دولار من البرودة T 20 عامًا والتي بلغت نسبة العرض إلى 2.74 ، وهي أعلى بكثير من متوسط ​​10 مدونة من 2.59. يتمتع T-Notes أيضًا بدعم من التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس على الأقل في ختام اجتماع FOMC الذي يستمر يوم الأربعاء.

انخفضت T-Notes في البداية إلى انخفاض يوم الثلاثاء بعد أن ارتفعت تقارير مبيعات التجزئة والتجزئة في الولايات المتحدة أكثر من المتوقع.

تؤثر المخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي سلبًا على أسعار التهوية T بسبب محاولة الرئيس ترامب لإطلاق النار على الحاكم الذي يتغذى على كوك ونيوي ستيفن ميران في شغل منصب حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي بينما يظل تقنيًا في دوره في البيت الأبيض في مجلس المستشارين الاقتصاديين.

ارتفعت عائدات الحكومة الأوروبية إلى أعلى يوم الثلاثاء. ارتفع العائد الألماني لمدة 10 سنوات +0.1 نقطة أساس إلى 2.693 ٪. ارتفع عائد مذهب المملكة المتحدة لمدة 10 سنوات +0.6 نقطة أساس إلى 4.639 ٪.

ارتفع الإنتاج الصناعي يوليو يوليو +0.3 ٪ م/م ، أضعف من توقعات +0.4 ٪ م/م ، ولكن تمت مراجعة يونيو إلى أعلى إلى -0.6 ٪/م من -1.3 ٪/م.

ارتفعت تكاليف العمالة في منطقة اليورو Q2 إلى +3.6 ٪ على أساس سنوي من +3.4 ٪ على أساس سنوي في Q1.

ارتفعت توقعات SEP Zew الألمانية للنمو الاقتصادي بشكل غير متوقع +2.6 إلى 37.3 ، أقوى من توقعات انخفاض إلى 25.0.

وقال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي سيمكوس: “من الواضح أن التضخم في منطقة اليورو في المستوى المستهدف حاليًا ، وإذا نظرنا إلى المدى المتوسط ​​، فإنه لا يزال يحوم حوالي 2 ٪ أو قريب جدًا منه. بالنظر إلى هذه الاتجاهات ، فإن تسلسل تخفيضات أسعار الفائدة من قبل ECB قريب جدًا من النهاية”.

تعود المقايضات بخصوص فرصة بنسبة 2 ٪ لخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة القادم في 30 أكتوبر.

المحركون الأمريكيون

تراجعت أسهم الرعاية الصحية يوم الثلاثاء بعد أن خفضت ويلز فارجو القطاع إلى غير مواتٍ من المحايدة. نتيجة لذلك ، أغلقت UnitedHealth Group (UN) أكثر من -2 ٪ لقيادة الخاسرين في Dow Jones Industrials. أيضا ، أغلقت Centene (CNC) و Welltower (بئر) أكثر من -2 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، أغلقت الخدمات الصحية الشاملة (UHS) و Cardinal Health (CAH) و Humana (HUM) أكثر من -1 ٪.

أغلقت Dave & Buster's Entertainment (Play) أكثر من -17 ٪ بعد الإبلاغ عن ربحية السهم المعدل Q2 البالغ 40 سنتًا ، أي أقل بكثير من إجماع 89 سنتًا.

أغلقت Rocket Lab (RKLB) أكثر من 12 ٪ بعد الإعلان عن أنها تخطط لتقديم 750 مليون دولار من الأسهم العادية في عرض السوق.

أغلقت Warner Bros Discovery (WBD) أكثر من -6 ٪ لقيادة الخاسرين في S&P 500 و NASDAQ 100 بعد تخفيض TD Cowen من الأسهم للاحتفاظ بها من الشراء.

أغلقت Everest Group Ltd (EG) أكثر من -2 ٪ بعد أن بدأت Wolfe Research التغطية على الأسهم مع توصية من الأداء الضعيف ومستهدف سعر قدره 287 دولار.

أغلقت Emerson Electric (EMR) أكثر من 2 ٪ بعد أن قال الإدارة في مؤتمر JPMorgan أن الكتاب الذي تتوقعه الشركة المتوقع في الربع الرابع لم تتحقق ، وسيأتي النمو في النهاية المنخفضة من التوجيهات السابقة.

أغلقت صحيفة نيويورك تايمز (NYT) أكثر من -1 ٪ بعد أن قال الرئيس ترامب إنه يجلب تشهيرًا بقيمة 15 مليار دولار ضد الشركة.

قادت القوة في صانعي الرقائق يوم الثلاثاء أسهم التكنولوجيا إلى أعلى. على أشباه الموصلات (ON) أغلقت أكثر من +3 ٪ لقيادة الرابحين في NASDAQ 100. أيضا ، أغلقت تقنية Marvell (MRVL) ، Intel (INTC) ، وتكنولوجيا الرقائق الدقيقة (MCHP) أكثر من +2 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، أغلق المواد التطبيقية (AMAT) ، ASML Holding NV (ASML) ، LAM Research (LRCX) ، و Qualcomm (QCOM) أكثر من +1 ٪.

ارتفع منتجو الطاقة ومقدمي خدمات الطاقة إلى أعلى يوم الثلاثاء ، حيث ارتفع سعر خام في ثنائي الفينيل فيوزى أكثر من +1 ٪ بأعلى ارتفاع 1.5 أسبوع. أغلقت APA Corp (APA) أكثر من +6 ٪ لقيادة الرابحين في S&P 500 ، وأغلق Occidental Petroleum (Oxy) أكثر من +5 ٪. أيضًا ، أغلقت Devon Energy (DVN) و Valero Energy (VLO) أكثر من +3 ٪ ، وطاقة Diamondback (Fang) ، Haliburton (HAL) ، Conocophillips (COP) ، Baker Hughes (BKR) ، و Exxon Mobil (XOM) أغلقت أكثر من +2 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، أغلقت ماراثون بتروليوم (MPC) و Phillips 66 (PSX) و Schlumberger (SLB) أكثر من +1 ٪. أخيرًا ، أغلقت شيفرون (CVX) أكثر من +1 ٪ لقيادة الرابحين في Dow Jones Industrials.

أغلقت WebToon Entertainment (WBTN) أكثر من +38 ٪ بعد أن قالت والت ديزني إنها تخطط للحصول على مصلحة حقوق ملكية بنسبة 2 ٪ في الشركة.

أغلقت Bloom Energy (BE) أكثر من +8 ٪ بعد رفع Morgan Stanley عن السعر المستهدف للسهم إلى 85 دولارًا من 44 دولارًا.

أغلقت Ferguson Enterprises (FERG) أكثر من +7 ٪ بعد الإبلاغ عن إيرادات Q4 بقيمة 8.50 مليار دولار ، أقوى من إجماع 8.41 مليار دولار.

أغلقت ديناميات الصلب (STLD) أكثر من +6 ٪ بعد التنبؤ بحرف السهم المعدل من Q3 من 2.60 إلى 2.64 دولار ، أفضل من الإجماع البالغ 2.58 دولار.

أغلق هيرشي (HSY) أكثر من +4 ٪ بعد أن قام جولدمان ساكس بترقية الأسهم للشراء من البيع باستخدام سعر مستهدف قدره 222 دولارًا.

أغلقت Oracle (ORCL) أكثر من +1 ٪ بعد أن ذكرت CBS News أن الشركة من بين كونسورتيوم من الشركات التي ستمكن Tiktok من مواصلة العمليات في الولايات المتحدة إذا تم الانتهاء من صفقة إطار.

تقارير الأرباح (9/17/2025)

Cracker Barrel Old Country Store (CBRL) ، General Mills Inc (GIS).

في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Rich Asplund مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com