كان Vertiv (VRT) أحد الفنانين البارزين في مساحة البنية التحتية لمركز البيانات هذا العام ، مع زخم لا يظهر أي علامات على التباطؤ. تؤدي الذكاء الاصطناعي (AI) والحوسبة السحابية والتحول الرقمي إلى زيادة الطلب الهائل على مراكز بيانات الجيل التالي. يستعد Vertiv ، وهو مورد رئيسي للسلطة والتبريد والبنية التحتية ، للاستفادة من هذا التحول العالمي.
وول ستريت متفائل للغاية بشأن مخزون مركز البيانات هذا ، حيث يصنف VRT “شراء قوي”. دعنا نكتشف ما إذا كان Vertiv عملية شراء جيدة قبل انتهاء عام 2025.
www.barchart.com
بقيمة 51.5 مليار دولار ، Vertiv Holdings هي شركة للبنية التحتية لمركز البيانات. يتمثل أعمالها الأساسية في توفير الأجهزة والبرامج والخدمات التي تحافظ على مراكز البيانات وشبكات الاتصالات والبنية التحتية الرقمية الأخرى التي تعمل بشكل موثوق. تشمل بعض منتجاتها إمدادات الطاقة غير المنقطعة (UPS) ، وأنظمة الطاقة DC ، وحلول التبريد السائل ، والرفوف ، والاحتواء ، من بين أمور أخرى.
في الربع الثاني ، أبلغت Vertiv عن أرباح مخففة معدلة قدرها 0.95 دولار للسهم الواحد ، وهي زيادة قوية بنسبة 42 ٪ على أساس سنوي (Yoy). كان النمو السفلي مدفوعًا بزخم الإيرادات القوي. زادت المبيعات العضوية بنسبة 34 ٪ على أساس سنوي ، مدفوعة بالطلب في كل سوق تقريبًا على مستوى العالم. قاد الأمريكتين الطريق ، مع النمو في نطاق منتصف 40 ٪ ، في حين نمت آسيا والمحيط الهادئ بمدى منتصف 30 ٪. نمت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا) بوتيرة عالية من رقمين ، على الرغم من التعريفة الجمركية وإعادة تنظيم سلسلة التوريد.
تجاوز إجمالي الطلبات 3 مليارات دولار لأول مرة في ربع واحد. تشير نسبة كتاب إلى Bill-to-Bill من 1.2 إلى أن التراكم لا يزال ينمو ، حيث بلغت 8.5 مليار دولار في نهاية الربع. لا تزال الميزانية العمومية لـ Vertiv صحية ، حيث تبلغ 2.5 مليار دولار في السيولة ونسبة الرافعة المالية الصافية قدرها 0.6x فقط. تشير نسبة الرافعة المالية الصافية المنخفضة إلى أن Vertiv في وضع صحي حيث تغطي الأرباح بسهولة حمل الديون. بالإضافة إلى ذلك ، أنتجت الشركة 277 مليون دولار من التدفق النقدي الحر خلال الربع.
تم استهداف المحرك الرئيسي لاستراتيجية النمو في Vertiv ، حيث تهدف إلى توسيع نطاقها التكنولوجي وتعزيز موقعها باعتبارها “النسيج الضام” بين البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات وعمليات مركز البيانات الحرجة.
تتيح هذه السيولة للشركة المرونة المالية لمزيد من الاستثمار والاستحواذ ، مثل عزمها على الحصول على رفوف وخدمات بيانات البحيرات العظمى ، والتي تتخصص في الرفوف الراقية والخزانات وحلول إدارة الكابلات ، والمكونات المهمة في بيئات مركز البيانات كثيفة الحركية. يعتقد Vertiv أن هذا الاستحواذ سيعزز موقعه في سوق حلول المساحة البيضاء عالية الكثافة.
على الرغم من النتائج القوية ، لم تكن الشركة محصنة ضد الضغوط الخارجية مثل التعريفات وقضايا سلسلة التوريد. كانت الشركة عدوانية في إعادة صياغة سلسلة التوريد الخاصة بها ، مما يضمن المرونة طويلة الأجل أثناء الاستثمار قبل الطلب المتوقع. تتوقع الإدارة أن هذه الضغوط ستخفف إلى حد كبير بحلول نهاية العام.
رفعت الإدارة توجيهات 2025 للعام بأكمله ، مشيرة إلى تسريع الطلب والتحسينات التشغيلية. يُقدر الآن أن صافي المبيعات تصل إلى حوالي 10 مليارات دولار ، مما يشير إلى زيادة عضوية بنسبة 24 ٪. يمكن أن ترتفع الأرباح المعدلة بنسبة 33 ٪ على أساس سنوي ، إلى 3.80 دولار للسهم. يمكن أن مجموع التدفق النقدي المجاني حوالي 1.4 مليار دولار. يتوقع المحللون الذين يغطيون السهم أن تزداد أرباح Vertiv بنسبة 34 ٪ في عام 2025 ، تليها 25.3 ٪ في عام 2026.
من بين المحللين الـ 23 الذين يغطيون أسهم VRT ، 18 تقييمها “شراء قوي” ، يقول أحدهم إنه “شراء معتدل” ، وثلاثة قيمته “تعليق” ، ويقول أحدهم إنه “بيع قوي”. يبلغ متوسط السعر المستهدف لسهم VRT 153.70 دولارًا ، وهو ما يمثل الاتجاه الصعودي المحتمل بنسبة 14 ٪ من مستوياته الحالية. يشير تقدير السعر المرتفع البالغ 173 دولارًا إلى أن السهم يمكن أن يتجمع ما يصل إلى 24.4 ٪ هذا العام.
ارتفعت VRT بنسبة 23 ٪ على أساس سنوي (YTD) ، مما تجاوز إجمالي كسب السوق. يتزايد الطلب على مراكز البيانات ، وذلك بفضل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي ، وتبني السحابة ، والارتفاع الأسي للبنية التحتية الرقمية. يوفر موقع Vertiv كموفر حلول في كل من المساحات الرمادية والأبيض ميزة تنافسية.
إذا واصلت الشركة سلسلة النمو المذهل خلال الأرباع القليلة المقبلة ، فمن المحتمل أن يصل السهم إلى هدف السعر المرتفع البالغ 173 دولارًا. ومع ذلك ، بسعر 35 مرة من الأرباح إلى الأمام ، يبدو أن Vertiv باهظ الثمن. قد يرغب المستثمرون في المخاطرة في تجميع الأسهم بحوالي 124 دولارًا.
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Sushree Mohanty مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
