في عام 2025 ، كان السوق أقل من الترحيب بسهم Docusign (DOCU).
على الرغم من الربع الثاني المتفائل في عام 2026 ، انخفض السهم بنسبة 10.7 ٪ حتى الآن ، مما يتخلف عن السوق الإجمالية. ومع ذلك ، رسمت أرباحها في الربع الثاني صورة لشركة تتسارع نحو مرحلة جديدة من النمو طويل الأجل لأنها تدمج بقوة الذكاء الاصطناعي (AI) عبر دورة حياة الاتفاق بأكملها.
هذا هو السبب في أن محللو وول ستريت يتوقعون أن يتمكن الأسهم من استرداد الأسهم والارتفاع بنسبة 50 ٪ لتحقيق سعرها المستهدف المرتفع البالغ 125 دولارًا. ومع ذلك ، كلاعب صغير في سوق البرمجيات ، هل يستحق Docu المخاطر؟
www.barchart.com
بقيمة 16.5 مليار دولار ، Docusign هي شركة برمجيات تسمح للشركات والأشخاص بتوقيع العقود وإرسالها وإدارتها عبر الإنترنت. تحل حلول إدارة Esignature واتفاقية الاتفاقية محل العمليات الورقية ، مما يجعل المعاملات أسرع وأكثر أمانًا وقابلة للتنفيذ. وهي تخدم العملاء في مجموعة متنوعة من الصناعات ، بما في ذلك العقارات والخدمات المصرفية والرعاية الصحية والقانون والحكومة والتكنولوجيا ، الذين يتطلبون عقود مكتملة على الفور وأمان. تقوم Docusign بإعادة تعريف نموذج أعمالها حول إدارة اتفاقية الذكاء الاصطناعي. في الربع الثاني ، ارتفعت الإيرادات بنسبة 9 ٪ على أساس سنوي إلى 801 مليون دولار ، بقيادة زيادة بنسبة 13 ٪ في الفواتير ، مما يجعلها واحدة من أعظم أرباع النمو في العامين الماضيين.
خلال مكالمة الأرباح ، صرح CFO Blake Grayson بأن الطلب المباشر للعملاء ، وتحسين الاحتفاظ الإجمالي ، والتجديدات المبكرة ، والانتقال إلى عقود الفواتير السنوية دفع النمو. نمت صافي الاحتفاظ بالدولار إلى 102 ٪ ، مما يشير إلى تحسين الاحتفاظ الإجمالي وزيادة الاستخدام. زادت قاعدة عملاء DocuSign بأكملها بنسبة 9 ٪ على أساس سنوي ، حيث بلغت 1.7 مليون.
كان أبرز ما في الربع هو زيادة الاستخدام المتزايد لإدارة الاتفاقية الذكية DocuSign (IAM) ، وهي منصة منظمة العفو الدولية التي تمتد إلى ما وراء الإدارة الإلكترونية وإدارة دورة حياة العقد (CLM). بدأ اعتماد المؤسسة في التقاط ، حيث أغلقت أكثر من نصف ممثلين للمؤسسات صفقة IAM واحدة على الأقل في Q2. تتوقع DocuSign أن يفسر عملاء IAM نسبة منخفضة من رقمين من كتابها بحلول نهاية العام.
تخطط DocUsign لتنفيذ وكلاء الذكاء الاصطناعى داخل IAM ، والذي يعد بالكشف عن المزيد من الحالات الاستخدام وتوسيع سوق الشركة القابلة للتصدي. إلى جانب IAM ، تميزت قسم إدارة دورة حياة DocuSign (CLM) ، مع نمو مزدوج الرقم على أساس سنوي في Q2 ، أحد أفضل أرباع الشركة في التاريخ الحديث.
على عكس العديد من شركات البرمجيات في مراحل التحول العدوانية ، فإن Docusign مربحة. ومع ذلك ، انخفضت الأرباح المعدلة بنسبة 5.1 ٪ إلى 0.92 دولار للسهم الواحد للربع. تقوم Docusign بترويج نفسها ليس فقط كبائع التوقيع الإلكتروني ، ولكن أيضًا كقائد فئة في إدارة الاتفاقية التي تعمل بمواد الذكاء الاصطناعي. من الناحية المالية ، تظل الشركة أيضًا في وضع جيد بمبلغ 1.1 مليار دولار نقدًا وليس ديونًا. كما أنتجت الشركة 218 مليون دولار كتدفق نقدي مجاني وأعيد قيمته بقيمة 200 مليون دولار.
بالنسبة للعام الكامل 2026 ، تتوقع الإدارة زيادة بنسبة 7 ٪ في الإيرادات التي يحركها زيادة بنسبة 8 ٪ في إيرادات الاشتراك ونمو 7 ٪ في الفواتير. تتماشى تقديرات المحللين لـ FISCAL 2026 مع تنبؤات الشركة. يتوقع المحللون أيضًا زيادة بنسبة 3.07 ٪ في الأرباح في السنة المالية 2026 ، تليها نمو 9.5 ٪ في السنة المالية 2027. ويسعير حاليًا بسعر 202 مرة إلى الأمام 2027 ، يتم تقدير DocuSign لسهم مع نمو الأرباح المقدر من الرقم المنخفض.
وعموما ، معدلات وول ستريت DOCU DOCU كشراء معتدل. ” من بين 18 محللًا يغطيون الأسهم ، قام خمسة بتصميم “شراء قوي” ، و 13 معدله “تعليق”. بناءً على متوسط السعر المستهدف البالغ 92.93 دولارًا ، فإن السهم قد بلغت 15.6 ٪ من المستويات الحالية.
www.barchart.com
إذا تمكنت DocuSign من تسريع نمو الإيرادات إلى حد كبير إلى حد كبير إلى حد كبير من الهدف الحالي بنسبة 7 ٪ وإظهار الفواتير إعادة تسريع وتوسع حساب كبير ، فإن السهم لديه فرصة أفضل لضرب 124 دولارًا.
ومع ذلك ، لا يزال Docusign مخزونًا محفوفًا بالمخاطر لأن التوقيع الإلكتروني وإدارة الاتفاقية هو قطاع صغير ذو إمكانات نمو محدودة. تواجه الشركة منافسة ضخمة في مساحة البرمجيات من كبار اللاعبين مثل Adobe (ADBE) و Salesforce (CRM) و Microsoft (MSFT). لذلك ، أعتقد أنه إذا كنت تبحث عن مخزون نمو كبير على المدى الطويل ، فقد لا يكون Docu يستحق المخاطرة.
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Sushree Mohanty مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
