بقيمة 239.7 مليار دولار ، أنشأت Salesforce (CRM) نفسها كلاعب رائد في سوق إدارة علاقات العملاء (CRM). بدأت الشركة بداية بطيئة لهذا العام ، مع ارتفاع الأسهم بنسبة 3.1 ٪ فقط خلال 52 أسبوعًا. على الرغم من النتائج القوية في الربع الثاني من السنة المالية 2026 التي تبرز الزخم المالي ونطاق تحول الذكاء الاصطناعي (AI) ، فإن مخزون CRM انخفض بنسبة 25 ٪ من السنة (YTD).
ومع ذلك ، يعتقد وول ستريت أن السهم لديه القدرة على التجمع بنسبة 71 ٪ خلال العام المقبل. دعونا نكتشف السبب.
www.barchart.com
تمكن منصة CRM الخاصة بـ Salesforce الشركات من إدارة كيفية تفاعلها مع العملاء ، من التسويق والمبيعات إلى خدمة العملاء والتحليلات ، وكل ذلك من خلال السحابة. تجني الشركة الأموال بشكل أساسي من رسوم الاشتراك لبرنامجها السحابي ، والذي يساهم أكثر في إيراداتها. في الربع الثاني ، زادت إيرادات 10.25 مليار دولار بنسبة 10 ٪ على أساس سنوي ، مدفوعة بزيادة 11 ٪ في الإيرادات والدعم. زادت الأرباح بنسبة 33 ٪ إلى 1.96 دولار للسهم. ارتفع صافي الحجوزات الجديدة من صفقات تتجاوز مليون دولار بنسبة 26 ٪ ، مدعومة بفوز مع Dell (Dell) ، Marriott (MAR) ، Eaton (ETN) ، US Bank (USB) ، اليابان بوست بنك ، Lululemon (Lulu) ، وجيش الولايات المتحدة.
ارتفعت التزامات الأداء المتبقية للشركة (CRPO) إلى 29.4 مليار دولار ، بزيادة 11 ٪ على أساس سنوي. شهدت خط الإنتاج من الذكاء الاصطناعى وبيانات البيانات نموًا بنسبة 120 ٪ ، مع تسليط الضوء على مدى أهمية الذكاء الاصطناعي (AI) لنموذج أعمال Salesforce. ارتفع هامش التشغيل المعدل إلى 34.3 ٪ ، مما يمثل الربع العاشر على التوالي من التوسع الهامش.
في العام الماضي ، أطلقت Salesforce منصة AI الخاصة بها ، Agentforce ، بهدف تمكين المنظمات مع وكلاء الذكاء الاصطناعى الذين يعملون إلى جانب البشر. وقعت Salesforce أكثر من 6000 صفقة مدفوعة (12500 إجمالي) ، مع 40 ٪ من الحجوزات الجديدة القادمة من العملاء الحاليين. يعتقد الرئيس التنفيذي مارك بنيوف أن هذا ليس مجرد أتمتة ؛ إنه تحول كامل للعمليات التجارية. على الرغم من أن Agentforce تكتسب قوة ، إلا أن Cloud لا تزال حجر الزاوية في استراتيجية Salesforce من الذكاء الاصطناعي ، والتي تبلغ قيمتها بالفعل 7 مليارات دولار. في الربع ، زادت Data Cloud قاعدة عملائها بنسبة 140 ٪ على أساس سنوي ، مع أكثر من نصف Fortune 500 باستخدام النظام الأساسي. على وجه الخصوص ، سلطت الإدارة الضوء على كيفية استخدام FedEx (FDX) من البيانات السحابة لتوحيد البيانات عبر منصاتها. لقد شهدت FedEx بالفعل زيادة من رقمين في توقيع العملاء على العقود وبدء الشحنات بفضل الأتمتة التي تعمل بالنيابة.
تستمر استراتيجية Salesforce في تشمل كل من القطاعين العام والخاص. تعد حكومة الولايات المتحدة أكبر عميل لها ، حيث تضم بصمة بملايين الدولارات إدارة قدامى المحاربين ، وخفر السواحل ، والآن وزارة الدفاع. يمكن للمستثمرين الحصول على مزيد من البصيرة حول تحديث Salesforce على Agentic Enterprise في حدث Dreamforce السنوي ، والذي سيقام من 14 إلى 16 أكتوبر. تعتزم الشركة إظهار ليس فقط منتج ITSM الجديد ولكن أيضًا في الإصدار 4 ، بالإضافة إلى دراسات الحالة من العملاء ، بما في ذلك Dell ، FedEx ، Accenture (ACN) ، Williams Sonoma (WSM) ، PFISER (PFEAIN) ، و OPENAI.
استحوذت الشركة مؤخرًا على Convergence.ai و Bluebirds و Y ، ووقعت اتفاقًا نهائيًا للحصول على Resrelo. تهدف هذه الاتفاقيات إلى تعزيز قدرات البيانات وقدرات البيانات. وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن تغلق عملية الاستحواذ على المعلومات التي طال انتظارها في السنة المالية 2026 أو 2027 المالية. يستمر Salesforce في تحقيق توازن بين الاستثمار وعوائد المساهمين. في الربع الثاني ، عادت الشركة إلى 2.6 مليار دولار من عمليات إعادة الشراء والتوزيعات ، مما أدى إلى إجمالي المبلغ الذي تم إرجاعه منذ إنشائها إلى حوالي 27 مليار دولار. علاوة على ذلك ، وافق مجلس الإدارة على توسع بقيمة 20 مليار دولار لبرنامج إعادة شراء الأسهم ، مما يشير إلى استمرار الالتزام بمكافأة المستثمرين. مع النفقات الرأسمالية عند أقل من 2 ٪ من الإيرادات ، من المتوقع أن ينمو التدفق النقدي الحر بنسبة 12 ٪ إلى 13 ٪.
بالنسبة إلى السنة المالية 2026 للعام بأكمله ، تتوقع الإدارة أن تزيد الإيرادات بنسبة 8.5 ٪ إلى 9 ٪ على أساس سنوي ، بين 41.1 مليار دولار و 41.3 مليار دولار ، بينما يتوقع المحللون نموًا بنسبة 8.8 ٪ في الإيرادات وزيادة 11.2 ٪ في الأرباح. علاوة على ذلك ، يتوقع المحللون الإيرادات والأرباح ستزداد بنسبة 9.1 ٪ و 12 ٪ في السنة المالية 2027 ، على التوالي. بقيمة 19 مرة إلى الأمام 2027 أرباح ، ويبدو أن CRM تقدر قيمة معقولة.
بشكل عام ، في وول ستريت ، يعد سهم Salesforce “شراء قوي”. من بين 50 محللًا الذين يغطيون الأسهم ، قام 36 بتقييم “شراء قوي” ، بينما يوصي اثنان بـ “شراء معتدل” ، 11 قيمته “Hold” ، ويقترح أحدهما “بيعًا قويًا”. بناءً على متوسط السعر المستهدف البالغ 336.06 دولارًا ، فإن أسهم CRM لديها إمكانات صعودية تبلغ حوالي 34 ٪ من المستويات الحالية. يشير سعره المستهدف المرتفع البالغ 430 دولار إلى أن السهم يمكن أن يتجمع بنسبة 71 ٪ على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.
مع نمو قوي في الإيرادات ، وتوسع الهامش ، واعتماد العملاء السريع ، فإن الشركة لا تزال الشركة الرائدة في السوق. ما إذا كان هناك سيعتمد على التنفيذ ، والاعتماد المقاسي ، ومدى استجابة منافسيها في سوق CRM الذي يحركه AI المتطور بسرعة.
www.barchart.com
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Sushree Mohanty مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
