تجمع الأسهم بشكل حاد على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي دوفيش باول باول

أغلقت مؤشر S&P 500 ($ spx) (SPY) يوم الجمعة بنسبة +1.52 ٪ ، وأغلق مؤشر Dow ​​Jones Industrials ($ dowi) (DIA) بنسبة +1.89 ٪ ، وأغلق مؤشر NASDAQ 100 ($ iuxx) (QQQ) بنسبة +1.54 ٪. ارتفعت العقود الآجلة في سبتمبر / أيلول (S&P) (ESU25) بنسبة 1.52 ٪ ، وارتفعت E-Mini NASDAQ المستقبلية (NQU25) +1.55 ٪.

استقرت مؤشرات الأسهم بشكل حاد يوم الجمعة ، حيث نشرت Dow Jones Industrials أعلى مستوى جديد على الإطلاق. قفزت أسعار الأسهم وتراجعت عائدات السندات بعد أن فتحت تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول الباب لتخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي في الشهر المقبل. وقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول إن المخاطر السلبية على التوظيف في ارتفاع ، وقد يتضمن توازن المخاطر المتغير تعديل السياسة النقدية. انخفض عائد T-note الذي استمر 10 سنوات إلى أدنى مستوى في الأسابيع عند 4.24 ٪ على التعليقات ، وارتفعت فرص تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع FOMC في 29-30 سبتمبر إلى 81 ٪ من 71 ٪ قبل أن يتحدث باول.

وقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ، “إن استقرار معدل البطالة وغيرها من تدابير سوق العمل يسمح لنا بالمضي قدماً حيث نفكر في تغييرات في موقفنا من السياسة. ومع ذلك ، فإن السياسة في الأراضي التقييدية ، والتوقعات الأساسية وتوازن المخاطر المتغير قد يضمن تعديل موقفنا السياسي.”

كانت تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز يوم الجمعة من الصقور قليلاً ، حيث لاحظت أن النمو الاقتصادي الأمريكي يتباطأ ، لكن الأساسيات الاقتصادية الإجمالية قوية ، مع وجود مخاطر صعودية على التضخم والمخاطر السلبية على العمل. وأضافت أن سياسة الاحتياطي الفيدرالي مقيدة بشكل متواضع ، وهو أمر مناسب.

على الجبهة الجيوسياسية ، قال نائب الرئيس الأمريكي فانس إن المفاوضات حول إنهاء الحرب الروسية في أوكرانيا تركز على الضمانات الأمنية لأوكرانيا والإقليم الذي تريد روسيا السيطرة عليه ، بما في ذلك الأراضي الأوكرانية التي لا تحتلها حاليًا ، حيث تحاول الولايات المتحدة أن تتوصل إلى اتفاق سلام بين البلدين. تعمل الولايات المتحدة على إقامة اجتماع بين الرؤساء بوتين وزيلينسكي ، وإذا سار هذا الاجتماع بشكل جيد ، قال الرئيس ترامب إنه سيتطلع إلى متابعة مع قمة ثلاثية مع القادة.

فيما يتعلق بالتعريفات ، قام الرئيس ترامب بتوسيع التعريفات الصلب والألومنيوم ليشمل أكثر من 400 عنصر مستهلك يحتوي على المعادن ، مثل الدراجات النارية وقطع غيار السيارات ومكونات الأثاث وأدوات المائدة. دخل التغيير حيز التنفيذ يوم الاثنين ولم يستبعد البضائع بالفعل في العبور. يوم الجمعة الماضي ، قال السيد ترامب: “سأقوم بوضع التعريفة الجمركية الأسبوع المقبل والأسبوع التالي على الصلب ، وأود أن أقول رقائق – رقائق وأشباه الموصلات ، سنقوم في وقت ما في الأسبوع المقبل ، بعد أسبوع بعد ذلك.” قال السيد ترامب الأسبوع الماضي إنه خطط للتعريفة بنسبة 100 ٪ على أشباه الموصلات ولكنه سيعفي الشركات التي تنقل تصنيع الرقائق إلى الولايات المتحدة. ذكر السيد ترامب أيضا 200 ٪ أو 300 ٪ التعريفات على الرقائق.

في أخبار التعريفة الأخيرة الأخرى ، مدد السيد ترامب يوم الثلاثاء الماضي هدنة التعريفة مع الصين لمدة 90 يومًا أخرى حتى نوفمبر. في 6 أغسطس ، أعلن السيد ترامب أنه سيضاعف التعريفة الجمركية على الواردات الأمريكية من الهند إلى 50 ٪ من التعريفة الحالية البالغة 25 ٪ ، بسبب مشتريات الهند من النفط الروسي. في 5 أغسطس ، قال السيد ترامب إنه سيتم الإعلان عن التعريفة الجمركية الأمريكية على واردات الأدوية “خلال الأسبوع المقبل أو نحو ذلك”. وفقًا لـ Bloomberg Economics ، سيرتفع متوسط ​​تعريفة الولايات المتحدة إلى 15.2 ٪ إذا تم تنفيذ المعدلات كما تم الإعلان عنها ، و أعلى من 13.3 ٪ في وقت سابق ، وأعلى بكثير من 2.3 ٪ في عام 2024 قبل الإعلان عن التعريفة الجمركية.

تقوم الأسعار الآجلة في الأموال الفيدرالية بخصم فرص خفض سعر الفائدة -25 نقطة أساس بنسبة 81 ٪ في اجتماع FOMC في الفترة من 16 إلى 17 سبتمبر ، بزيادة من 71 ٪ يوم الخميس. تقوم الأسواق بخصم الفرص بنسبة 55 ٪ لخفض سعر الفائدة الثانية البالغ عددها 25 نقطة أساس في الاجتماع التالي في 28-29 أكتوبر.

تشير تقارير الأرباح إلى أن أرباح S&P 500 لـ Q2 تسير على الطريق الصحيح لارتفاع +9.1 ٪ على أساس سنوي ، أفضل بكثير من توقعات ما قبل الموسم البالغة +2.8 ٪ على أساس سنوي وأكثرها في أربع سنوات ، وفقًا لمادة بلومبرج. مع أكثر من 94 ٪ من شركات S&P 500 التي أبلغت عن أرباح الربع الثاني ، تجاوزت حوالي 82 ٪ من الشركات تقديرات الأرباح.

أسواق الأسهم الخارجية يوم الجمعة استقرت أعلى. ارتفع Euro Stoxx 50 إلى ارتفاع 5 أشهر وأغلقت 0.48 ٪. صعد مركب شنغهاي الصيني إلى أعلى مستوى جديد لمدة 10 سنوات وأغلق +1.45 ٪. تم استرداد سهم Nikkei في اليابان 225 من أدنى مستوى مدته 1.5 أسبوع وأغلقت 0.05 ٪.

أسعار الفائدة

أغلق T-Notes 10 سبتمبر (ZnU5) يوم الجمعة ارتفاع +19 ، وانخفض عائد T-note لمدة 10 سنوات -7.2 نقطة أساس إلى 4.256 ٪. ارتفعت Sep t-notes إلى أعلى يوم يوم الجمعة لمدة أسبوع واحد ، وانخفض عائد T-note لمدة عام إلى أدنى مستوى في الأسابيع عند 4.240 ٪. قفزت أسعار T-note يوم الجمعة على تعليقات من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ، الذي قال إن المخاطر السلبية على التوظيف تتزايد وقد يتطلب توازن المخاطر المتغيرة تعديل السياسة النقدية. عززت تعليقات باول فرص تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي 25 نقطة أساس إلى 81 ٪ في اجتماع 29-30 سبتمبر من 71 ٪ يوم الخميس.

المكاسب في T-Notes محدودة من خلال التعليقات الصقور من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ، التي قالت إن سياسة الاحتياطي الفيدرالي المقيد بشكل متواضع مناسبة. أيضا ، فإن ارتفاع توقعات التضخم هبوطي بالنسبة إلى T-notes بعد ارتفاع معدل التضخم لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى في 3 أسابيع يوم الجمعة بنسبة 2.421 ٪.

انخفضت عائدات الحكومة الأوروبية يوم الجمعة. انخفض العائد الألماني لمدة 10 سنوات -3.5 نقطة أساس إلى 2.722 ٪. انخفض عائد مذهب المملكة المتحدة لمدة 10 سنوات من ارتفاع 2.75 شهرا بلغ 4.759 ٪ وانتهت بنسبة -3.7 نقطة أساس إلى 4.693 ٪.

تم تنقيح الناتج المحلي الإجمالي الألماني Q2 أقل إلى -0.3 ٪ Q/Q و -0.2 ٪ y/y من سابقا -0.1 ٪ Q/Q و y/y غير المتغير.

تقلب المقايضات الفرص بنسبة 2 ٪ لخفض معدل الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع سياسة 11 سبتمبر.

المحركون الأمريكيون

دعمت القوة في صانعي الرقائق مكاسب في السوق الأوسع. على أشباه الموصلات (ON) أغلق أكثر من +6 ٪ وأغلق GlobalFoundries (GFS) و Intel (INTC) أكثر من +5 ٪. وأيضًا ، أغلقت أشباه الموصلات NXP NV (NXPI) وتكنولوجيا الرقائق الدقيقة (MCHP) أكثر من +4 ٪ ، وأغلقت ARM Holdings PLC (ARM) أكثر من +3 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، أغلقت الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD) و Texas Instruments (TXN) و Marvell Technology (MRVL) و ASML Holding NV (ASML) و Qualcom (QCOM) أكثر من +2 ٪.

ارتفعت أسهم التكنولوجيا الرائعة لسبعة ميجاكاب يوم الجمعة ، وهو عامل صعودي للسوق الكلي. أغلقت Tesla (TSLA) أكثر من +6 ٪ ، وأغلق Alphabet (Googl) و Amazon.com (AMZN) أكثر من +3 ٪. أيضًا ، أغلقت منصات META (META) أكثر من +2 ٪ ، وأغلقت Apple (AAPL) و NVIDIA (NVDA) أكثر من +1 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، أغلقت Microsoft (MSFT) +0.59 ٪.

عزز التفاؤل الاقتصادي شركات الطيران ومشغلي خطوط الرحلات يوم الجمعة. أغلقت مجموعة خطوط الرحلات النرويجية (NCLH) ومجموعة الخطوط الجوية الأمريكية (AAL) و Alaska Air Group (ALK) أكثر من +7 ٪. أيضًا ، أغلقت Carnival (CCL) ، و Delta Air Lines (DAL) ، و Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) أكثر من +6 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، أغلقت شركة الخطوط الجوية United Airlines (UAL) و Southwest Airlines (LUV) أكثر من +5 ٪.

ارتفع بناة المنازل وإمدادات بناء المنازل إلى أعلى يوم الجمعة بعد انخفاض العائد على مدار 10 سنوات إلى أدنى مستوى له في الأسبوع ، وهو عامل داعم للطلب على الإسكان. أغلقت Builders Firstsource (BLDR) أكثر من +8 ٪ ، وأغلقت موهوك صناعات (MHK) أكثر من +7 ٪. أيضا ، أغلقت Lennar (LEN) و Pultegroup (PHM) و Dr Horton (DHI) و Toll Brothers (TOL) أكثر من +5 ٪.

أغلق يوبيكيتي (UI) أكثر من +29 ٪ بعد الإبلاغ عن إيرادات الربع الرابع البالغ 759.2 مليون دولار ، وهو أعلى بكثير من إجماع 621 مليون دولار.

أغلقت Zoom Communications (ZM) أكثر من +12 ٪ بعد الإبلاغ عن إيرادات الربع الثاني بقيمة 1.22 مليار دولار ، أفضل من إجماع 1.20 مليار دولار ، ورفعت إيراداتها لعام 2026 إلى 4.83 مليار دولار-4.84 مليار دولار من تقديرات سابقة بقيمة 4.80 مليار دولار-4.81 مليار دولار ، من الإشارة إلى 444 دولارًا من الفواتير 4.81 دولار.

أغلقت QXO Inc (QXO) أكثر من +7 ٪ بعد أن بدأت شركة Benchmark Company LLC على التغطية على السهم مع توصية بالشراء ومستهدف سعر قدره 50 دولارًا ..

أغلقت ESAB Corp (ESAB) أكثر من +4 ٪ بعد ترقية Loop Capital Markets إلى السهم للشراء من Hold مع هدف السعر 140 دولار.

أغلقت Intuit (Intu) أكثر من -5 ٪ لقيادة الخاسرين في مؤشر S&P 500 و NASDAQ 100 بعد التنبؤ بدخل التشغيل المعدل 2026 البالغ 8.61 مليار دولار -8.69 مليار دولار ، وهي نقطة الوسط دون إجماع 8.67 مليار دولار.

أغلقت CSX Corp (CSX) أكثر من 3 ٪ بعد الإعلان عن خدمة متعددة الوسائط مشتركة مع BNSF للشحن بين كاليفورنيا ونورث كارولينا وفلوريدا.

أغلقت Workday (WDAY) أكثر من -2 ٪ بعد الإبلاغ عن خسارة غير متوقعة -5 ملايين دولار في الخدمات المهنية في الربع الثاني من الربح الإجمالي مقابل توقعات ربح 9.5 مليون دولار.

كانت مخزونات الاتصالات تحت الضغط يوم الجمعة. أغلقت AT&T (T) و T -Mobile US (TMUS) أكثر من -2 ٪. أيضا ، أغلقت Verizon Communications (VZ) أكثر من -1 ٪ لقيادة الخاسرين في داو جونز الصناعي.

تقارير الأرباح (8/25/2025)

Heico Corp (HEI) ، Napco Security Technologies Inc (NSSC) ، PDD Holdings Inc (PDD) ، Semtech Corp (SMTC).

في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Rich Asplund مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com