اختر منطقتك 
حالة الطقس 
لقد صادفنا أطروحة صعودية على Newell Brands Inc. على قيمة Degen's Substack من خلال القيمة العاطلة عن العمل. في هذه المقالة ، سنلخص أطروحة الثيران على NWL. تم تداول حصة Newell Brands Inc. عند 4.8800 دولار اعتبارًا من 8 أغسطسذ. كانت NWL's Thurly and Forward P/E هي 10.62 و 7.18 ، على التوالي وفقًا لتمويل ياهو.
أغنيس Kantaruk/Shutterstock.com
لا تزال شركة Newell Brands (NWL) ، وهي شركة متنوعة من المنتجات الاستهلاكية ، بعيدة عن التفضيل وسط ركود المستهلكين المستهلكين ، ومع ذلك نفذت الإدارة استراتيجية تحول حاسمة يتم إخفاءها بأرقام رئيسية. بعد تباطؤ حاد في الإنفاق بعد أن تتجمد سوق الإسكان المتين القائم على COVID وتجميد سوق الإسكان من معدلات أعلى ، تم تبسيط عمليات Newell بسرعة ، وخفض محفظتها من 80 إلى 55 علامة تجارية وتقليل SKU بنسبة 80 ٪ ، مع التركيز على فئات الهامش الأعلى.
وقد أدى ذلك إلى توسع الهامش الإجمالي من 28.3 ٪ في الربع الثالث من عام 2023 إلى 34.4 ٪ ، مع ارتفاع EBITDA بنسبة 25 ٪ على أساس سنوي على الرغم من انخفاض الأحجام – وهو إنجاز مثير للإعجاب بالنظر إلى عدم وجود فوائد على نطاق واسع. ومع ذلك ، عاقبت الخوارزميات الأسهم بسبب انخفاض الإيرادات وشطب النوايا الحسنة ، وفقدت التحسن الأساسي في الربحية والتدفق النقدي. تظل الشركة إيجابية للتدفق النقدي ، وتكون أقل من 10 ٪ معرضة للصين مقابل 35 ٪ قبل بضع سنوات ، ويمكن أن تستفيد من التعريفة الجمركية بفضل التصنيع العالمي المتنوع.
أدلة الإدارة 2025 EPS بقيمة 0.75 دولار على سهم 5.62 دولار ، مع وجود شركات إيجابية غير مرجح حتى يتم مسح عدم اليقين التعريفي. من المتوقع أن الانتعاش الدوري عندما انخفضت معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عامًا إلى أقل من 5.5 ٪ ، وربما في عام 2026 إذا تحولت سياسة ما بعد البويل إلى 2.5 ٪ من الأسعار القياسية ، مما يؤدي إلى فتح الطلب الذي يحركه السكن. عند ارتفاع سعر 1.0x إلى المبيعات ، يمكن أن تتداول NWL من 20 إلى 24 دولارًا بحلول عام 2027 ، اعتمادًا على استرداد الإيرادات إلى 8 مليارات دولار. في حين أن تخفيض الديون وتوزيعات الأرباح يأخذ الأولوية على عمليات إعادة الشراء ، فإن انحراف المخاطر/المكافأة مقنعة للمستثمرين للمريض. مع التنفيذ القوي والوضع الاستراتيجي ، يبدو أن Newell في وضع جيد لارتفاع رأسه عندما تتحول دورة المستهلك.
سابقا ، قمنا بتغطية ملف أطروحة صعودية على Newell Brands Inc. (NWL) من خلال القيمة العاطلة عن قيمة Degen في فبراير 2025 ، والتي سلطت الضوء على استراتيجية الشركة ، وأنماط الإيرادات الموسمية ، والقيمة التقليدية مقابل المضاعفات التاريخية. انخفض السهم إلى 28 ٪ تقريبًا منذ تغطيتنا بسبب تأخر نمو الإيرادات والرواد المعاكسة الكلية. أطروحة لا تزال تقف لأن التنفيذ لا يزال قويا. تشترك قيمة العاطلين عن العمل في رؤية متطابقة ولكنها تؤكد إمكانات الاسترداد الدورية بحلول عام 2027.
