الأسهم المدعومة بتكهنات خفض معدل الاحتياطي الفيدرالي وقوة في صانعي الرقائق

ارتفع مؤشر S&P 500 ($ spx) (SPY) اليوم +0.06 ٪ ، وهو مؤشر DOW Jones Industrials ($ dowi) (DIA) +0.11 ٪ ، وارتفع مؤشر NASDAQ 100 ($ iuxx) (QQQ) +0.04 ٪. ارتفعت العقود الآجلة في سبتمبر (سبتمبر) (ESU25) إلى ارتفاع +0.04 ٪ ، وترتفع ناسداك المستقبلي في سبتمبر / أيلول (NQU25) +0.05 ٪.

فهارس الأسهم اليوم أعلى قليلاً ، حيث نشرت NASDAQ 100 أعلى مستوى جديد على الإطلاق حيث دفعت تعليقات Fed Dovish عائدات T-note. انخفض عائد T-note الذي مدته 10 سنوات بنسبة -1 BP إلى 4.27 ٪ بعد أن قالت حاكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إنها تدعم تخفيض سعر الفائدة في اجتماع FOMC في سبتمبر وأنها تفضل ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام.

تعتبر القوة في صانعي الرقائق أيضًا عاملاً داعمًا للأسهم اليوم بعد أن ذكرت بلومبرج أن NVIDIA والأجهزة المتقدمة المتقدمة وافقت على دفع 15 ٪ من الإيرادات من مبيعات رقائق الصين إلى حكومة الولايات المتحدة ، مما يعزز التفاؤل بأن قيود تصدير الرقائق إلى الصين سيتم تسهيلها. أيضا ، ارتفعت تقنية Micron أكثر من +5 ٪ بعد رفع تقدير مبيعات الربع الرابع.

المكاسب في المخزونات محدودة حيث أن آمال باهتة لنهاية وشيكة للحرب الروسية الأوكرانية. وجدت الأسواق الأسبوع الماضي في البداية دعمًا لأخبار قمة ترامب بوتين يوم الجمعة في ألاسكا. ومع ذلك ، خلال عطلة نهاية الأسبوع ، صاغت تعليقات الرئيس الأوكراني زيلينكي آمالها في نهاية الحرب عندما رفض أي حديث عن منطقة التنازل عن أوكرانيا إلى روسيا.

تشهد الأسهم دعمًا من التكهنات بأن الأخبار الاقتصادية الأمريكية الأضعف من المتوقعين وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة ستدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض أسعار الفائدة في أقرب وقت في الشهر المقبل. في يوم السبت ، قالت حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إنها تدعم خفض أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل لـ FOMC في سبتمبر ، وأنها تفضل ثلاثة تخفيضات في الأسعار هذا العام “للمساعدة في تجنب التآكل غير الضروري في ظروف سوق العمل وتقليل فرصة أن تحتاج اللجنة إلى تنفيذ تصحيح سياسة أكبر في حالة تدهور سوق العمل بشكل أكبر.” ارتفعت فرص تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع FOMC في سبتمبر إلى 89 ٪ من 40 ٪ في وقت سابق من هذا الشهر.

ارتفع سعر Bitcoin (^BTCUSD) أكثر من +2 ٪ في أعلى مستوى في 4 أسابيع ، مدعومًا بالطلب القوي من المستثمرين المؤسسيين ومشتري الشركات ، والتي تساعد على رفع سوق العملة المشفرة بأكملها. وفقًا لبيانات من Coingecko ، جمعت شركات الخزانة الرقمية ، وهي المركبات المدرجة التي تتراكم العملات المشفرة ، مخزونًا من البيتكوين بقيمة 113 مليار دولار حتى الآن.

في أخبار التعريفة الأخيرة ، أعلن الرئيس ترامب يوم الأربعاء الماضي أنه سيفرض تعريفة بنسبة 100 ٪ على واردات أشباه الموصلات. ومع ذلك ، ستكون الشركات مؤهلة للإعفاءات إذا أظهرت التزامًا ببناء منتجاتها في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، فإن الولايات المتحدة سوف تفرض ضريبة منفصلة على واردات المنتجات الإلكترونية التي تستخدم أشباه الموصلات. كما أعلن الرئيس ترامب يوم الأربعاء الماضي أنه سيضاعف التعريفة الجمركية على الواردات الأمريكية من الهند إلى 50 ٪ من التعريفة الحالية البالغة 25 ٪ ، بسبب مشتريات الهند من النفط الروسي. يوم الثلاثاء الماضي ، قال السيد ترامب إنه سيتم الإعلان عن التعريفة الجمركية الأمريكية على واردات الأدوية “خلال الأسبوع المقبل أو نحو ذلك”. وفقًا لـ Bloomberg Economics ، سيرتفع متوسط تعريفة الولايات المتحدة إلى 15.2 ٪ إذا تم تنفيذ المعدلات كما تم الإعلان عنها ، و أعلى من 13.3 ٪ في وقت سابق ، وأعلى بكثير من 2.3 ٪ في عام 2024 قبل الإعلان عن التعريفة الجمركية.

سيكون تركيز السوق هذا الأسبوع على نتائج أرباح الشركات وأي أخبار تجارة أو تعريفة جديدة. في يوم الثلاثاء ، من المتوقع أن تصل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في يوليو إلى +2.8 ٪ على أساس سنوي من +2.7 ٪ على أساس سنوي في يونيو ، ومن المتوقع أن يتسلق طاقة CPI السابقة والطاقة 3.0 ٪ على أساس سنوي من +2.9 ٪ على أساس سنوي في يونيو. في يوم الخميس ، من المتوقع أن تنخفض مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية بمقدار -1000 إلى 225،000. وفي يوم الخميس أيضًا ، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين النهائي للطلب النهائي إلى +2.5 ٪ على أساس سنوي من +2.3 ٪ على أساس سنوي/ص في يونيو ، ومن المتوقع أن يرتفع طاقة PPI السابقة والطاقة إلى +2.9 ٪ على أساس سنوي من +2.6 ٪ Y/Y في يونيو. في يوم الجمعة ، من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة في يوليو الأمريكية +0.5 ٪ م/م ، ومن المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة السابقة +0.3 ٪/م. أيضا يوم الجمعة ، من المتوقع أن يظل إنتاج التصنيع في يوليو لم يتغير م/م. أخيرًا ، من المتوقع أن يتسلق مؤشر المشاعر الاستهلاكية في جامعة ميشيغان الأمريكية في أغسطس +0.3 إلى 62.0.

تقوم الأسعار الآجلة في الأموال الفيدرالية بخصم فرص خفض سعر الفائدة -25 نقطة أساس بنسبة 89 ٪ في اجتماع FOMC في الفترة من 16 إلى 17 سبتمبر و 62 ٪ في الاجتماع التالي في 28-29 أكتوبر.

تشير تقارير الأرباح إلى أن أرباح S&P 500 لـ Q2 تسير على الطريق الصحيح لارتفاع +9.1 ٪ على أساس سنوي ، أفضل بكثير من توقعات ما قبل الموسم البالغة +2.8 ٪ على أساس سنوي وأكثرها في أربع سنوات ، وفقًا لمادة بلومبرج. مع أكثر من 82 ٪ من شركات S&P 500 التي أبلغت عن أرباح الربع الثاني ، تجاوزت حوالي 82 ٪ من الشركات تقديرات الأرباح.

أسواق الأسهم الخارجية اليوم مختلطة. انخفض Euro Stoxx 50 من ارتفاع لمدة أسبوع واحد وانخفض -0.06 ٪. ارتفع مركب شنغهاي الصيني إلى ارتفاع 10 أشهر وأغلقت 0.34 ٪. تم إغلاق سهم Nikkei في اليابان اليوم لقضاء عطلة يوم الجبل.

أسعار الفائدة

تم ارتداد T-Notes في 10 سبتمبر (ZnU25) اليوم عن طريق القراد +3. انخفض عائد T-note لمدة 10 سنوات -1.4 bp إلى 4.269 ٪. تتحرك T-Notes أعلى من تكهنات التثبيت بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض قريبًا أسعار الفائدة بعد أن قالت حاكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إنها تدعم تخفيض سعر الفائدة في اجتماع FOMC في سبتمبر وأنها تفضل ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. يتمتع T-Notes أيضًا بدعم مرفق من يوم الخميس الماضي عندما رشح الرئيس ترامب ستيفن ميران لحاكم الاحتياطي الفيدرالي ليحل محل أدريانا كوغلر لبقية العام. ينظر ميران إلى سياسات الرئيس ترامب على أنها غير متوقعة وستدعم سياسة الاحتياطي الفيدرالي أكثر.

غلة سندات الحكومة الأوروبية اليوم مختلطة. يرتفع عائد Bund الألماني لمدة 10 سنوات +0.1 BP إلى 2.691 ٪. انخفض عائد مذهب المملكة المتحدة لمدة 10 سنوات -3.3 نقطة أساس إلى 4.568 ٪.

تقلب المقايضات الفرص بنسبة 6 ٪ لخفض معدل الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع سياسة 11 سبتمبر.

المحركون الأمريكيون

تتسلق أسهم أشباه الموصلات اليوم بعد أن ذكرت بلومبرج أن NVIDIA والأجهزة المتقدمة المتقدمة وافقت على دفع 15 ٪ من الإيرادات من مبيعات رقائق الصين إلى حكومة الولايات المتحدة ، مما يعزز التفاؤل بأن قيود تصدير الرقائق على الصين سيتم تخفيفها. على أشباه الموصلات (ON) ، والمواد التطبيقية (AMAT) ، و Qualcomm (QCOM) ، و KLA Corp (KLAC) ، و LAM Research (LRCX) ، و NXP Semiconductors NV (NXPI) ، و Marvell Technology (MRVL) أكثر من +1 ٪. ومع ذلك ، انخفضت NVIDIA (NVDA) والأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD) تقريبًا بنسبة 1 ٪ على الأخبار.

ارتفعت Micron Technology (MU) بأكثر من +6 ٪ بعد رفع تقدير مبيعاتها المالية في Q4 إلى 11.2 مليار دولار ، بالإضافة إلى 100 مليون دولار ، من تقدير سابق قدره 10.7 مليار دولار ، بالإضافة إلى 300 مليون دولار.

تتسلق الأسهم المرتبطة بالعملة المشفرة اليوم بعد أن ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من +2 ٪ إلى ارتفاع 4 أسابيع. نتيجة لذلك ، ارتفعت Coinbase Global (Coin) و MicroStrategy (MSTR) و Mara Holdings (MARA) و Riot (RIOT) أكثر من +3 ٪.

ارتفعت شركة Sapiens International Corp NV (SPNS) أكثر من +18 ٪ بعد أن ذكرت Calcalist أن أنظمة Formula في محادثات متقدمة لبيع السيطرة على الشركة مقابل حوالي 2 مليار دولار.

ارتفع Albemarle (ALB) أكثر من 13 ٪ لقيادة الرابحين في S&P 500 بعد توقف العمليات في منجم صيني رئيسي ، مما أثار تكهنات بأن الحكومة الصينية قد تنتقل إلى تعليق مشاريع الليثيوم الأخرى لمعالجة مخاوف الإفراط في القدرة.

ارتفع ELF Beauty (ELF) أكثر من +6 ٪ بعد ترقية Morgan Stanley إلى زيادة الوزن من الوزن المتساوي مع هدف سعر قدره 134 دولارًا.

ارتفعت حلول Kratos Defense & Security Solutions (KTOS) أكثر من +5 ٪ بعد أن بدأ Canaccord Genuity التغطية على السهم مع توصية بالشراء ومستهدف سعر قدره 74 دولارًا.

ارتفع GenerAc Holdings (GNRC) أكثر من +2 ٪ بعد ترقية Jeffries الأسهم للاحتفاظ بها من الأداء الضعيف مع هدف سعر قدره 200 دولار.

ارتفعت Aerovironment (AVAV) أكثر من +2 ٪ بعد أن بدأ Canaccord Genuity التغطية على السهم مع توصية بالشراء وهدف السعر 305 دولار.

انخفض C3.ai (AI) أكثر من 29 ٪ بعد أن خفضت DA Davidson السهم إلى الضعف من الأداء المحايد مع هدف سعر قدره 13 دولارًا ، مشيرة إلى نتائج الأرباح الأولية التي كانت “أقل بكثير من التوجيه”.

Monday.com (MNDY) انخفضت أكثر من -27 ٪ بعد الإبلاغ عن Q2 Cash and Cashafters بقيمة 1.59 مليار دولار ، أقل من إجماع 1.61 مليار دولار.

انخفضت Aaon Inc. (AAON) أكثر من -21 ٪ بعد الإبلاغ عن ربحية سهم Q2 من 19 سنتًا ، أي أقل بكثير من إجماع 32 سنتًا.

انخفض هيرشي (HSY) لأكثر من -3 ٪ لقيادة الخاسرين في مؤشر S&P 500 وصانعي الشوكولاتة الذين يعانون من مخاوف الطلب بعد ارتفاع أسعار الكاكاو بأكثر من +9 ٪ إلى أعلى مستوى في 6 أسابيع.

انخفضت Upstart Holdings (UPST) بأكثر من -1 ٪ بعد الإعلان أنها ستقدم 500 مليون دولار من الملاحظات العليا القابلة للتحويل المقرر في عام 2032 في عرض خاص.

تقارير الأرباح (8/11/2025)

Aaon Inc (AAON) ، AST Spacemobile Inc (ASTS) ، Celanese Corp (CE) ، Ralliant Corp (RAL) ، Roivant Sciences Ltd (Roiv).

في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Rich Asplund مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com