تسديدة عن قرب لجيم كرامر من قبل كاتز عبر Shutterstock
في عالم حيث تولد الأسهم المتعلقة بالقطاعات عالية الجودة مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية والأمن السيبراني والروبوتات العائدات التي لا يمكن تصديقها بالكاد ، فإن المراهنة على مخزون مالي من أجل “الهيمنة العالمية” تبدو بعيدة المنال بعض الشيء. ومع ذلك ، فإن المضيف الشهير لـ CNBC's جنون المال، جيم كرامر ، يفعل ذلك بالضبط مع Capital One Financial (COF).
تعتمد أطروحة Cramer الصعودية على الشركة على جانبين رئيسيين: الاستحواذ الأخير لشركة بطاقة الائتمان Discover والرئيس التنفيذي للخدمة الطويلة ، ريتشارد فيربانك ، الرؤية الإستراتيجية. صرح: “سيذهب إلى بطاقة في جميع أنحاء العالم ، ولن أتعارض مع ريتشارد فيربانك ، ولهذا السبب يرتفع 10 دولارات (حصة) من ربع مربك للغاية ، ولكن من الواضح أنه يسير في الاتجاه الصحيح.”
تأسست Capital One في عام 1994 كمصدر لبطاقة الائتمان ، لتكون واحدة من أهم أسماء الأسماء المالية ، مع اهتمامات في الإقراض التلقائي ، والخدمات المصرفية التجارية والتجارية ، والخدمات المصرفية عبر الإنترنت ، وخدمة مستهلكي التجزئة ، والشركات الصغيرة والمتوسطة ، والعملاء التجاريين.
بقيمة القيمة السوقية بقيمة 81.6 مليار دولار ، اكتسبت أسهم COF 19.6 ٪ على أساس YTD. والجدير بالذكر أن السهم يوفر أيضًا عائد توزيعات الأرباح بنسبة 1.13 ٪ ، ومع نسبة الدفع بنسبة 12 ٪ فقط ، لا يزال نطاق النمو الإضافي.
www.barchart.com
لذلك ، هل تفاؤل Cramer حول أسهم COF استنادًا إلى الأساس المنطقي ، أم هل ستظل الافتراضات المتعلقة بـ “هيمنةها العالمية” مجرد حلم الأنبوب؟ دعونا نكتشف.
بعد الإبلاغ عن ثلاثة أرباح متتالية يخطئ في عام 2024 ، حققت Capital One تحوّلًا بأربعة أرباع متتالية من الأرباح. شهد الربع الأخير ، Q2 2025 ، تقرير الشركة عن ربحية السهم بقيمة 5.48 دولار. هذا يمثل نموًا كبيرًا في سنوي بنسبة 74.5 ٪ ، مصحوبة بنمو بنسبة 25 ٪ في إجمالي الإيرادات الصافية إلى 12.5 مليار دولار في نفس الفترة. تحسنت هامش الفائدة الصافي إلى 7.62 ٪ من 6.70 ٪ في الفترة الماضية ، حيث قامت الشركة أيضًا بتحسين وضعها الرأسمالي ، حيث أبلغت عن نسبة رأس المال المشتركة من الدرجة الأولى بنسبة 14 ٪ مقارنة بـ 13.2 ٪ في العام السابق.
متوسط القروض والودائع نمت أيضًا على أساس سنوي. في حين ارتفع متوسط القروض المحتفظ بها للاستثمار إلى 378.2 مليار دولار من 318.2 مليار دولار في الفترة المقابلة قبل عام ، ارتفع متوسط الودائع إلى 414.6 مليار دولار من 349.5 مليار دولار.
كان ارتفاع متوسط أرصدة القروض مدفوعة بزيادة في بطاقات الائتمان وقروض المصرفية المستهلك ، حيث بلغت أرصدة نهاية الفترة 269.7 مليار دولار (+75.2 ٪ على أساس سنوي) و 81.2 مليار دولار (+7.3 ٪ على أساس سنوي) ، على التوالي. وفي الوقت نفسه ، بلغ إجمالي الودائع في نهاية الربع 468.1 مليار دولار ، بزيادة 33.2 ٪ عن العام السابق.
منذ آخر مقالتي في Capital One ، التي أعقبت تقليم المستثمر الأسطوري وارن بافيت حصته ، اكتسب السهم 14 ٪.
تقود نقاط القوة الواضحة لاكتساب اكتشاف النمو ، مما جعل رأس المال في الثامن أكبر بنك في الولايات المتحدة. إلى جانب توسيع قدراتها على المستهلكين والخدمات المصرفية التجارية ، فإن عملية الاستحواذ تمنح Capital One ميزة تنافسية جديدة: الدخول إلى Network Network Arena ، وهي منطقة يكون فيها Discover بالفعل وجودًا ثابتًا.
من الناحية التشغيلية ، تتجه الأمور في الاتجاه الصحيح أيضًا. في الربع الأخير ، بلغ إجمالي عمليات الرسوم 3.1 مليار دولار ، ولكن بشكل حاسم ، تحسنت خسائر بطاقات الائتمان ، وانخفضت إلى 5.2 ٪ من 6 ٪ في العام السابق. وبالمثل ، انخفضت التحلل على مدار 30 يومًا إلى 3.6 ٪ من 4.2 ٪ في العام السابق. حتى باستثناء مقاييس Discover ، شهدت Capital One انخفاض معدل الجنوح إلى 3.92 ٪ ، بانخفاض 22 نقطة أساس على أساس سنوي. هذه التحولات تلمح إلى أفضل صحة الائتمان في المستقبل ، على افتراض أن الظروف الكلية لا تزداد سوءًا. على الجانب التجاري ، انخفضت مستويات القرض غير الأداء أيضًا قليلاً ، من 1.4 ٪ إلى 1.3 ٪.
علاوة على ذلك ، كان Capital One أيضًا بهدوء ولكن يراهن باستمرار على الذكاء الاصطناعي. بدأت الشركة العمل مع أدوات التعلم الآلي في أوائل العقد الأول من القرن العشرين. اليوم ، تدير العديد من الأنظمة التي تعمل بالنيابة ، بما في ذلك مساعد ذكي يساعد المستخدمين على مقارنة السيارات ، وجدولة محركات الاختبار ، وزيارات تاجر الكتب. دفع هذا المساعد زيادة بنسبة 55 ٪ في مشاركة الوكلاء وتفاعلات العملاء بشكل أسرع.
هناك أيضًا حل قوي من الذكاء الاصطناعي يدعم فرق خدمة العملاء من خلال إنشاء أرقام بطاقات افتراضية ، واستبدال البطاقات المفقودة ، وحل الاستعلامات المعقدة. تنتج هذه الأداة الآن استجابات أكثر صلة ، وتحسين دقة البحث الداخلي من 84 ٪ إلى 93 ٪ ، وقد تم اعتمادها بالفعل على نطاق واسع عبر عمليات الدعم. تتضمن Capital One Tech Stack أيضًا ميزات رقمية مخصصة لحوالي 100 مليون مستخدم عبر منصاته ، مما يساعد على زيادة مشاركة المستخدم واختبار أسرع للميزات الجديدة.
وبالتالي ، أعطى المحللون أسهم COF تصنيف “شراء قوي” مع سعر مستهدف متوسط قدره 240.24 دولار. هذا يشير إلى الإمكانات الصعودية حوالي 13 ٪ من المستويات الحالية. من بين 22 محللاً يغطي السهم ، يحصل 15 على تصنيف “شراء قوي” ، واثنان لديهما تصنيف “شراء معتدل” ، وخمسة لديهم تصنيف “تعليق”.
www.barchart.com
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Pathikrit Bose مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
