Netflix على التلفزيون مع جهاز التحكم عن بُعد بواسطة Freestocks عبر Unsplash
بقيمة 514.6 مليار دولار ، لم تعد Netflix (NFLX) مجرد عملاق تدفق. للحفاظ على قيادتها في مساحة ترفيهية رقمية تنافسية ومتغيرة بسرعة ، تتحول بنشاط إلى منصة للترفيه من الجيل التالي والتي ستستفيد من الذكاء الاصطناعي التوليدي ، وتتوسع في الألعاب ، واستكشاف الشراكات مع منشئي YouTube.
في الأسبوع الماضي ، أبلغت Netflix عن الربع الثاني القوي ، مما زاد من قاعدة المشتركين العالميين مع إظهار المرونة في مشهد تدفق شديد التنافس والمشبع. ارتفع NFLX بنسبة 37.4 ٪ على أساس سنوي ، يتفوق على السوق الأوسع ، ويعتقد وول ستريت أن عملاق البث لديه مساحة أكبر للنمو.
www.barchart.com
على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي الأوسع ، لم ير Netflix أي تحولات كبيرة في سلوك المستهلك في الربع الأخير. خلال مكالمة أرباح Q2 ، أكدت الإدارة أن المؤشرات الرئيسية مثل الاحتفاظ بالمشتركين والمشاركة ومزيج الخطة ظلت مستقرة وتمشيا مع التوقعات ، على الرغم من التغييرات الأخيرة في الأسعار.
في الربع الثاني ، حقق Netflix إيرادات بنسبة 16 ٪ على أساس سنوي إلى 11.07 مليار دولار. وفقا للإدارة ، “ضرب سلسلة مثل لعبة الحبار S3 ، صفارات الإنذارو جيني وجورجيا S3 ، eternaut و أسرار نحتفظ بهاوأفلام شعبية مثل قش تايلر بيري و خارج عن تشريع نطاق التشريع الوطنى“دفعت هذه الزيادة. صافي الدخل المخفف البالغ 7.19 دولار للسهم زاد بنسبة 47 ٪ مقارنة بالربع السابق للعام السابق. تجاوزت كل من الإيرادات والأرباح تقديرات الإجماع. ارتفعت هوامش التشغيل أيضًا إلى 34 ٪ من 27 ٪ في الربع الثاني من 2024.
رفعت Netflix إرشادات إيراداتها للعام بأكمله ، مستشهداً بدوائر Tailwinds للعملة وزيادة الثقة في أداء أعمالها الأساسية. تتوقع الشركة الآن إيرادات تتراوح بين 44.8 مليار دولار و 45.2 مليار دولار ، بزيادة عن التقدير السابق البالغ 43.5 مليار دولار إلى 44.5 مليار دولار. هذا يعني النمو على أساس سنوي من 15 ٪ إلى 16 ٪. وفقًا لمدير المدير المالي سبنسر نيومان ، فإن الكثير من الزيادة التي تبلغ قيمتها مليار دولار عند نقطة الوسط يرجع إلى حركات العملات الأجنبية المواتية الناجمة عن ضعف الدولار الأمريكي. كما أشار نيومان إلى أن أساسيات الأعمال الأساسية تتحسن. تم اختيار نمو العضوية في نهاية الربع الثاني ومن المتوقع أن يستمر ، بمساعدة قائمة محتوى قوية في النصف الثاني من العام. يتم تغذية هذا النمو من خلال كل من العناوين المفضلة للمروحة والإصدارات الجديدة ، مثل الأربعاء الموسم 2و ال أشياء غريبة النهائي ، آدم ساندلر سعيد جيلمور 2و و غييرمو ديل تورو فرانكشتاين، إلى جانب مباراة Canelo-Crawford Live Boxing المتوقعة للغاية ، والتي يُنظر إليها على مشاركة المشتركين واللاعقين.
فيما يتعلق بالإعلان ، ذكرت الإدارة أنها أصبحت مساهمًا متزايد الأهمية في إيرادات Netflix. في أبريل ، أطلقت الشركة مجموعة Netflix AD Suite ، وهي منصة تكنولوجيا الإعلانات الخاصة بها ، مما يسهل على المعلنين شراء المخزون وتحسين الاستهداف. انتقلت Netflix الآن بالكامل إلى هذا النظام في جميع الأسواق في جميع أنحاء العالم. مع استمرار زيادة النفقات في الإيرادات وتشغيلها ، تقوم Netflix بنقل غالبية الاتجاه الصعودي مباشرة إلى الخلاصة. زادت الشركة من توجيهات هامش التشغيل على مدار العام إلى 30 ٪ ، من 29 ٪ سابقًا.
ومن المثير للاهتمام ، أن الزيادة في إرشادات الأرباح تأتي وسط زيادة كبيرة في الإنفاق على المحتوى والتسويق في النصف الثاني من عام 2025. تعتزم Netflix زيادة الإصدارات الجديدة والأحداث الحية في Q3 و Q4 ، والتي تقليديًا فترات الذروة لاستهلاك المحتوى.
ترى الشركة أن الذكاء الاصطناعى التوليدي مسرع إبداعي بدلاً من أداة خفض التكاليف. أكد ثيودور ساراندوس ، الذي يمارس الجنس مع Netflix ، على أن الأدوات التي تعمل بمواد الذكاء الاصطناعى تساعد المبدعين الحقيقيين على القيام بعمل أفضل وأسرع بدلاً من استبدالها. علاوة على ذلك ، أكدت الإدارة على أن Netflix لا تحاول تكرار طراز YouTube الذي أنشأه المستخدم. بدلاً من ذلك ، ترى فرصًا للشراكات المنسقة التي ترفع محتوى المبدع لاستكمال علامتها التجارية الإجمالية وتصميم واجهة المستخدم.
فيما يتعلق بالألعاب ، على الرغم من أن تسييله ليس فوريًا ، فإن Netflix واثق من إجمالي السوق القابل للعنونة للألعاب وخطط لتوسيع نطاقه عندما يحين الوقت. تظل الميزانية العمومية لـ Netflix قوية وأكثر ملائمة للمساهمين. أنهت الشركة الربع الثاني بمبلغ 8.2 مليار دولار نقدًا ومكافئات نقدية و 14.5 مليار دولار من إجمالي الديون. كما أنشأت تدفقًا نقديًا مجانيًا قدره 2.3 مليار دولار ، مما يسمح له بإعادة شراء الأسهم بقيمة 1.6 مليار دولار.
على مدار العام الكامل 2025 ، يتوقع المحللون أن تزيد الإيرادات بنفس معدل توقعات الشركة ، مع زيادة النمو البالغ 12.6 ٪ في عام 2026. من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 32.1 ٪ و 22 ٪ خلال العامين المقبلين. حاليًا ، يتداول Netflix أسهم بقيمة 46x إلى الأمام 2025 ، وهو أقل نسبيًا من متوسط نسبة السعر إلى الأرباح البالغ 50.3x.
يظل سوق البث تنافسيًا بشدة ، مع ديزني (DIS) و Amazon (AMZN) و Apple (AAPL) وغيرهم من القتال من أجل حصة السوق. تحتفظ Netflix بمزايا تنافسية كبيرة بسبب نطاقها العالمي عبر أكثر من 190 دولة وأكثر من 300 مليون عضو مدفوع الأجر.
بشكل عام ، يعد Netflix Stock “شراء معتدل” في وول ستريت. من بين 45 من المحللين الذين يغطيون السهم ، يوصي 27 “شراء قوي” ، وثلاثة قيمته كـ “شراء معتدل” ، و 15 يقترحون. استنادًا إلى متوسط السعر المستهدف البالغ 1،253.30 دولار ، تتوقع وول ستريت الاتجاه الصعودي المحتملة حوالي 2.5 ٪ على مدار الـ 12 شهرًا القادمة. يشير التقدير العالي في الشارع البالغ 1600 دولار إلى أن السهم يمكن أن يكتسب ما يصل إلى 31 ٪ هذا العام.
تُظهر أرباح Q2 من Netflix إطلاقًا قويًا بشكل أساسي على أسطوانات متعددة. لا يزال نمو المشتركين قويًا ، وتتوسع الهوامش ، وتسارع طرق تسييلها مثل الإعلانات والتسعير والأسواق الدولية. سهم Netflix ليس مجرد شراء ذكي في الوقت الحالي. من تحسين قدرات الذكاء الاصطناعي إلى إعادة تعريف المشاركة من خلال الألعاب ومحتوى المبدعين ، تتطور Netflix بسرعة ولكن بعناية ، مما يجعلها إضافة ممتازة طويلة الأجل إلى أي محفظة متنوعة.
ومع ذلك ، بالنظر إلى أن السهم يتم تداوله بمتميز ، فقد يرغب المستثمرون الذين ينعمون المخاطر في انتظار نقطة دخول أفضل حول مستوى 900 دولار.
www.barchart.com
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Sushree Mohanty مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
