إليوت يثير المشاكل في ستاربكس

إصلاح ضريبي واحد للبدء: أطلقت راشيل ريفز، وزيرة الخزانة البريطانية، خططاً لإنهاء الإعفاءات الضريبية للمغتربين الأثرياء وإغلاق “الثغرة” الضريبية على رسوم أداء الأسهم الخاصة.

وخبر انتقال وظيفي: من المقرر أن تختار شركة WPP الرئيس السابق لشركة BT، فيليب جانسن، رئيسًا جديدًا لها، مما ينهي بحثًا مطولًا عن شخصية ثقيلة الوزن في مجلس الإدارة لمساعدة مجموعة الإعلان التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها خلال فترة من التغيير التكنولوجي الشامل.

تفاقم المشاكل في مجلس الإدارة في ستاربكس

ستاربكس'مؤسس صريح' هاورد شولز يبدو أن لديه إدمان على الكافيين.

لقد تنحى شولتز عن منصبه كرئيس تنفيذي لأكبر سلسلة مقاهي في العالم ثلاث مرات. وفي المرتين عاد إلى منصبه. ومؤخرا، أصر على أن فترته الأخيرة التي استمرت لمدة عام كانت الأخيرة، حيث صرح في إحدى حلقات البودكاست الشهر الماضي أنه “ليس لديه رغبة أو نية للعودة إلى منصب الرئيس التنفيذي لشركة ستاربكس”.

ولكن عندما هبطت أسهم الشركة بعد الإبلاغ عن انخفاض في مبيعات المتاجر، أعرب شولتز – وهو مساهم في الشركة بقيمة 2 مليار دولار تقريبًا – عن استيائه، أولاً من خلال رسالة عامة على لينكدإن، ثم في بودكاست مدته ثلاث ساعات.

“إن أسوأ ما يمكن أن تفعله شركة، مثل فريق رياضي، هو أن تبدأ في لعب دور الدفاع لأنك تخشى الفشل. وهذا مرض، لا يختلف عن مرض آخر حدث لستاربكس، وهو الغطرسة”، هذا ما قاله الشهر الماضي.

والآن يواجه مجلس إدارة ستاربكس مشكلة مع مساهم كبير آخر يعلن عن شكواه.

مستثمر ناشط إليوت اكتسبت شركة DD ذوقًا لسلسلة القهوة، حيث حصلت على حصة كبيرة في الشركة التي تبلغ قيمتها 85 مليار دولار. وذكرت ماريا هيتر وجيمس فونتانيلا خان من DD يوم الجمعة أن المستثمر يسعى بشكل خاص إلى التمثيل في مجلس إدارتها المكون من 10 أعضاء.

ويقف المستثمران على طرفي نقيض من طاولة المفاوضات. وذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن شولتز أبدى عدم رغبته في التوصل إلى اتفاق خلف الكواليس مع إليوت لبعض أعضاء مجلس الإدارة. ولم يجر شولتز وإليوت أي اتصال حتى الأسبوع الماضي.

لاكشمان ناراسيمهانتولى الرئيس التنفيذي لشركة أبل، جون شولتز، منصبه العام الماضي بعد أشهر من التدريب تحت قيادة شولتز، ولديه بالفعل الكثير بين يديه حيث من المقرر أن تعلن الشركة عن أرباحها القادمة يوم الثلاثاء. (إذا لم يكن الأمر كذلك، فسنقوم بحل المشكلة). ماكدونالدز (إذا كانت الأرباح الأخيرة وتوقعات المحللين هي أي مؤشر، فقد لا تكون جميلة.)

والآن يتعين عليه أن يكافح من أجل إرضاء المساهمين الكبار: وهي مهمة بالغة الصعوبة.

كارلايل تلاحق أصول النفط والغاز غير المحبوبة

مع تزايد الوعي بالمناخ، تعمل شركات الأسهم الخاصة العملاقة مثل حجر أسود و أبولو لقد انسحبوا من الاستثمار في الوقود الأحفوري في السنوات الأخيرة.

لكن كارليل لقد اتخذت نهجا مختلفا.

صندوق الطاقة التابع لشركة الأسهم الخاصة ومقره لندن شركاء الطاقة الدولية كارلايل كانت شركة الاستثمار الدولية (CIEP)، قد بدأت في الاستحواذ على أصول النفط والغاز غير المحبوبة في جميع أنحاء العالم حتى مع تراجع منافسيها، وفقًا لتقرير توم ويلسون من فاينانشال تايمز وأنطوان جارا من دي دي.

في الشهر الماضي، أعلنت شركة CIEP عن استثمارها الخامس عشر – صفقة بقيمة 945 مليون دولار لمحفظة من مشاريع النفط والغاز في إيطاليا ومصر وكرواتيا والتي ستشكل منتجًا جديدًا يركز على البحر الأبيض المتوسط ​​برئاسة الرئيس السابق ب ب الرئيس التنفيذي توني هايوارد.

الأساس المنطقي: من الأفضل الاستثمار في تقليل الانبعاثات من شركات النفط والغاز بدلاً من التخلص منها بشكل كامل.

“إن عدم امتلاكهم لا يجعلهم يختفون لأن هناك طلبًا واضحًا من الجانب الآخر على هذا العرض”، كما قال ميغان ستاررئيس الشؤون المؤسسية العالمية في كارلايل.

مارسيل فان بوكيوقد ساعد رئيس قسم الطاقة في شركة كارلايل في قيادة عمليات الاستحواذ. فبعد فترة وجيزة من انضمامه إلى CIEP في عام 2013، وقع بويك أول صفقة له: شراء حصة في مصفاة نفط سويسرية بتروبلوس، وهي الشركة التي ساهم في تأسيسها قبل عقود من الزمن.

حتى الآن، حققت الاستراتيجية عائدات جيدة. فقد وصل صندوق الطاقة الثاني الذي جمعته الشركة في عام 2019 بقيمة 2.3 مليار دولار أميركي إلى مضاعف رأس المال المستثمر ــ الذي يمثل القيمة العادلة الحالية للأصول بالإضافة إلى العائدات المحققة ــ بنحو 1.7 مرة. (وهذا يفوق العديد من الصناديق الأخرى التي جمعت في نفس الوقت تقريبا).

بلغت استثمارات شركة CIEP على مر السنين ذروتها في إمبراطورية صغيرة من أصول الطاقة. فقد اشترت حقول النفط البرية من صدَفَة و غربيفي عام 2019، اشترت حصة 37 في المائة في سيسبا من المالك مبادلة.

مع تكثيف المستثمرين لتدقيقهم على انبعاثات الكربون التي تنتجها شركات الأسهم الخاصة، توصلت كارلايل إلى حل بديل: فهي ستحتفظ باستثماراتها في الطاقة، ولكنها ستعمل على خفض انبعاثات كل شركة من شركات محفظتها بما يتماشى مع اتفاقية باريس للمناخ.

وقال أحد المديرين التنفيذيين السابقين في شركة كارلايل: “لم يتمكنوا من إغلاق أعمال الاستثمار في الطاقة هذه لأنها كانت تشكل نسبة عالية للغاية من أرباح الشركة”.

لاري فينك يأخذ وقته في التخطيط لخلافة بلاك روك

حجر أسود مؤسس لاري فينك لا تظهر أي علامات على التباطؤ.

منذ بداية العام، زار الرجل البالغ من العمر 71 عامًا 14 دولة ووقع صفقتين كبيرتين بقيمة إجمالية بلغت 16 مليار دولار.

ولكن الرحيل الأخير للعديد من المديرين التنفيذيين من الدرجة الثانية والثالثة – بما في ذلك سليم رامجي, دانييل جامبا و زاك بوخوالد – أثار مديرو الأصول المنافسون مخاوف من أن مدير الأموال الذي تبلغ قيمته 10.6 تريليون دولار قد يبدأ في خسارة القادة المستقبليين إذا تأخر فينك في التخطيط للخلافة.

وتقول شركة بلاك روك إنها تسيطر على المستقبل بشكل جيد، حيث وضعت مؤخرا خططا طموحة للتوسع في مجال التكنولوجيا وكذلك الأسواق الخاصة، وهي منطقة عالية الرسوم وسريعة النمو حيث كانت لفترة طويلة في الدرجة الثانية.

ويقال إن فينك يبحث أيضًا عن “المؤسسين 2.0″، وهي مجموعة من الأشخاص الذين يمكنهم تكرار روح الفريق التي جلبها هو وسبعة من زملائه إلى إنشاء بلاك روك في عام 1988 وتم تأسيسها لاحقًا باسم “بلاك روك واحد”.

ولا يزال هو ومجلس الإدارة يدرسون من سيحصل على أي وظيفة، ومن غير الواضح بعد متى سيحدث أي انتقال.

وذكرت بروك ماسترز من فاينانشال تايمز أن هناك حاليًا خمسة مرشحين رئيسيين لتولي المنصب في حال استقال فينك والرئيس روب كابيتوقرر رجل الأعمال الأمريكي جيمس هارت، البالغ من العمر 67 عامًا والمؤسس المشارك لشركة بلاك روك، المضي قدمًا.

مارك ويدمان و روب جولدشتاين لقد كانوا في السباق لسنوات عديدة؛ مارتن سمول و راشيل لورد انضموا إلى المراتب العليا مؤخرًا، في حين راج راو، وهو متخصص في الأسواق الخاصة، لن ينضم إلى الشركة إلا بعد استحواذ بلاك روك على شركة أمازون مقابل 12.5 مليار دولار. شركاء البنية التحتية العالمية سيتم إغلاقه في وقت لاحق من هذا العام.

إن التخطيط للخلافة هو لعبة حساسة. فالشركات المالية الكبرى الأخرى مثل كيه كيه آر و حجر أسود لقد نجحوا في تسليم زمام الأمور إلى حرس جديد – أو على الأقل هم في طريقهم إلى القيام بذلك.

مع بقاء فينك ثابتًا على رأس القيادة، لا يزال دي دي يشارك في لعبة التخمين حول من سيقود بلاك روك بعد ذلك.

تحركات وظيفية

• شركة لويز الرئيس والرئيس التنفيذي جيمس تيش يتقاعد بعد أكثر من عقدين من الزمان في هذا المنصب، وسيصبح رئيسًا لمجلس إدارة التكتل. ابنه، بنيامين تيشسيخلفه في يناير/كانون الثاني المقبل، وهو يعمل في نادي لووز منذ عام 2011.

• ديفيس بولك لقد استأجرت كريستوفر هيلي كشريك في ممارسة إدارة الاستثمار بالشركة. عمل سابقًا في سيمبسون ثاتشر.

• ريفيانالمدير التجاري ورئيس نمو الأعمال كجيل جرونر يغادر شركة صناعة الشاحنات الكهربائية. كان في السابق رئيسًا ومديرًا تنفيذيًا لشركة بورشهأعمالنا في أمريكا الشمالية.

قراءات ذكية

الضغط على البائع على المكشوف يكتب ليكس أن بعض البائعين على المكشوف استسلموا بالفعل وسط سوق صاعدة لا هوادة فيها. والتهم الموجهة إلى أندرو ليفت ستختبر أولئك الذين تركوا السوق.

ختام كأس العالم إن استضافة كأس العالم أمر مكلف للغاية. وفي قطر، لا تزال البنوك تكافح خسائر القروض بعد عامين، وفقًا لتقارير بلومبرج.

المشاحنات التقنية لقد ظل مليارديرات وادي السيليكون لفترة طويلة يحرصون على إبقاء خلافاتهم السياسية سرية ـ أو على الأقل بعيدة عن الإنترنت، كما كتبت صحيفة نيويورك تايمز. وقد بدأت هذه الخلافات في الظهور علانية.

موجز الأخبار

انتعاش صناعة الصفقات يمنح شركات المحاماة في المملكة المتحدة أرباحًا ضخمة (FT)

ناثانيال روتشيلد يوافق على دعم تينور لارس ويندهورست (FT)

“يورونكست” مستعدة للهجوم من خلال المزيد من عمليات الاستحواذ (FT)

تتعاون شركة Sixth Street مع Liberty Strategic التابعة لمونوشين في صفقة تأمين بقيمة 5 مليارات دولار في برمودا (FT)

مجموعة الائتمان الأوروبية Hayfin Capital تقترب من صفقة الاستحواذ (FT)

بيع شركة أوليمبوس لشركة سوليانت بقيمة 2 مليار دولار هو خروج مربح نادر من مخزون الاستحواذ (FT)

هيئة تنظيمية في المملكة المتحدة تدرس إلغاء قواعد التأمين للشركات الكبرى (FT)

الضفة الغربية لديها الكثير من النقد مما يجعل المقرضين قلقين (FT)