اختر منطقتك 
حالة الطقس 
كان هذا الأسبوع كله يدور حول التناوب. قضى المستثمرون جزءًا كبيرًا من الأسبوع في تحويل الصناديق، وتأمين الأرباح مع الفائزين – بشكل أساسي أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة – واتخاذ مواقف في العديد من المجالات التي تم تجاهلها في السوق والتي من المقرر أن ترتفع، خاصة بمجرد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. النتيجة: انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 3٪، منهيًا سلسلة انتصاراته التي استمرت ستة أسابيع، وخسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 1.5٪. من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.7٪ وارتفع مؤشر راسل 2000 للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة بنسبة 2٪. مع التوقعات المتزايدة في وول ستريت بأن دونالد ترامب سيفوز برئاسة ثانية – قبل ترامب يوم الخميس الترشيح في المؤتمر الوطني الجمهوري – قضينا جزءًا كبيرًا من اجتماعنا الشهري في يوليو في تحديد الأسهم التي يمكن أن تعمل تحت إدارة الحزب الجمهوري، جنبًا إلى جنب مع تلك التي سيتم تحديها. كما قال جيم كرامر، لم يكن الأمر سهلاً. تكره السوق عدم اليقين أكثر من أي شيء آخر، ويزدهر ترامب بالمفاجآت. المعرض أ: أثارت تعليقات دونالد ترامب لبلومبرج بيزنس ويك تساؤلات حول دعمه لحليف الولايات المتحدة منذ فترة طويلة تايوان إذا تم انتخابه في نوفمبر. وقد أدى هذا إلى تراجع شركة TSMC التايوانية، أكبر شركة لتصنيع الرقائق التعاقدية في العالم، إلى جانب قطاع أشباه الموصلات الأوسع. وفي الوقت نفسه، على الجانب الآخر من الانقسام السياسي، ظلت الأسئلة حول قدرة الرئيس جو بايدن على هزيمة ترامب وخدمة أربع سنوات أخرى في المقدمة والمركز. يدعو العديد من الديمقراطيين البارزين الآن بايدن إلى التنحي وإفساح الطريق لمرشح آخر. أصر معسكر بايدن على أنه سيبقى في السباق. نحن في وضع الانتظار والترقب، ولكن كلما تم التعامل مع حالة عدم اليقين هذه في وقت أقرب، كان ذلك أفضل للسوق. شيء آخر نحن في وضع الانتظار والترقب بشأنه: جمعت شركة Elliott Management الناشطة حصة كبيرة في شركة Starbucks التي تحمل اسم Club المتعثر، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال. لا تحتوي القصة، التي تستشهد بأشخاص مطلعين على الأمر، على الكثير من التفاصيل حول ما يدفعه إليوت. ولكن بشكل عام، هذا هو نوع التطور الذي كنا نأمل أن نراه منذ أن فشلت أرباح ستاربكس الضخمة في 30 أبريل. في الواقع، في عمود بتاريخ 5 مايو، وصف جيم كرامر إليوت بأنه “المنافس الواضح” للدفع نحو تغييرات إيجابية في الشركة. سنأخذ ارتفاع الأسهم بنسبة 7٪ تقريبًا يوم الجمعة ونأمل أن يكون مجرد بداية للتعافي للسهم المتضرر. بالنظر تحت غطاء مؤشر ستاندرد آند بورز 500، قاد قطاع الطاقة إلى الارتفاع، يليه العقارات والخدمات المالية. قادت التكنولوجيا إلى الانخفاض، تليها خدمات الاتصالات والسلع الاستهلاكية التقديرية. في الأسبوع المقبل، نحصل على بعض التحديثات الاقتصادية الرئيسية، لكن الأرباح ستقود معظم التحركات بينما نتجه إلى قلب موسم تقارير الربع الثاني. 1. مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي: سيكون تقرير الإنفاق الشخصي والدخل هو التقرير الاقتصادي الأكثر مراقبة عن كثب الأسبوع المقبل. يوجد داخل التقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم. وبالتالي، ستساعد القراءة في تحديد الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. كما سيوفر تفاصيل حول صحة المستهلك، و- نظرًا لأن الاستهلاك الخاص يمثل ما يقرب من ثلثي الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة – صحة الاقتصاد. اعتبارًا من يوم الجمعة، يتوقع خبراء الاقتصاد رؤية زيادة بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي على المستوى الأساسي لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وفقًا لـ FactSet. 2. الناتج المحلي الإجمالي: عند الحديث عن الناتج المحلي الإجمالي، سنحصل على قراءتنا الأولى للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني يوم الخميس. كما هو الحال دائمًا مع التقارير التي تتطلع إلى الوراء، فإن حبة ملح مبررة. لكنها لا تزال توفر نظرة ثاقبة حول كيفية صمود الاقتصاد في الربع الثاني، والذي يؤثر في النهاية على المسار المستقبلي لأسعار الفائدة. تشير تقديرات FactSet الحالية إلى أن الاقتصاد الأمريكي نما بمعدل سنوي معدل موسميًا بنسبة 1.9٪ في الفترة من أبريل إلى يونيو. 3. الإسكان: سنحصل على نظرتين على حالة سوق الإسكان – وهو مصدر رئيسي للتضخم الثابت – مع تقرير مبيعات المنازل القائمة لشهر يونيو يوم الثلاثاء يليه تقرير مبيعات المنازل الجديدة لذلك الشهر يوم الأربعاء. 4. الأرباح: مع تسارع موسم أرباح الربع الثاني، سنسمع من خمسة حيازات للنادي الأسبوع المقبل بما في ذلك شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل. ستقدم داناهر تقريرها يوم الثلاثاء قبل جرس الافتتاح. ستكون معدلات الطلبات، إلى جانب نسبة الكتاب إلى الفاتورة للشركة في الربع، عناصر مراقبة مهمة. يواصل المستثمرون البحث عن علامات على أن الضغط في الطلب على المعالجة الحيوية يتراجع مع عودة التمويل عبر الإنترنت واستنزاف مخزونات العملاء. في آخر تقرير لداناهر، ارتفعت الطلبات بشكل متتالي على الرغم من انخفاضها على أساس سنوي. نأمل أن نرى هذه الديناميكية معروضة في الربع الثاني. ستكون اتجاهات الطلبات في الصين، على وجه الخصوص، موضع اهتمام. ومع ذلك، نستعد لبعض التحديات قصيرة الأجل. تدهورت المشاعر في مجموعة العلوم الحيوية على مدار الشهر الماضي بسبب تحديثين مخيبين للآمال من الأقران. يتضمن ذلك خفض التوجيه من منافسها الألماني سارتوريوس يوم الخميس. تمتد بعض هذه المخاطر إلى داناهر، لكن الإدارة كانت أكثر تحفظًا مع نظرة خالية من المخاطر طوال العام. بالإضافة إلى ذلك، فإن كتاب أعمال داناهر أقل تعرضًا لبعض المجالات الأكثر تحديًا. ومن المقرر أن تقدم ألفابت تقريرها يوم الثلاثاء بعد الإغلاق. بالإضافة إلى النتائج المبلغ عنها، فإن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وجهود الإدارة لتحقيق الدخل من استثماراتها الضخمة في التكنولوجيا سريعة الحركة ستكون من الموضوعات الرئيسية في المكالمة. تقدم فورد تقريرها يوم الأربعاء بعد الإغلاق. ستكون الربحية والتدفق النقدي الحر من العناصر المهمة للمراقبة حيث لا نزال نأمل أن تنفذ فورد برنامج إعادة شراء مماثل لبرنامج جنرال موتورز. سنستمع أيضًا إلى تحديث بشأن مشكلات الجودة حيث كانت تكاليف الضمان عبئًا على هوامش الربح وتشكل خطرًا على السمعة. أخيرًا، نعلم أن فورد كانت تركز على المركبات الهجينة، لكننا نقدر أي تحديث يمكن للرئيس التنفيذي جيم فارلي وشركاه تقديمه بشأن خطتهم لموازنة الاستثمارات الرأسمالية عبر محرك الاحتراق الداخلي والمركبات الهجينة وعروض المركبات الكهربائية. تقدم هانيويل ودوفر تقريرهما صباح يوم الخميس. نحن مهتمون بسماع المزيد عن خطط إدارة هانيويل لصقل وتبسيط محفظتها الضخمة. كما سيكون الطلب على الأعمال ذات الدورة القصيرة – والتي تميل إلى تحقيق هامش أعلى ومن المرجح أن تؤثر على نتائج الإدارة للعام بأكمله عند الحد الأدنى أو الأعلى من التوجيه – أمرًا أساسيًا للسهم. بالنسبة لشركة دوفر، نريد أن نرى فائدة مستدامة من الاستثمارات لترقية وبناء مراكز بيانات متسارعة للذكاء الاصطناعي التوليدي. تصنع شركة كولدر بروداكتس التابعة لشركة دوفر موصلات حرارية تستخدم في التبريد السائل لمراكز البيانات وهي شريك بيئي رئيسي لمصانع الذكاء الاصطناعي التابعة لشركة إنفيديا. خارج الذكاء الاصطناعي، سيكمل الطلب على المبادلات الحرارية وأنظمة ثاني أكسيد الكربون ومكونات الأدوية الحيوية النتائج. كما أن التحسن في الطلب على السوق النهائية للدورة القصيرة من شأنه أن يساعد أيضًا في معدلات طلبات دوفر. الاثنين 22 يوليو قبل الجرس: Verizon (VZ)، Truist (TFC)، IQVIA (IQV) بعد الجرس: Cleveland-Cliffs (CLF)، Nucor (NUE)، SAP SE (SAP)، NXP Semiconductors NV (NXPI)، Crown Holdings (CCK)، Cadence Design Systems (CDNS)، Medpace Holdings (MEDP)، AGNC Investment (AGNC)، Alexandria Real Estate Equities (ARE)، Zions Bancorporation (ZION)، Logitech International SA (LOGI)، Agilysys (AGYS)، BOK Financial (BOKF)، Brown & Brown (BRO)، KKR Real Estate Finance Trust (KREF)، WR Berkley Corp (WRB) الثلاثاء 23 يوليو 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مبيعات المنازل القائمة قبل الجرس: Danaher (DHR)، Spotify Technology SA (SPOT)، United Parcel Service (UPS)، GE Aerospace (GE)، General Motors (GM)، شركة كوكاكولا (KO)، فريبورت-ماكموران كوبر آند جولد (FCX)، لوكهيد مارتن (LMT)، كومكاست (CMCSA)، بولاريس إندستريز (PII)، فيليب موريس إنترناشيونال (PM)، كيمبرلي كلارك (KMB)، شركة قطع الغيار الأصلية (GPC)، إتش سي إيه هيلث كير (HCA)، شركة موديز (MCO) بعد الجرس: ألفابت (GOOGL)، تيسلا (TSLA)، إنفاس إنرجي (ENPH)، فيزا (V)، تكساس إنسترومنتس إنكوربوريتد (TXN)، تشوب كوربوريشن (CB)، كابيتال ون فاينانشال (COF)، سيجيت تكنولوجي بي إل سي (STX)، كال-ماين فودز (CALM)، باكاجينج كوربوريشن أوف أميركا (PKG)، ويذرفورد إنترناشيونال بي إل سي (WFRD)، شركة السكك الحديدية الوطنية الكندية (CNI)، إف تي آي أفياشن ليمتد (FTAI)، ماتيل (MAT) الأربعاء، 24 يوليو 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مبيعات المنازل الجديدة قبل الجرس: شركة فيرتيف القابضة (VRT)، إيه تي آند تي (T)، لامب ويستون Holdings (LW)، Amphenol (APH)، NextEra Energy (NEE)، Tenet Healthcare (THC)، Thermo Fisher Scientific (TMO)، GE Vernova (GEV)، Boston Scientific Corporation (BSX)، General Dynamics (GD)، Lennox International (LII)، Check Point Software Technologies (CHKP)، CME Group (CME)، Fiserv (FI)، Fortive Corporation (FTV)، International Paper Co. (IP)، Roper Technologies (ROP)، Teck Resources Limited (TECK)، Blackstone Mortgage Trust (BXMT)، Flex (FLEX)، Fomento Economico Mexicano SA (FMX)، Old Dominion Freight Line (ODFL)، Otis Worldwide Corporation (OTIS) بعد الجرس: Ford Motor Company (F)، Chipotle Mexican Grill (CMG)، ServiceNow (NOW)، International Business Machines (IBM)، Viking Therapeutics (VKTX)، Las Vegas Sands Corp (LVS)، Newmont Mining (NEM)، Celestica (CLS)، Whirlpool (WHR)، Edwards علوم الحياة (EW)، Globe Life (GL)، WM (WM)، Align Technology (ALGN)، O'Reilly Automotive (ORLY)، Annaly Capital Management (NLY) الخميس، 25 يوليو 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مطالبات البطالة الأولية 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر الأسعار المحلية الإجمالية قبل الجرس: Honeywell International (HON)، Dover (DOV)، American Airlines Group (AAL)، AbbVie (ABBV)، Hasbro (HAS)، Southwest Airlines Co. (LUV)، New York Community Bancorp (NYCB)، RTX Corporation (RTX)، AstraZeneca (AZN)، Keurig Dr Pepper (KDP)، Carrier Global Corporation (CARR)، Integer Holdings Corporation (ITGR)، Valero Energy (VLO) بعد الجرس: DexCom (DXCM)، Skechers (SKX)، Texas Roadhouse (TXRH)، Deckers Brands (DECK)، Juniper Networks (JNPR)، Boston Beer Company (SAM)،الجمعة 26 يوليو 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: الإنفاق الشخصي والدخل قبل الجرس: Bristol-Myers Squibb (BMY)، Charter Communications (CHTR)، 3M Company (MMM)، Booz Allen Hamilton (BAH)، Saia (SAIA)، Centene Corporation (CNC)، AON Plc (AON)، Avantor (AVTR)، Barnes Group (B)، Colgate-Palmolive (CL) (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في Jim Cramer's Charitable Trust.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بإجراء تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه التداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة مؤسسته الخيرية. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، أو يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
يتحدث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في اليوم الرابع من المؤتمر الوطني الجمهوري، في منتدى فيسيرف في ميلووكي، ويسكونسن، الولايات المتحدة، 18 يوليو 2024.
جينا مون | رويترز
كان هذا الأسبوع كله يدور حول التناوب. فقد أمضى المستثمرون معظم الأسبوع في تحويل الصناديق، وتأمين الأرباح مع الشركات الرابحة ــ وخاصة أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة ــ وتولي مراكز في العديد من المجالات التي تم تجاهلها في السوق والتي من المتوقع أن تشهد انتعاشا، وخاصة بمجرد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
