المليارات المخفية التي يحتفظ بها الأرجنتينيون في مدخرات غير معلنة

في مبنى مكاتب متواضع في وسط بوينس آيرس – خلف باب يبلغ سمكه نصف متر، وأجهزة الكشف عن المعادن، وسلسلة من أنظمة التعرف على الوجه وبصمات الأصابع وقزحية العين – توجد الآلاف من صناديق الودائع الآمنة التي تحتوي على وثائق مهمة، ومجوهرات، والأهم من ذلك كله. ، دولار أمريكي.

إنجوت، التي لديها خمسة فروع في الأرجنتين، هي واحدة من اثنتي عشرة شركة خاصة لصناديق الودائع الآمنة التي ازدهرت في البلاد على مدى السنوات العشر الماضية.

“لقد خفضت البنوك فروعها بسبب تحولها الرقمي. . . يقول خوان بيانتوني، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Ingot: “لكننا كنا نعلم أن الطلب على التخزين الفعلي سيظل قوياً”.

وتمتلك الأرجنتين ما يقدر بنحو 277 مليار دولار خارج نظامها المالي، وفقا للتقديرات الرسمية لعام 2024، أي ما يعادل ما يقرب من نصف الناتج الاقتصادي السنوي للبلاد. وقد تضاعف هذا المبلغ أكثر من ثلاثة أمثاله في غضون عقدين من الزمن، مع ارتفاع معدلات التضخم المزمن إلى عنان السماء، والضوابط الصارمة على العملة، والتغيرات المفاجئة في السياسات الضريبية والبنوك، مما أدى إلى تفاقم انعدام الثقة في البيزو الأرجنتيني وحكوماتها.

يشار إليها عادة في الأرجنتين باسم “الدولارات تحت الفراش”، وتمثل الأموال المخبأة 10 في المائة من جميع الدولارات الفعلية المتداولة في جميع أنحاء العالم، وفقا لتقديرات عام 2021 من قبل رئيس البنك المركزي آنذاك.

يتم تداول البيزو مقابل العملة الأمريكية في سوق سوداء مزدهرة، ويتم دفع ثمن المشتريات الكبيرة – مثل المنازل – في أكوام من الفواتير.

ويقدر بيانتوني أن 80 في المائة من العملاء يستخدمون الصناديق الخاصة بهم للحصول على النقود، على الرغم من أنه يقول إن معظمهم يخزنون أشياء أخرى أيضًا. يصف مندوبو المبيعات أحجام الصناديق المختلفة من حيث عدد الأوراق النقدية بقيمة 100 دولار التي يمكن وضعها بداخلها.

ويتم أيضًا تخزين مليارات الدولارات في حسابات خارجية، معظمها في الولايات المتحدة وأوروغواي وسويسرا. ولا تشارك مصلحة الضرائب في الأرجنتين تقديراتها بشأن عدد الدولارات المخبأة غير المعلن عنها.

لكن هذا الميل إلى الاحتفاظ بالمدخرات خارج البنوك المحلية يشكل عائقا أمام التنمية في الأرجنتين، كما يقول الاقتصاديون، لأنه يخنق قدرة البنوك على تقديم الائتمان للشركات والأفراد.

وفي الوقت الحالي، قام الرئيس خافيير مايلي، الذي خاض الانتخابات بناء على تعهد مثير للجدل خلال حملته الانتخابية بتحويل اقتصاد الأرجنتين بالكامل إلى الدولار، باستبدال هذا الاقتراح بخطة “المنافسة على العملة”، حيث يتم تداول البيزو والدولار بحرية.

وفي محاولة لتسريع هذا المخطط وتعزيز النشاط الاقتصادي، تنفذ حكومته عفوا ضريبيا، مع تقديم حوافز لأولئك الذين يعيدون الأموال إلى النظام المالي. وتضخمت الودائع في الحسابات الخاصة المقومة بالدولار في الأرجنتين بأكثر من 13 مليار دولار إلى أكثر من 30 مليار دولار منذ بدء البرنامج في منتصف يوليو، على الرغم من أنها بدأت في الانخفاض منذ الأول من أكتوبر، وهو التاريخ الذي يمكن للمدخرين بعده سحب الدولارات النقدية المعلن عنها بموجب القانون. العفو.

ومع ذلك، يقول الخبراء إن الإعفاء الضريبي وحده لن يعيد الأموال المتراكمة لدى الأرجنتينيين إلى النظام.

يقول دييغو فراغا، المستشار المالي وأستاذ قانون الضرائب في جامعة أوسترال في بوينس آيرس: “الضرائب ليست سوى جزء واحد من مشكلة معقدة للغاية”. لقد عاقبت الأرجنتين المدخرين والمستثمرين بشكل صارم إلى درجة أن الناس يتعاملون مع إخفاء أموالهم باعتبارها مسألة حياة أو موت.

إن نفور الأرجنتينيين من نظامهم المالي له جذور عميقة. وكان التضخم المزمن، الذي بلغ معدله ذروته عند نحو 5000 في المائة في الثمانينيات و289 في المائة في إبريل/نيسان الماضي، سبباً في تآكل قيمة البيزو بشكل مستمر. لقد فقدت أكثر من 99 في المائة من قيمتها خلال العقد الماضي وحده. وقد فشلت الحكومات والبنوك في إنشاء أدوات ادخار طويلة الأجل بالبيزو والتي تدر فوائد أعلى من معدل التضخم.

كما عانت صورة القطاع المصرفي من عدة أحداث حيث قامت الحكومة فجأة بتقييد الوصول إلى المدخرات – بما في ذلك خلال الانهيار الاقتصادي عام 2001، عندما كانت عمليات السحب النقدي مقتصرة على 250 دولارا في الأسبوع لمنع تهافت البنوك على الادخار.

مع ذلك، يقول المستشارون الماليون إن الدافع للخروج من النظام زاد على مدى الأعوام العشرين الماضية. وأدت الزيادات السريعة في الضرائب إلى تفاقم مشكلة التهرب، حيث يعمل الآن 47.6 في المائة من العمال خارج الدفاتر. كما أدت الضوابط الصارمة على العملة لدعم البيزو إلى الحد من عدد الدولارات التي يمكن للمقيمين شراؤها بشكل قانوني.

يقول بابلو كاستاجنا، مدير إدارة الثروات في شركة بالانز كابيتال في بوينس آيرس: “اعتقدت الحكومة أن كل هذه القيود ستجبر الناس على استخدام البيزو، لكن الأرجنتينيين سيبحثون دائما عن حل آخر”. “هذا الحل يجبرك على الخروج من النظام وبناء الثروة خارجه.”

وقد أدت الضوابط المفروضة منذ عام 2011، باستثناء الفترة من 2015 إلى 2019، إلى نشوء سوق سوداء للبيزو، حيث يحول الأرجنتينيون مكاسبهم الإضافية إلى دولارات بسعر صرف أعلى. يعمل الصرافون غير القانونيين في مكاتب سرية أو عبر خدمات التوصيل ويقدمون أسعارًا أفضل للفواتير الجديدة بقيمة 100 دولار، مع تداول الأوراق النقدية القديمة والفئات الأصغر بسعر مخفض.

يميل أولئك الذين لديهم مدخرات أقل إلى الاحتفاظ بدولاراتهم في المنزل، بينما يختار أولئك الذين لديهم مدخرات أكبر صناديق ودائع آمنة. ويحتفظ آخرون بأموالهم في الخارج: فقد استفاد كادر صغير من الأرجنتينيين المتعلمين جيدًا من التحول إلى العمل عن بعد والفرص المتاحة مع شركات التكنولوجيا الدولية الناشئة لكسب الدولارات في الخارج، أو دفع رواتبهم مباشرة إلى محافظ العملات المشفرة.

ازدهرت العملات المشفرة وسط الأزمة الأخيرة في الأرجنتين. في عام 2021، بدأت شركة Lemon، وهي شركة محلية لمحافظ العملات المشفرة، في تقديم بطاقات الخصم المدفوعة مسبقًا، مما يسمح للمستخدمين بإجراء عمليات شراء يومية مباشرة من محافظ العملات المشفرة الخاصة بهم، وتجنب البيزو.

في العام المنتهي في يونيو 2024، حيث خسر البيزو نصف قيمته مقابل الدولار في السوق السوداء، تجاوزت بورصات العملات المشفرة المركزية في الأرجنتين نظيراتها في البرازيل الأكبر بكثير، مسجلة أكبر حجم من المعاملات الخام في أمريكا اللاتينية، بقيمة 91.1 مليار دولار. وفقًا لمنصة بيانات سلسلة الكتل Chaina Analysis.

إن إبقاء الدولارات خارج النظام لا يعني بالضرورة التهرب من الضرائب. يقوم العديد من المواطنين بإدراج ممتلكاتهم النقدية وحساباتهم الأجنبية في الإقرارات الضريبية.

لكن هذا يجعل من الأسهل بكثير تجنبها، كما قال أحد رجال الأعمال على هامش مؤتمر عقد مؤخرا. “أقوم فقط بإخراج الدولارات من صندوق الودائع الآمن الخاص بي لمدة أسبوع في عيد الميلاد عندما يتم تسجيل إقراري السنوي وأودعها في البنك”، حيث يتم إعفاؤهم من الضريبة السنوية في الأرجنتين على الثروة الشخصية التي تصل إلى 1.5 في المائة. “ثم أعيدهم في العام الجديد.” ويقول المستشارون الماليون إن هذا التكتيك شائع.

وبينما يتم توفير معظم الدولارات، يتم تداول الدولارات أيضًا بين الأرجنتينيين خارج النظام. تقول مصادر الصناعة إن غرف الاجتماعات في شركات صناديق الودائع الآمنة تستخدم لتبادل الدولارات نقدا لشراء المنازل – مع إعلان أسعار البيع في بعض الأحيان أقل من المبلغ المتبادل.

يتذكر أحد المغتربين الأوروبيين الذي اشترى منزلاً في الأرجنتين: “لقد دفعنا بضع مئات الآلاف من الدولارات على الطاولة، فالتقطها البائع”. “كان الأمر كما لو كنت في فيلم مافيا.”

يقول مارتين رابيتي، مدير شركة إكويلبرا الاستشارية المحلية، إن إعادة مدخرات الأرجنتين إلى النظام المالي ستكون صعبة. ويقول إن الأرجنتينيين لن يودعوا الدولارات بكميات كبيرة ما لم تتمكن الحكومة من توفير السيولة بالدولار عندما يكون هناك ذعر مالي – وهو أمر يستحيل على البنك المركزي القيام به عندما لا يتمكن من طباعة الدولارات ولديه احتياطيات قليلة للغاية.

إن الطريق البديل، حيث يحول الأرجنتينيون دولاراتهم ويبدأون في الادخار بالبيزو، طريق طويل.

يقول رابيتي: “يتعلم الأرجنتينيون (من سن مبكرة للغاية) أنهم يخسرون دائمًا عندما يدخرون بالبيزو”. “لتجاهل هذا الدرس، سيستغرق الأمر فترة طويلة جدًا من الوقت (مع كون) الادخار بالبيزو مربحًا ومنخفض المخاطر”.