سجلت أسعار Comex Gold Futures (GCZ25) رقمًا قياسيًا في يوم الثلاثاء بقيمة 3،715.20 دولار للأوقية ، على أساس العقود الآجلة في ديسمبر. امتدت ديسمبر Comex Silver (SIZ25) إلى أعلى مستوى في 14 عامًا عند 42.355 دولار للأوقية يوم الاثنين. سأقدم ثلاثة عوامل مهمة يجب أن تبقي أسعار المعادن الثمينة تتحرك شمالًا على الأقل في الأشهر القليلة المقبلة وربما لفترة أطول.
www.barchart.com www.barchart.com
التوترات الجيوسياسية ليست بعيدة عن الموقد الأمامي للسوق. ومع ذلك ، فإن التطورات هذا الأسبوع دفعت هذه التوترات بالقرب من مركز الصدارة.
بين عشية وضحاها ، أسقطت بولندا طائرات بدون طيار الروسية التي عبرت عن أراضيها خلال أحدث ضربة جوية ضخمة في روسيا على أوكرانيا. أطلق عليها بولندا “فعل العدوان”. وقال رئيس الوزراء البولندي دونالد توسك إن انتهاك المجال الجوي في الساعات الأولى من يوم الأربعاء كان بمثابة استفزاز مقصود من موسكو ، مما أجبر الدولة الأعضاء في الناتو والاتحاد الأوروبي على إغلاق المجال الجوي وطلب المواطنين في الجزء الشرقي من البلاد للبقاء في الداخل. الآن ، ستسعى بولندا إلى تشغيل مشاورات في الناتو على استجابة محتملة ، وهو إجراء يعرف باسم المادة 4. هذا التطور الجديد يمكن أن يجذب الناتو وعضوها الرئيسي ، الولايات المتحدة ، إلى صراع عسكري مباشر مع روسيا.
يعلم السوق أن روسيا ليست متطابقة مع الولايات المتحدة عندما يتعلق الأمر بالأصول العسكرية التقليدية. ومع ذلك ، فإن روسيا تحمل البطاقة البرية التي تود كل دولة مارقة لديها: الصواريخ النووية العابرة للقارات.
في غضون ذلك ، أدت الغارة الجوية لإسرائيل في عاصمة قطر يوم الثلاثاء إلى ضربة كبيرة للجهود التي تدعمها الولايات المتحدة لتطبيع العلاقات مع الدول العربية الخليجية وربما محادثات محطمة لوقف إطلاق النار في غزة. استهدف الهجوم قادة حماس وأدانه جيران الخليج في قطر ، بمن فيهم الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية. ربما يكون الإضراب قد أنهى دور قطر كوسيط في مفاوضات وقف إطلاق النار ، مع وجود دول أخرى مثل تركيا في حالة تأهب قصوى.
يتبع الإضراب الجوي الإسرائيلي على حماس في قطر هجومًا إرهابيًا على حماس على المواطنين الإسرائيليين الذين يركبون حافلة في وقت سابق من هذا الأسبوع. دفعت الإضراب الإسرائيلي داخل قطر الولايات المتحدة. قال الرئيس دونالد ترامب عن الأمر: “سأخبرك بذلك ، كنت غير راضٍ عن ذلك” ، قال للصحفيين ليلة الثلاثاء ، مضيفًا أنه يتوقع تقديم تعليقات إضافية اليوم. “غير راضٍ جدًا عن كل جانب – لقد حصلنا على استعادة الرهائن ، لكنني كنت غير راضٍ جدًا عن الطريقة التي سقطت بها.”
قد يكون الأمر كذلك أن الأشهر القليلة الماضية من المياه الهادئة نسبيًا في الشرق الأوسط قد انتهت. المزيد من عدم الاستقرار في الشرق الأوسط سيؤدي إلى زيادة الطلب على المعادن الثمينة.
شهد الثلاثاء مراجعات حادة لأسفل في أعداد نمو الوظائف الأمريكية للسنة المنتهية في مارس. انخفضت الأرقام 911،000 لهذا العام ، والتي تصل إلى نصف معدل نمو الوظائف الشهرية لفترة 12 شهرًا تنتهي في مارس من 147000 إلى ما يزيد قليلاً عن 70،000 شهريًا. هذه الأرقام المنقحة يمكن أن تقطع ثقة المستهلك لنا.
دعا وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير موقف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة بعد أعداد الوظائف الأمريكية المعدلة يوم الثلاثاء. “يجب عليهم ، دعنا نرى ما إذا كانوا سيفعلون” عمل فوكس الثلاثاء ، عندما سئل عما إذا كان يجب على الاحتياطي الفيدرالي إعادة المعايرة. “اتضح أنه لم يكن لدينا حقائق جيدة.”
في منشور يوم الثلاثاء ، قال رئيس وزارة الخزانة ، “لقد ورث الرئيس ترامب اقتصادًا أسوأ بكثير من الإبلاغ ، وهو محق في القول إن الاحتياطي الفيدرالي يختتم النمو بمعدلات عالية”. السوق بالإجماع تقريبًا في التفكير في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض نطاق أسعار أموال مجلس الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 0.25 ٪ في اجتماع FOMC الأسبوع المقبل. يعتقد الكثير من السوق أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقلل من معدل أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي بمبلغ إجمالي ما لا يقل عن 0.75 ٪ بحلول نهاية هذا العام.
خفضت البنك المركزي الأوروبي معدلات 25 نقطة أساس إلى 2 ٪ في أوائل يونيو ، تليها قرار الاحتفاظ بأسعار ثابتة في يوليو. يتوقع السوق أن يستمر البنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على أسعارها الثابتة في اجتماعها هذا الأسبوع. خفضت العديد من البنوك المركزية الأخرى أسعار الفائدة هذا العام ، بما في ذلك البنك الوطني السويسري وبنك كندا وبنك إنجلترا.
تشير انخفاض أسعار الفائدة العالمية إلى نمو اقتصادي عالمي أسرع وأفضل طلب للمستهلكين والتجاريين على السلع الخام ، بما في ذلك المعادن. على وجه التحديد ، فإن أسعار الفائدة المنخفضة في الولايات المتحدة هبوطية للدولار الأمريكي في سوق العملات الأجنبية. يتم تداول الذهب والدولار الأمريكي عمومًا (ولكن ليس دائمًا) في علاقات عكسية ، يوميًا ، في السنوات الماضية.
www.barchart.com
قد يكون هذا العنصر الأكثر أهمية والأكثر تفاؤلاً في الثلاثة الذين ناقشتهم في هذا التقرير.
تظهر الصين في مهمة لتكون حامل المعادن الاستراتيجية على الأرض. جذبت هيمنة الصين على التعدين والمعالجة ، وقيود تصديرها ، والتخزين النشط للمعادن “النادرة” النادرة ، انتباه البلدان الرئيسية الأخرى التي تفعل الشيء نفسه الآن.
الولايات المتحدة لديها مخزون الدفاع الوطني الخاص بها للمواد الحرجة. وقعت الإدارات الحديثة أوامر تنفيذية ومبادرات ممولة للاستثمار في تعدين الأرض النادر المحلي ومعالجتها وإعادة التدوير للحد من الاعتماد على الصين. أنشأ الاتحاد الأوروبي برنامج التخزين الاستراتيجي الخاص به للمعادن الحرجة. هذا جزء من استراتيجية أوسع ، بما في ذلك قانون المواد الخام الحرجة ، المصمم لتقليل ضعف سلسلة التوريد. أستراليا واليابان وكوريا الجنوبية قد فعلت جميعها أشياء مماثلة لتأمين المعادن الاستراتيجية.
يعد اتجاه تخزين المعادن الاستراتيجية (والذي يشمل المعادن الثمينة) بين البلدان الصناعية الرئيسية جديدة نسبيًا من منظور تاريخي. من المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه لسنوات عديدة قادمة. مع نمو الصين في السلطة الاقتصادية ، ستكون هي والولايات المتحدة المنافسين الرئيسيين لمعادن الأرض النادرة. في الوقت الحالي ، يبدو أن تعويذة المعادن النادرة من كل من الولايات المتحدة والصين هي: “الكثير لا يكفي”. من المحتمل أن يكون هذا منشطًا صعوديًا لأسواق المعادن الثمينة لسنوات قادمة.
قل لي ما هو رأيك. أستمتع حقًا بالحصول على رسائل بريد إلكتروني من قراء Barchart القيمة في جميع أنحاء العالم. راسلني على [email protected].
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Jim Wyckoff مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
