اختر منطقتك 
حالة الطقس 
إن قضاء الوقت في مبنى دافئ وصاخب مليء بالخوادم وأجهزة التوجيه وأجهزة التخزين قد لا يكون فكرة الجميع عن قضاء يوم ممتع – ناهيك عن أنه يمثل فرصة استثمارية رائعة.
لكن هذه الأصول المادية المتواضعة، والمعروفة باسم مراكز البيانات، هي القلب النابض للإنترنت والخدمات السحابية والتقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي. مع زيادة استخدام الإنترنت واستيعاب الذكاء الاصطناعي، تزداد الحاجة إلى مراكز بيانات قوية. في الواقع، تتوقع شركة ABI Research أن يصل عدد مراكز البيانات العامة العالمية إلى ما يقرب من 5700 بحلول نهاية العام ويمكن أن يصل إلى 8400 بحلول عام 2030.
وهذا يجعلها أصولًا مادية جذابة للأفراد الأثرياء والمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الاتجاهات التكنولوجية والتمتع بعوائد عالية. ومع ذلك، فإن الاستثمار يأتي بمخاطر كبيرة، بما في ذلك تأثيرها البيئي الكبير، والتأخيرات البيروقراطية، وارتفاع تكاليف البناء والتشغيل.
ومع ذلك، توفر مراكز البيانات إمكانات سوقية هائلة. ووفقا لشركة الأبحاث ستاتيستا، من المتوقع أن تبلغ قيمة الصناعة 416 مليار دولار هذا العام، وأن تصل إلى 624 مليار دولار بحلول عام 2029.
يقول فيسنتي فينتو، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة إدارة الاستثمار Digital Transformation Capital Partners، التي انفصلت عن شركة Deutsche Telekom في عام 2015، إن التوسع في الخدمات السحابية، وزيادة الرقمنة، واتجاهات استهلاك البيانات، وطفرة الذكاء الاصطناعي هي المحركات الرئيسية للصناعة التي تشكل “العالم”. العمود الفقري للخدمات الرقمية”.
يوافق ديفيد بلوم، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Goldacre الاستثمارية التي تركز على تكنولوجيا المعلومات، على أن مراكز البيانات يمكن أن تحقق عوائد “كبيرة” للمستثمرين بسبب “الطلب المستمر” على الخدمات السحابية و”النشر المتزايد” لمراكز البيانات الكبيرة على مستوى العالم.
وفقا لشركة كاناليس للمحللين، تجاوز الإنفاق العالمي على الحوسبة السحابية 78.2 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2024 – بنمو بنسبة 19 في المائة عن العام السابق. وهذا يترجم إلى حاجة ملحة لعدد أكبر من مراكز البيانات؛ وخلص تقرير صادر عن شركة الخدمات العقارية JLL إلى أن سعة مراكز البيانات في الأسواق الأوروبية الأساسية ستزيد بنسبة 16 في المائة هذا العام.
يقول بلوم: “لقد رأينا دليلاً على ذلك من خلال الصناديق الكبيرة، مثل بلاكستون، التي تنشر أموالاً كبيرة في هذا المجال والتزام جوجل بإنفاق مليار دولار (في المملكة المتحدة) لتسخير الإمكانات الكاملة للطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي”.
بفضل النمو المستمر والمطرد، يمكن لصناعة مراكز البيانات أن تقدم للمستثمرين عوائد طويلة الأجل ومستقرة على استثماراتهم، كما يقول راجيش سينيك، الشريك في شركة KPMG. ويقول إن استثمارات مراكز البيانات توفر عادة عائدات تتراوح بين 5 و12 في المائة، واختيار تلك الموجودة في الموقع المناسب أمر ضروري لأنها “تتطلب إمدادات طاقة كبيرة وموثوقة”.
ويحث المستثمرين على النظر في المناطق التي توفر الوصول إلى مصادر الطاقة المتجددة مثل الطاقة الكهرومائية وطاقة الرياح والطاقة الشمسية لتقليل التكاليف والأثر البيئي.
بالنسبة للعديد من المستثمرين، يقول سينيك، إن مراكز البيانات واسعة النطاق – وهي مرافق أكبر وقابلة للتطوير تلبي احتياجات المؤسسات والمؤسسات ذات الاحتياجات الواسعة لتكنولوجيا المعلومات – ستكون أفضل خيار استثماري بسبب “الإيرادات المتعاقد عليها عالية الوضوح وطويلة الأجل” التي تقدمها. ويقول: “إنها تتيح أيضًا نشر كميات كبيرة من رأس المال في سوق تتمتع بنمو دائم”. “يمكن للمستثمرين استهداف عوائد تصل إلى 20 في المائة على الاستثمارات المحتملة مع الفرصة المناسبة.”
على الرغم من إمكانية تحقيق عوائد كبيرة، فإن الاستثمار في مراكز البيانات يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر، كما يحذر فينتو. ويقول إن الطبيعة المعقدة لمراكز البيانات، خاصة فيما يتعلق بتصميمها ومكوناتها، تعني أنه من الأفضل أن يكون لدى المستثمرين بعض المعرفة الصناعية السابقة أو فهم جيد لهذه الأصول قبل الاستثمار فيها.
عندما ترتفع الأهداف الصفرية إلى قمة جدول أعمال الشركات، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار التأثير السلبي لمراكز البيانات على البيئة. وجدت الأبحاث التي أجرتها شركة البيانات المناخية Climatiq في عام 2022 أن حصة انبعاثات ثاني أكسيد الكربون العالمية الناتجة عن مراكز البيانات (2.5%) كانت أكثر أهمية من الطيران (2.4%).
ويتوقع جيمس إيجو، رئيس مكتب مانشستر في شركة إدارة الاستثمار ريدماين بنتلي، أن يزداد استهلاك الطاقة خلال السنوات القليلة المقبلة بناءً على التوقعات الحالية.
بعد الموازنة بين العوائد والمخاطر، يمكن للمستثمرين الحريصين على المضي قدمًا في استثمارات مراكز البيانات أن يتخذوا عدة طرق. ووفقا لإيجو، يتم التواصل مع صناديق البنية التحتية الخاصة التي تتمتع بالخبرة في هذا المجال، مثل بلاكستون وكيه كيه آر. التحذير هو أن هذه الصناديق تتوقع عادةً حدًا أدنى للاستثمار يبلغ 10 ملايين جنيه إسترليني لكل صفقة، كما يقول.
هناك خيار آخر للمستثمرين غير المؤسسيين وهو الاستثمار في مراكز البيانات من خلال صندوق الاستثمار العقاري (Reit) مثل Equinix، التي سجلت مؤخرًا زيادة بنسبة 7 في المائة في إيرادات الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. يقول إيجو: “لقد ركزت صناديق الاستثمار العقارية على مراكز البيانات بشكل إيجابي على مدى السنوات الخمس الماضية نظرا للطلب في القطاع والوعد بإمكانيات النمو المستقبلية”.
يقول جوناثان فريك، الشريك في الإدارة، إن المستثمرين الذين تردعهم مخاطر استثمارات مراكز البيانات ولكنهم ما زالوا يتطلعون إلى الاستفادة من إمكاناتهم السوقية، يمكنهم بدلاً من ذلك الاستثمار في الشركات التي تصنع المكونات المهمة لهذه الأصول، مثل المعالجات والخوادم وأنظمة التبريد. الاستشارات باين آند كومباني.
كما أن أنظمة الذكاء الاصطناعي، التي تعتبر مراكز البيانات ضرورية لها، قد تؤتي ثمارها أيضًا للمستثمرين البارعين في مجال التكنولوجيا. يقول فريك: “بعيدًا عن البنية التحتية، تنمو طبقة تطبيقات الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع، مما يخلق فرصًا في البرامج والخدمات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، والتي قد توفر عوائد أعلى، ولكنها تأتي أيضًا مع مخاطر تكنولوجية أكبر”.
