اختر منطقتك 
حالة الطقس 
لقد نشرنا مؤخرا 10 أسهم يتحدث عنها الجميع مع استمرار استثمارات الذكاء الاصطناعي. NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) هي إحدى الشركات التي تحدث عنها محللو الأسهم مؤخرًا.
سُئلت ستايسي راسجون، كبيرة محللي أشباه الموصلات في بيرنشتاين، مؤخرًا عن صفقة NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA)-OpenAI بقيمة 100 مليار دولار وما تشير إليه. وقال المحلل إن الصفقة تظهر أن هناك “نقصا” في القوة الحاسوبية وأن العملاء يصطفون مقدما.
“أعني، يبدو أن أحد الموضوعات الأساسية الشاملة هو النقص في الحوسبة. يبدو أن كل من يشارك في هذا الأمر لا يزال يتدافع من أجل الحوسبة. ولذلك أعتقد أن هذا جزء من هذا، وكما تعلمون، طرح جنسن بعض الأرقام الكبيرة لما كان يعتقد أن الإنفاق على البنية التحتية سيكون بحلول نهاية العقد. أعتقد أنه قال ثلاثة إلى أربعة تريليونات – مثل، من يدري، لا أعرف كم هو كبير – لكنني أعتقد أنه كبير. لذلك لديك ذلك. أعتقد أن مسألة الطاقة مثيرة للاهتمام للغاية. أعتقد أن العملاء يصطفون الطاقة أمام هذه الأنواع من الاستثمارات قبل سنوات لأن البنية التحتية للطاقة ليست موجودة؛ يجب أن توضع في المقدمة. لقد فكر الناس حقًا فيما إذا كانت السلطة قد تكون في الواقع العائق الأساسي أم لا بينما نكثف كل هذا بمرور الوقت. وقد لا يتم حسابها حتى. مع مرور الوقت، أعني.
تنبع دورة ازدهار الذكاء الاصطناعي الحالية من إنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى، وتعد شركة Nvidia هي المستفيد الأكبر من هذا الإنفاق. في الربع الثاني من العام المالي 2026، شكّل ثلاثة عملاء مباشرين 23% و19% و14% من الحسابات المستحقة القبض لدى NVDA. تأتي جميع إيرادات الشركة تقريبًا من الإنفاق على البنية التحتية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وفي الربع الأخير، جاء 41.3 مليار دولار من الإيرادات البالغة 46.7 مليار دولار من هؤلاء العملاء. يمكن أن تتوقف الموسيقى بالنسبة لـ Nvidia إذا قررت هذه الشركات الكبرى إبطاء إنفاقها وسط نقص عائد الاستثمار. إذا شعر المستثمرون بضعف في الإنفاق الرأسمالي، وبدأ السوق في التذبذب، فسيكون سعر سهم NVDA أول من يرى تأثيره.
صرح Baird Chautauqua International وGlobal Growth Fund بما يلي فيما يتعلق بشركة NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) في تقريرها خطاب المستثمر للربع الثاني 2025:
“شركة نفيديا (NASDAQ:NVDA) أعلنت عن نتائج الربع الأول التي كانت قوية للغاية. قامت الشركة بشطب منتجات مراكز البيانات الخاصة بالصين وحذفت أي مساهمات مستقبلية للصين من توجيهاتها، في أعقاب قيود التصدير الجديدة التي تم فرضها في أبريل. كان تعليق الطلب خارج الصين مشجعًا للغاية – فقد تجاوز نمو Nvidia التوقعات على الرغم من قيود العرض وتجاوز منتجات ASIC المنافسة بهامش كبير. لقد كنا نعاني من نقص وزن Nvidia مقارنة بالمعيار القياسي، والذي ارتفع بنسبة 46٪ في هذا الربع، نظرًا لمخاوفنا على المدى القصير إلى المتوسط من أن البناء المحموم لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي قد يؤدي إلى زيادة القدرة، وهو ما لم يحدث.
