أبلغت Marvell Technology (MRVL) عن الربع الثاني القوي في السنة المالية 2026 ، والتي توضح كيف أصبحت الذكاء الاصطناعي (AI) محرك النمو المحدد للشركة. Marvell هي شركة أشباه الموصلات تقوم بإنشاء وتبيع حلول الرقائق والبنية التحتية لتخزين البيانات والشبكات والحوسبة السحابية و 5G و AI و Automotive Applications.
على الرغم من ربعين قويين في السنة المالية 2026 ، انخفض سهم مارفيل بنسبة 43 ٪ على أساس سنوي ، مما يتخلف عن زيادة الأوسع في السوق بنسبة 8.9 ٪. مع توسيع نطاق أعمال مركز البيانات وإدارته ، يسلط الضوء على فرص السوق على المدى الطويل ، فإن السؤال هو ما إذا كان مارفيل يمكنه الحفاظ على الزخم وتحويل الرياح الخلفية الذاتي إلى عوائد طويلة الأجل هذا العام. دعونا نكتشف.
www.barchart.com
في الربع الثاني ، سجل مارفيل إيرادات بلغت 2 مليار دولار ، وهي زيادة ملحوظة على أساس سنوي. والجدير بالذكر أن إيرادات مركز البيانات ارتفعت بنسبة 69 ٪ على أساس سنوي إلى 1.49 مليار دولار ، مدفوعة بمنتجات مخصصة XPU و XPU الملحق ، بالإضافة إلى محفظة الاتصالات الكهربائية. وقد تمثل 74 ٪ من إجمالي الإيرادات ، مما يشير إلى كيف أن مارفيل قد حولت محفظتها نحو فرص الذكاء الاصطناعى والسحابة. ارتفعت الأرباح المعدلة بنسبة 123 ٪ إلى 0.67 دولار للسهم ، مما يبرز قدرة مارفيل على ترجمة الزخم العلوي إلى النمو السفلي.
خلال هذا الربع ، أكملت مارفيل بيعها البالغ 2.5 مليار دولار لأعمالها في مجال السيارات. الهدف من هذا التجريد هو تقليل التعرض لأسواق مركز أبطأ غير أبطأ ، مع تركيز رأس المال والموارد على الطلب السريع على البنية التحتية السحابية والمنظمة العفوية.
بينما يهيمن مركز البيانات على قصة نمو مارفيل ، قدمت قطاعات أخرى أيضًا مساهمات كبيرة. حققت شبكات المشاريع والبنية التحتية للناقل إيرادات مجتمعة قدرها 324 مليون دولار ، تمثل زيادة بنسبة 43 ٪ على أساس سنوي. ارتفعت إيرادات سوق نهاية المستهلك البالغة 116 مليون دولار بنسبة 30 ٪ على أساس سنوي ، مدفوعة بطلب للألعاب. بقيت إيرادات السيارات والصناعية البالغة 76 مليون دولار على أساس سنوي. مع الانتهاء من تجريد Automotive Ethernet ، لن يكون هذا القطاع محركًا رئيسيًا للنمو.
بدءًا من الربع الرابع ، ستقسم الشركة أسواقها النهائية إلى فئتين: مراكز البيانات ، والاتصالات وغيرها. هذا الأخير هو فئة موحدة جديدة تشمل شبكات المؤسسات ، والبنية التحتية للناقل ، والمستهلكين ، والشركات الصناعية. يهدف هذا القرار إلى تبسيط عملياته التجارية ، حيث تمثل الأسواق الأربعة الآن 26 ٪ فقط من إجمالي الإيرادات.
ومن أبرز ما يميز في الربع التوسع الجريء للشركة في إجمالي سوق المعالجة (TAM) لمراكز البيانات ، والتي من المتوقع الآن أن تصل إلى 94 مليار دولار بحلول عام 2028 ، بزيادة بنسبة 26 ٪ عن التقديرات السابقة. تعتزم مارفيل زيادة حصتها في السوق من 13 ٪ من 33 مليار دولار في 2024 إلى 20 ٪ من 94 مليار دولار في عام 2028. وتتوقع الشركة أن يكون هذا التوسع مدفوعًا بـ 18 فوزًا مخصصًا متعدد الأجيال في تصميم XPU و XPU ، والتي يوجد الكثير منها بالفعل في إنتاج الحجم. علاوة على ذلك ، فإن 50 فرصًا جديدة لخطوط الأنابيب التي تمثل 75 مليار دولار في إيرادات مدى الحياة المحتملة وإمكانات إيرادات العمر بمليارات الدولارات من المقابس المضافة حديثًا منذ يونيو يمكن أن تسهم في هذا النمو. مزيج مارفيل من خبرة تصميم السيليكون والتكامل على مستوى النظام يضعه في وضع جيد لتلبية هذا الطلب.
يؤكد إطار تخصيص رأس المال من مارفيل على توازن بين الاستثمار في منصات الذكاء الاصطناعى من الجيل التالي ورأس المال العائد للمساهمين ، وهي استراتيجية يجب أن تروق للمستثمرين في النمو والدخل. دفعت الشركة 52 مليون دولار من الأرباح في الربع الثاني وأعادت إعادة صياغة 540 مليون دولار من الأسهم هذا العام. لا يزال لديه 2 مليار دولار في التصريح ، مما يسمح له بمتابعة عمليات إعادة الشراء العدوانية إلى جانب استثمارات النمو. تمكنت الشركة من إدارة هيكل رأس المال بنشاط ، بما في ذلك سداد الديون مع عائدات من عرض مذكرات بقيمة مليار دولار. أنهى الربع بديون قدره 4.5 مليار دولار والنقد وما يعادل 1.2 مليار دولار.
مع قيام فرط الفصح بسرعة بتوسيع نطاق البنية التحتية الخاصة بهم و Marvell في وضع فريد عبر السيليكون المخصص ، والبصريات ، والتبديل ، تقوم الشركة بإنشاء الزخم والأساس القوي للمستقبل. تتوقع الإدارة أن تزيد إيرادات مركز البيانات بنسبة 30 ٪ على أساس سنوي في الربع الثالث. مع مرور الوقت ، يرى مارفيل فرصة “توسيع” ضخمة حيث تتطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي توصيلات زمنية منخفضة للغاية ، وترابط متعددة الأتربة لربط الآلاف من XPUs. قد يرتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 36 ٪ إلى 2.06 مليار دولار ، مع ارتفاع الأرباح المعدلة بنسبة 72 ٪ عند نقطة الوسط إلى ما بين 0.69 دولار و 0.79 دولار للسهم.
بالنسبة إلى السنة المالية 2026 ، يتوقع المحللون زيادة بنسبة 41.1 ٪ في الإيرادات ، تليها زيادة بنسبة 78.3 ٪ في الأرباح. في السنة المالية 2027 ، من المتوقع أن تزداد نمو الإيرادات والأرباح بنسبة 16 ٪ و 21.2 ٪. تداول Marvell في 22 مرة من الأرباح إلى الأمام ، لا يزال Marvell أسهم أشباه الموصلات العظيمة للشراء الآن مع إمكانات النمو الطويلة الأجل المتميزة.
بعد الأرباح ، حافظ محلل وليام بلير سيباستيان ناجي على تصنيفه “شراء” على أسهم مارفيل. يعتقد Naji أن المستثمرين الذين يعانون من صبور سيجنيون المكافآت كبرامج Marvell المتنوعة. على الرغم من بعض التقلبات على المدى القريب ، فإن Marvell هي استثمار جذاب على المدى الطويل بسبب توسيع نطاق المنتج المتزايد ، وزيادة اعتماد العملاء ، و TAM كبير.
بشكل عام ، يكون المحللون متفائلين بعد الربع الثاني القوي ، حيث يصنف السهم “شراء قوي”. من بين 33 محللًا يغطيون MRVL ، قام 23 عامًا بتصنيفها “شراء قوي” ، واثنان لديهما توصية “شراء معتدلة” ، وسبعة تشير إلى “تعليق” ، ويقول أحدهم إنه “بيع قوي”. متوسط السعر المستهدف لسهم MRVL هو 92.90 دولار ، مما يعني أن الاتجاه الصعودي المحتمل بنسبة 48 ٪ من المستويات الحالية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن سعره المستهدف المرتفع البالغ 149 دولارًا ينطوي على ارتفاع محتمل بنسبة 137 ٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة.
www.barchart.com
إذا تمكنت Marvell من مواصلة توسيع نطاق عروض AI بشكل أسرع من الانخفاضات الدورية للشركات الأخرى ، فلديها إمكانية تقديم اتجاه كبير. يمنحها شراكات الشركة العميقة في الشركة ، ومحفظة الذكاء الاصطناعى المتنوعة ، والتنفيذ المنضبطة ، فرصة حقيقية لتحويل الرياح الذرية اليوم إلى نمو طويل الأجل.
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Sushree Mohanty مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
