في تقرير Q2 Barchart Precious Metals في 8 يوليو 2025 ، انتهيت بما يلي:
شكلت الفضة والبلاتين والبلاديوم تشكيلات صعودية قوية في الربع الثاني ، مع انخفاض كل معدن أقل من انخفاض الربع الأول وإغلاق الربع فوق ذروة الربع السابق. يمكن أن تشير أنماط الانعكاس المفتاح الصعودية إلى أن الاتجاه الصعودي في المعادن الثمينة والصناعية سيستمر خلال الأشهر والأرباع المقبلة ، حيث يلحق الفضة والبلاتين والبلاديوم بالذهب.
ارتفعت العقود الآجلة في Nymex Balladium بنسبة 10.63 ٪ في الربع الثاني وكان أعلى بنسبة 21.69 ٪ خلال النصف الأول من عام 2025. استقرت العقود الآجلة عند 1،107.10 دولار للأوقية في 30 يونيو وارتفعت إلى أكثر من 1،370 دولار في يوليو. بأكثر من 1150 دولارًا في أغسطس ، كان البلاديوم أعلى من مستوى إغلاق الربع الثاني ويبقى في اتجاه صعودي.
بعد تداول حوالي 1000 دولار نقطة محورية من أواخر عام 2023 وحتى يونيو 2025 ، بدأت أسعار البلاديوم في الاتجاه الصعودي في يوليو.
يسلط مخطط Nymex Palladium Futures الشهري إلى ارتفاع ارتفاع البلاديوم إلى 1،373.50 دولارًا للأوقية في يوليو 2025 ، وهو أعلى سعر منذ يونيو 2023. انتقل البلاديوم إلى أعلى مستوى مقاومة تقنية حرجة في أعلى مستوى في أكتوبر 2024 عند 1،255 دولار ، وإنهاء الاتجاه الجليدي منذ أن سجلت 3،425 دولارًا لكل دولار أمريكي.
بلغ إجمالي إنتاج منجم البلاديوم في عام 2024 حوالي 190 طن متري أو ما يزيد قليلاً عن 6.1 مليون أوقية.
مصدر: statista
يوضح الرسم البياني أن الدولتين الرائدتين لإنتاج البلاديوم ، روسيا وجنوب إفريقيا ، تمثل 147 طنًا أو 77.4 ٪ من إنتاج البلاديوم السنوي لعام 2024 في العالم.
قد تؤثر العقوبات على تعريفة روسيا والولايات المتحدة على جنوب إفريقيا على واردات البلاديوم في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، استبعدت إعلان أبريل 2025 السبائك ، بما في ذلك البلاديوم. وفي الوقت نفسه ، فإن التطورات الأخيرة في سوق النحاس ، حيث فرض الرئيس ترامب تعريفة بنسبة 50 ٪ على بعض واردات النحاس ، يمكن أن تؤثر على سوق البلاديوم لأن الإدارة الأمريكية يمكن أن تغير سياسة الحاجز التجاري الحالي بأمر تنفيذي.
من ناحية أخرى ، فإن تدهور العلاقات بين موسكو وواشنطن ، العاصمة ، يمكن أن يتسبب في حظر روسيا على صادرات البلاديوم إلى الولايات المتحدة في الحد الأدنى هو أن الحواجز التجارية ، بما في ذلك العقوبات والتعريفات ، تسببت في عدم اليقين الكبير في سوق البلاديوم. لا يزال البلاديوم مكونًا مهمًا لمحولات تحفيز السيارات والتطبيقات الصناعية الأخرى.
المعادن الأربعة الثمينة التي يتم تداولها على أقسام CME's Comex و Nymex هي الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم. البلاديوم هو أقل سائل من الأربعة. في 8 أغسطس ، 2025 ، بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة ، إجمالي عدد المناصب الطويلة والقصيرة في سوق Nymex Palladium Futures ، 19677 عقدًا أو 1967،700 أوقية. عند 1،155 دولارًا للأوقية ، بلغت القيمة الإجمالية لسوق العقود الآجلة 2.273 مليار دولار ، وأقل بكثير من أسواق الذهب والفضة وحتى الأسواق المستقبلية البلاتينية. يبلغ متوسط قيمة التداول اليومية حوالي نصف مستوى الفائدة المفتوح.
يمكن للسيولة المنخفضة في العقود الآجلة والسوق المادية في لندن أن تؤدي إلى تفاقم تقلب الأسعار. كان الارتفاع إلى الرقم القياسي في مارس 2022 ارتفاع 3425 دولار للأوقية مثالًا على مدى انخفاض السيولة التي يمكن أن تشعل تقلبات عالية. عندما غزت روسيا أوكرانيا ، ارتفع سعر البلاديوم بسبب مخاوف العرض.
بعد انخفاضها إلى 813.50 دولار في أغسطس 2024 ، تتجه العقود المستقبلية للبلاديوم الآن ، حيث يزيد سعره عن 1،150 دولار للأوقية. يمكن أن تتسبب السيولة المنخفضة في شراء العطاءات خلال الاتجاهات الهبودية ، حيث أن سوق البلاديوم الذي شهدته مارس 2022 حتى أغسطس 2024. على العكس من ذلك ، يمكن أن تتبخر البيع خلال الاتجاهات الصعودية ، مما تسبب في انفجار البلاديوم المستقبلي إلى أعلى مستوى في مارس 2022.
يسلط مخطط العقود المستقبلية الأسبوعية الضوء على مستويات الدعم والمقاومة الفني الحاسمة في سوق Nymex Palladium.
تقع المقاومة التقنية في منتصف شهر يوليو 2025 أعلى من 1،373.50 دولارًا للأوقية ، مع دعم فني في أواخر يناير 2025 عند مستوى 1،077.50 دولار. عند حوالي 1،150 دولار في 5 أغسطس ، كان البلاديوم أقل من نقطة الوسط لمستويات الدعم والمقاومة.
الطريق الأكثر مباشرة لموقف المخاطر أو الاستثمار في البلاديوم هو السوق المادي للحانات والعملات المعدنية. ومع ذلك ، يمكن أن تتسبب عدم السيولة في حدوث فروق عرض/عرض واسعة مع أقساط أو خصومات للمعادن المادية. حجم عقد Nymex Futures هو 100 أوقية. عند 1،150 دولار للأوقية ، تبلغ قيمة كل عقد 115،000 دولار. متطلبات الهامش الأصلية من Nymex هي 13،750 دولار ، مما يعني أن المشاركين في السوق يمكنهم التحكم في البلاديوم بقيمة 115000 دولار على الجانب الطويل أو القصير من السوق للحصول على وديعة جيدة بنسبة 12 ٪. إذا انخفضت حقوق ملكية موقف الخطر إلى أقل من 12500 دولار لكل عقد ، فإن البورصة تتطلب نشر هامش صيانة.
أبردين البلاديوم ETF (PALL) هو منتج سائل يحمل سبائك البلاديوم المادية. عند 14.75 دولار للسهم ، كان لدى Pall أكثر من 575.55 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. يتداول Pall بمتوسط 302،737 سهم يوميًا ويتقاضى رسوم إدارة بنسبة 0.60 ٪. تغطي نسبة المصاريف التخزين والتأمين والمصروفات الإدارية الأخرى ذات الصلة.
ارتفعت العقود الآجلة للبلاديوم القريبة بنسبة 49 ٪ تقريبًا ، حيث انتقلت من 922 دولارًا في 30 أبريل 2025 ، إلى 1،373.50 دولار للأوقية في 18 يوليو 2025.
خلال نفس الفترة ، احتشد Pall بنسبة 40.5 ٪ ، حيث انتقل من 84.90 دولار إلى 119.30 دولار للسهم. واحدة من عيوب ETF هي أنه على الرغم من أن Palladium Futures تتداول على مدار الساعة ، فإن Pall متاح فقط خلال ساعات سوق الأوراق المالية الأمريكية. لذلك ، قد تفوت ETF أعلى المستويات أو القيعان التي تحدث عند إغلاق سوق الأوراق المالية.
اندلعت Palladium من اتجاهها الهبوطي في يوليو 2025. تعرّف التعريفات والعقوبات على إمكانية ارتفاع مستويات أعلى خلال الأسابيع والأشهر المقبلة. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين والتجار أن يدركوا أن سيولة بالاديوم يمكن أن تؤدي إلى تفاقم تجمعات الأسعار والتصحيحات. توقع الكثير من التقلبات في سوق البلاديوم المستقبلي ، ولن تشعر بخيبة أمل.
في تاريخ النشر ، لم يكن أندرو هيشت (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
