اختر منطقتك 
حالة الطقس 
يواجه المستثمرون الراغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية عالميًا خيارين شائعين من صناديق فانجارد: صندوق Vanguard Total World Stock ETF (رمز التداول: VT) وصندوق Vanguard Total International Stock ETF (رمز التداول: VXUS). يهدف كلا الصندوقين إلى توفير تعرض منخفض التكلفة للسوق العالمية، ولكن مع اختلافات رئيسية في التركيبة والاستراتيجية. يركز هذا المقال على مقارنة بين VXUS و VT لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرار مستنير.
مقارنة بين صندوقي VXUS و VT: التنويع العالمي واستراتيجيات الاستثمار
صندوق VT يغطي الأسهم الأمريكية والدولية، بينما يركز صندوق VXUS حصريًا على الأسهم الدولية غير الأمريكية. هذا الاختلاف الأساسي يؤدي إلى اختلافات ملحوظة في العائدات والأداء التاريخي والتعرض القطاعي. وفقًا لبيانات حتى 16 ديسمبر 2025، حقق صندوق VXUS عائدًا سنويًا أعلى بنسبة 22.7% مقارنة بصندوق VT الذي بلغ 15.2%.
ومع ذلك، يجب ملاحظة أن صندوق VXUS شهد انخفاضًا حادًا في قيمته على مدى خمس سنوات مقارنة بصندوق VT. يعكس هذا الاختلاف أداء الأسواق الأمريكية القوي خلال تلك الفترة. تعتبر نسبة المصروفات في كلا الصندوقين متطابقة تقريبًا، مما يجعل الفرق في التكلفة ضئيلاً لمعظم المستثمرين.
التركيبة والتعرض القطاعي
يضم صندوق VXUS حوالي 8,663 سهمًا دوليًا، وتشمل الشركات الرائدة فيه Taiwan Semiconductor Manufacturing (رمز التداول: TSM) و Tencent (رمز التداول: TCEHY) و ASML (رمز التداول: ASML). يهدف الصندوق إلى تكرار أداء مؤشر FTSE Global All Cap ex US، مما يوفر تغطية واسعة للأسواق النامية والمتقدمة خارج الولايات المتحدة.
في المقابل، يشتمل صندوق VT على حوالي 9,957 سهمًا من جميع أنحاء العالم، بما في ذلك الولايات المتحدة. تتضمن المراكز الأكبر في الصندوق Nvidia (رمز التداول: NVDA) و Apple (رمز التداول: AAPL) و Microsoft (رمز التداول: MSFT)، مما يعكس الوزن الكبير لقطاع التكنولوجيا الأمريكي في المؤشرات العالمية. هذا النطاق الأوسع يعني أن صندوق VT يلتقط اتجاهات كل من الأسواق الأمريكية والدولية.
الأداء التاريخي والمخاطر
على مدى خمس سنوات، حقق صندوق VT نموًا بنسبة 52%، بينما حقق صندوق VXUS نموًا بنسبة 24.7%. يعكس هذا الأداء تفوق السوق الأمريكي خلال هذه الفترة. ومع ذلك، فإن صندوق VXUS يتميز بعائد توزيعات أرباح أعلى، حيث بلغ 2.7% مقارنة بـ 1.7% لصندوق VT.
بالنظر إلى المخاطر، فإن بيتا (β) لكلا الصندوقين قريب من 1، مما يشير إلى أن تقلباتهما تتوافق تقريبًا مع تقلبات مؤشر S&P 500. ومع ذلك، شهد صندوق VXUS انخفاضًا أقصى أكبر في قيمته على مدى خمس سنوات، مما يدل على أنه قد يكون أكثر عرضة للخسائر خلال فترات تراجع السوق.
اختيار الصندوق المناسب: تقييم الاحتياجات والأهداف الاستثمارية
يعتمد اختيار الصندوق المناسب بين VXUS و VT على ما إذا كنت ترغب في تضمين الأسهم الأمريكية في محفظتك العالمية. إذا كنت تبحث عن تعرض كامل للسوق العالمية في صندوق واحد، فإن صندوق VT هو الخيار الأفضل. أما إذا كنت تمتلك بالفعل صناديق تركز على الأسهم الأمريكية وترغب في إضافة تنويع دولي منفصل، فقد يكون صندوق VXUS هو الأنسب.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن دخل منتظم النظر في عائد توزيعات الأرباح الأعلى لصندوق VXUS. ومع ذلك، يجب أن يكونوا على دراية أيضًا بمخاطره المحتملة الأكبر. من المهم أيضًا مراعاة الأهداف الاستثمارية طويلة الأجل والقدرة على تحمل المخاطر قبل اتخاذ أي قرار.
في الختام، يمثل كل من صندوقي VXUS و VT خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يبحثون عن التنويع العالمي منخفض التكلفة. يعتمد الاختيار الأمثل على الاحتياجات والأهداف الاستثمارية الفردية. من المتوقع أن يستمر كلا الصندوقين في النمو والتطور مع تغير المشهد الاقتصادي العالمي، مما يجعل المراقبة المستمرة لأدائهما أمرًا ضروريًا.
