نظرة عن قرب على سوق الهيدروجين الأخضر

أهلاً من نيويورك وأتمنى للجميع دورة أوليمبية سعيدة. ورغم أنني أميل إلى الرياضات الشتوية إلى حد ما، إلا أنني أحتفظ بذكريات جميلة عن مشاهدة الألعاب الأوليمبية الصيفية، والتي تعود إلى فريق كرة السلة للرجال “فريق الأحلام” الأصلي في برشلونة عام 1992. أتمنى حظاً طيباً لباريس وجميع الرياضيين في الأيام المقبلة.

اليوم، سأتناول سوق الهيدروجين الأخضر. هناك عدد قليل من قطاعات التكنولوجيا النظيفة التي تعاني مثل هذا القطاع، الذي تراجع من مكانته منذ ذروة حماس المستثمرين في عام 2021. أخبرني رئيس إحدى أفضل الشركات الناشئة في مجال الهيدروجين من حيث التمويل عن حالة التفاؤل بعد سلسلة من العناوين الرئيسية المزعجة لهذا القطاع.

ولكن أولاً، دعونا نلقي نظرة على المكان الذي يضع فيه المستثمرون في جولدمان ساكس رهاناتهم الخضراء الأخيرة.

تقرير الاستدامة

مزود برامج ESG يجمع 120 مليون دولار من جولدمان ساكس

مع مضي أوروبا قدماً في وضع لوائح تنظيمية كبيرة لإعداد التقارير المتعلقة بالاستدامة، بدءاً من توجيه إعداد التقارير المتعلقة بالاستدامة للشركات (CSRD) إلى لائحة إزالة الغابات (EUDR)، تبيع شركات كبيرة مثل IBM وSalesforce برامج يمكن للشركات استخدامها لإعداد الملفات المطلوبة بموجب هذه القواعد الجديدة.

والآن، تقفز جولدمان ساكس إلى العمل من خلال الاستحواذ على حصة أقلية في osapiens، وهي شركة ألمانية تقدم برامج ESG متخصصة في CSRD وEUDR وCSDDD، وهي لائحة أخرى تتطلب من الشركات الإبلاغ عن مجموعة من مخاطر سلسلة التوريد العالمية. وقالت شركة Osapiens، التي تقدم خدمات لعملاء مثل Bosch وCoca-Cola، اليوم إنها جمعت 120 مليون دولار في جولة تمويل بقيادة Goldman Sachs Alternatives.

أخبرني ألبرتو زامورا، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة أوسابينز التي يقع مقرها في مانهايم، أن الهدف هو أيضًا مساعدة الشركات على تحسين أهدافها المستدامة، بدلاً من الاكتفاء بإعداد التقارير عنها.

وقال زامورا إن القلق الأول للعملاء اليوم هو الإبلاغ، لكن “نحن نساعدهم على التحسن وتحسين مؤشرات الأداء الرئيسية”.

وقال زامورا إن القوانين الأوروبية الأخرى مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) تجعل الإبلاغ “أمرا واضحا ومباشرا”. والشركات إما أن تمتثل أو لا تمتثل.

ولكن في مجال الاستدامة “يبدأ العمل (بمجرد الالتزام بالمعايير) لأنك تحتاج إلى التحسن كل عام”، كما قال. “ونحن نعتقد أنه في يوم من الأيام قد يتم خلق قيمة للمساهمين”.

لقد أصبح قطاع إعداد التقارير المتعلقة بالاستدامة تنافسيًا بشكل متزايد، مع تزايد عدد الشركات الكبرى المتخصصة في تقديم البرمجيات كخدمة. ولكن الشركات المتخصصة أيضًا تتنافس على المنافسة.

طاقة متجددة

براعم خضراء للهيدروجين الأخضر

لقد شهد عام 2021 ذروة الحماس للهيدروجين كطاقة نظيفة. في ذلك العام، توقع مجلس الهيدروجين، وهي مجموعة ضغط مقرها بروكسل، أن يتم استثمار 500 مليار دولار في مشاريع الهيدروجين بحلول عام 2030. يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الرهان على هذا المجال أن يتجهوا إلى “Hdro”، الرمز المالي لصندوق متداول في البورصة يتتبع Bloom Energy وPlug Power وشركات الهيدروجين الأخرى، والذي تم إطلاقه في نفس العام.

وبعد مرور ثلاث سنوات، يتصرف العنصر المزدهر في الجدول الدوري مثل الرصاص. فقد خسر صندوق Hdro المتداول في البورصة 81% من قيمته منذ ظهوره لأول مرة في عام 2021. وفي هذا الشهر، وجد تقرير للاتحاد الأوروبي أن أهداف الكتلة بشأن الهيدروجين كانت “طموحة للغاية”. وفي وقت سابق من هذا الشهر، قالت شركة Fortescue، وهي شركة تعدين أسترالية يديرها الملياردير أندرو فورست، إنها ستتخلى عن التزامها الطموح بالهيدروجين بحلول عام 2030 بعد أن أدركت أن هدفها المتمثل في إنتاج 15 مليار طن من الهيدروجين الأخضر سنويًا كان متفائلاً للغاية.

والآن، بعد أن تلاشت نشوة الهيدروجين وسادت حالة من الكآبة، بات من المنطقي أن نلقي نظرة أخرى على هذا القطاع. وكتذكير موجز، يتم إنتاج الهيدروجين الأخضر من خلال التحليل الكهربائي باستخدام الطاقة المتجددة. ولكن اليوم، يتم إنتاج الغالبية العظمى من إنتاج الهيدروجين من الوقود الأحفوري، في عملية تمثل نحو 2% من انبعاثات الغازات المسببة للانحباس الحراري العالمي.

ويأمل أنصار الهيدروجين الأخضر أنه من خلال استبدال إنتاج الهيدروجين المشتق من الوقود الأحفوري ــ ومن خلال حالات جديدة من إنتاج الصلب إلى تخزين الطاقة الموسمية ــ يمكن لهذا القطاع أن يلعب دورا رئيسيا في التحول في مجال الطاقة.

وللحصول على منظور داخلي حول آفاق القطاع، أجريت مقابلة مع رافي جارابديان، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة EH2، وهي شركة مقرها كاليفورنيا تقدم الهيدروجين للشركات الصناعية، وتأسست في عام 2020. وفي العام الماضي، جمعت شركة EH2 380 مليون دولار من شركة Temasek وصندوق ابتكار المناخ التابع لشركة Microsoft وشركات أخرى. وكانت هذه واحدة من أكبر جولات جمع الأموال على الإطلاق لشركة هيدروجين، وفقًا لمزود البيانات Crunchbase.

وسارع جارابديان إلى الاعتراف بأنه كان “من الصعب للغاية” على قطاع الهيدروجين الوصول إلى التوقعات التي تم تحديدها قبل عدة سنوات.

وقال “كل شيء يستغرق وقتا أطول مما كان يعتقد الناس. لقد اختفت المخططات الكبرى للمشاريع الدولية الضخمة من الرادار”.

ولكن هناك بوادر مشرقة لنجاح الهيدروجين الأخضر. فقد أعلنت وزارة الطاقة الأميركية هذا الشهر عن استثمار 12.6 مليار دولار في مشاريع الهيدروجين في كاليفورنيا. وقال حاكم ولاية كاليفورنيا إن الأموال ستذهب إلى خفض الانبعاثات الكربونية في الموانئ الثلاثة الكبرى في الولاية من خلال استبدال معدات مناولة البضائع التي تعمل بالديزل بمثيلاتها من خلايا الوقود الهيدروجيني.

كما أطلقت سان فرانسيسكو هذا الشهر ما قالت إنه أول عبارة ركاب تعمل بالهيدروجين في العالم (والتي سميت بهذا الاسم). تغير البحر).

وفي أماكن أخرى، بدأت اللوائح الحكومية في تحفيز الاهتمام بالهيدروجين الأخضر. ففي أستراليا، يُطلب من أكبر الملوثين في البلاد خفض الانبعاثات وفقًا لإرشادات معينة أو دفع تعويضات الكربون في نظام تداول الكربون في البلاد. وقال جارابديان إن اللوائح الأسترالية “تدفع مشاريع الهيدروجين الأخضر المحلية الحقيقية، وهي نقطة مضيئة اليوم”. “هناك نموذج خصب حقًا في أستراليا لعدد محدود من المشاريع”.

وعلى الرغم من حقيقة أن الشركات الأمريكية تواجه عددًا أقل بكثير من اللوائح التي تطالبها بالتخلص من الكربون، إلا أن مشتري الهيدروجين هناك ما زالوا مهتمين بتعزيز تقارير الاستدامة الخاصة بهم، كما قال جارابديان. على سبيل المثال، يوفر أحد عملاء EH2 وقود طيران مستدام لشركة تريد خفض انبعاثات الرحلات الجوية، كما قال.

لقد كان الفولاذ الأخضر من المجالات المثيرة للاهتمام بشكل خاص فيما يتصل بالهيدروجين. وكما ذكرنا من السويد في العام الماضي، تعمل شركتان ناشئتان ممولتان بشكل جيد، هايبريت وأتش 2 جرين ستيل، على تطوير محطات تستخدم الهيدروجين الأخضر المنتج باستخدام الكهرباء النظيفة السويدية الوفيرة، بدلاً من أفران الصهر التي تعمل بالفحم. وبعض الشركات على استعداد لدفع المزيد مقابل الفولاذ الأخضر ــ مرة أخرى لتعزيز سمعتها الصديقة للبيئة.

لا محالة، تحول حديثنا إلى السياسة والتهديد الذي يشكله دونالد ترامب على حوافز الطاقة النظيفة التي تقدمها إدارة بايدن. تضمن قانون خفض التضخم لعام 2022 ائتمانًا ضريبيًا جديدًا للهيدروجين الأخضر مع فوائد مرتبطة بكمية إنتاج الشركات.

ولكن القواعد المؤهلة للحصول على ائتمان ضريبي للهيدروجين لم يتم وضعها إلا في وقت سابق من هذا العام. ومع مواجهة الولايات المتحدة للانتخابات الرئاسية في نوفمبر/تشرين الثاني، لا أحد يرغب في الاستثمار في بناء أي شيء من شأنه أن يستفيد من الائتمانات الضريبية، مما يجعلها عديمة الفائدة مؤقتًا، كما قال جارابديان. “لقد أدت سياسة الموقف إلى تأجيل فائدة هذا الائتمان الضريبي”.

إن الجهود الحكومية ــ سواء كانت بالجزرة أو العصا ــ تشكل أهمية بالغة لدعم سوق الهيدروجين. وفي حين هبطت أسعار الغاز الطبيعي بشكل حاد في العامين الماضيين، فإن الهيدروجين، على النقيض من ذلك، “مكلف للغاية لإنتاجه ونقله”، كما قالت شركة الاستشارات وود ماكنزي هذا الشهر.

وقال جارابديان إن تطوير الهيدروجين الأخضر يحتاج في الوقت الحالي إلى أن يتم على نطاق أصغر لبناء الزخم الذي يمكن أن يقنع المستثمرين بالتفكير في تمويل مشاريع أكبر.

وقال “إن وجهة نظري هي أن الأشخاص الجادين الذين يفكرون بشكل نقدي حقًا في مشاريع الهيدروجين الأخضر قد شمروا عن سواعدهم”. ومع استمرار الانحباس الحراري العالمي في تحطيم الأرقام القياسية شهرًا بعد شهر، فإن احتياجات إزالة الكربون تتزايد فقط. وقال جارابديان “إن الأساسيات طويلة الأجل لم تتغير؛ بل تم تضخيمها فقط”.

قراءة ذكية

باريس لديها نحو 484 ألف شجرة فقط مقارنة بـ 8.4 مليون شجرة في لندن، كما يكتب إدوين هيثكوت. فهل تنجح عمدة المدينة آن هيدالغو في جعل باريس العاصمة الأكثر خضرة في أوروبا؟