حجم كبير وغير عادي في Nisource ، Inc. (ني) تبرز خيارات وضع الخيارات القيمة الأساسية لسهم أداة توزيع الغاز. يوضح تقرير Barchart اليوم حجمًا هائلاً في الأموال يضع أكثر من 48 مرة في الحجم الطبيعي.
هذا يمكن أن يشير إلى فرصة شراء في أسهم NI. ني قد انخفض اليوم ما يقرب من 6 ٪ إلى 39.31 دولار للسهم الواحد من 41.80 دولار أمس ، وذروة حديثة بلغت 42.44 دولار في 27 أغسطس.
NI Stock – آخر 3 أشهر – Barchart – 4 سبتمبر ، 2025
يبدو أنه لا يوجد أخبار الشركات ، ويبدو أن DIP لا يرجع إلى أي تراجع في أسعار الغاز الطبيعي.
علاوة على ذلك ، يوفر الحجم الكبير في خيارات PUT ، التي تنتهي صلاحيتها في غضون أسبوعين ، فرصة جيدة للعائد للبائعين على المكشوف بسعر الإضراب في المال (ATM).
يوضح تقرير نشاط Barchart غير المعتاد لخيارات الأسهم أن خيار PUT البالغ 40.00 دولارًا ينتهي صلاحيته خلال أسبوعين في 19 سبتمبر ، حيث تم تداول أكثر من 5400 عقد تم تداوله اليوم. هذا يزيد عن 48 مرة العدد السابق من العقود التي وضعها في سعر الإضراب هذا.
NI يضع انتهاء الصلاحية في 19 سبتمبر – تقرير نشاط Barchart خيارات الأسهم – 4 سبتمبر ، 2025
لاحظ أن وضع 40.00 دولارًا يزيد قليلاً عن سعر التداول اليوم البالغ 39.31 دولارًا. لكن مسك العطاءات الممتازة يتراوح بين 1.20 دولار إلى 1.40 دولار ، أو سعر نقطة منتصف قدره 1.30 دولار.
هذا يعني أن المشترين يتوقعون أن ينخفض أسهم NI إلى أقل من 38.60 دولار (40-1.40 دولار) لمجرد كسره. هذا يفترض انخفاضًا قدره 0.71 دولار من سعر التداول البالغ 39.31 دولارًا ، أو -1.81 ٪.
لكن بائعي القصيرة من هذه NI يمكن أن يجعلوا عائدًا فوريًا بنسبة 3.0 ٪ ، على الرغم من أن المسرحية موجودة بالفعل قليلاً في المال (ITM) ، أي 1.20 دولار/40.00 دولار = 3.00 ٪.
سيُلزم البائعون القصيرون بشراء الأسهم عند 40.00 دولارًا ، لكن التعادل الصافي يتراوح بين 40 و 1.20 دولارًا ، أو 38.80 دولارًا ، أو 1.30 ٪ أقل من سعر اليوم. من الواضح أنهم يعتقدون أن أسهم NI ستبقى أكثر من 40.00 دولار قبل انتهاء الصلاحية في 19 سبتمبر.
يمكن أن يعمل هذا أيضًا بشكل جيد على أساس العائد المتوقع (ER) ، على افتراض أن المستثمر يمكنه تكرار هذه المسرحية عدة مرات. على سبيل المثال ، على افتراض أن السهم يبقى أكثر من 40.00 دولارًا قبل انتهاء الصلاحية ، وإذا كان بإمكان المستثمر القصيرة التي يمكن أن يكرر هذا العائد 3 مرات (أي على مدى الأسابيع الستة التالية) ، فإن ER 3.0 ٪ × 3 أو 9.0 ٪.
ومع ذلك ، حتى لو بقيت أسهم NI ثابتة ، فإن اللاعب القصير الذي يتمتع بربح غير محقق ضمني بنسبة 1.31 ٪:
39.31 دولار سعر التداول / 38.80 دولار preakeven play قصيرة = 1.01314 -1 = 1.314 ٪
إذا كان من الممكن تكرار ذلك كل أسبوعين لمدة 6 أسابيع ، فإن ER هو 3.942 ٪ (أي 1.314 ٪ × 3). علاوة على ذلك ، يمكن للمستثمر ببساطة الاحتفاظ بأسهم NI باعتبارها مسرحية طويلة الأجل ، بالنظر إلى ارتفاع أسعاره المستهدفة.
هدف السعر المستهدف على العائد. تتمثل إحدى طرق تقييم أسهم NI في افتراض أنها سترفع أرباحها للسهم (DPS). وذلك لأن الشركة لديها 13 عامًا من رفع مستمر DPS سنويًا. لقد أعلنت للتو الشهر الماضي عن مدفوعات 4 DPS البالغة 0.28 دولار (أي 1.12 دولار سنويًا).
ونتيجة لذلك ، قد يتوقع المستثمرون بشكل معقول أن DPS الجديد سيكون 29 سنتًا على الأقل ، وربما 30 سنتًا. هذا يضع DPS السنوي بين 1.16 دولار و 1.20 دولار. دعنا نستخدم 1.18 دولار كتوقعاتنا.
كان للسهم متوسط عائد توزيعات الأرباح بنسبة 2.88 ٪ في عام 2024 ، وفقًا لـ Morningstar. في الوقت الحاضر ، يبلغ عدد أسهم NI 2.849 ٪:
1.12 دولار سنوي DPS/39.31 دولار = 0.02849 = 2.849 ٪
هذا يعني أنه إذا كان DPS المتوقع الجديد هو 1.18 دولار ، فقد تبلغ قيمة السهم ما يقرب من 41.00 دولار:
$ 1.18 / 0.0288 = 40.97 دولار للسهم الواحد
هذا هو 4.22 ٪ عن سعر اليوم. قد يكون هذا أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين في أجهزة الصراف الآلي بمبلغ 40.00 دولارًا على استعداد لبيع هذه الأشياء.
يمكنهم بعد ذلك التمسك بأسهم NI ، على افتراض أن الخيارات تم ممارستها (أي ، يتمتع المستثمر بسعر تعادل قدره 38.80 دولار – انظر أعلاه).
أهداف سعر المحللين. علاوة على ذلك ، يرى المحللون أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها هنا. على سبيل المثال ، ياهو! يوضح التمويل أن متوسط 13 محلل هو 44.27 دولار للسهم.
وبالمثل ، يظهر مسح Barchart ما متوسطه 44.85 دولار للسهم.
ومع ذلك ، فإن Anachart ، الذي يغطي عمليات الكتابة الحديثة للمحللين ، يوضح أن 11 محللًا لديهم متوسط السعر المستهدف 46.20 دولار. متوسط هذه الدراسات الاستقصائية 45.11 دولار للسهم الواحد ، أو 14.8 ٪ أعلى من سعر اليوم.
خلاصة القول هي أنه يستند إلى متوسط عائد الأرباح (40.97 دولار) والأسعار المستهدفة للمحللين (45.11 دولار) ، NI الأسهم تبدو أقل من قيمتها.
لذلك ، لا عجب أن الأموال التي تنتهي صلاحيتها في غضون أسبوعين يبدو أنها تحظى بشعبية اليوم.
يبدو أنهم يوفرون فرصة شراء جيدة في أسهم NI ، فضلاً عن مسرحية العائد على المدى القصير للبائعين القصيرين من هذه الأشياء.
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى مارك ر. هاك ، CFA مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
