يشبه العائد المتزايد لـ S&P 500 ما حدث قبل انفجار فقاعة DOT-COM.
هذه المرة ، يتم تشغيل S&P 500 بنمو الأرباح.
من شأن الحصول على أكبر 20 مكونات S&P 500 دفع عائد المؤشر إلى ما يقرب من 2 ٪.
10 أسهم نحبها أفضل من Vanguard S&P 500 ETF ›
ال S&P 500(snpindex: ^GSPC) ينتج عن 1.2 ٪ فقط في وقت كتابة هذا التقرير. وفقًا للبيانات التي أجرتها Multpl ، فإن هذه هي أقل قراءة شهرية منذ نوفمبر 2000 عندما حققت S&P 500 1.18 ٪-قبل البيع في ناسداك مركب(NASDAQINDEX: ^ixic) تسارعت كما انفجار فقاعة النقطة. ستستمر العديد من أسهم النمو العليا في تعاني من خسائر وحشية استغرقت سنوات أو حتى أكثر من عقد من الزمان.
إليك ما يقوله العائد المنخفض الحالي لـ S&P 500 حول حالة سوق الأوراق المالية الأمريكية وما يمكنك فعله حيال ذلك.
مصدر الصورة: Getty Images.
مع 500 حصان ، يبدو أن S&P 500 بمثابة وسيلة رائعة للاستثمار في مئات الشركات الأمريكية الكبرى في وقت واحد. لكن المؤشر أصبح أقل تنوعًا في السنوات الأخيرة.
فقط 4 ٪ من مكونات S&P 500 تشكل 48 ٪ من Vanguard S&P 500 ETF(nysemkt: voo)، صندوق متداول للتبادل يتتبع الفهرس عن كثب. نظرًا لأن S&P 500 يتم تخصيصه بواسطة CAP Market ، يمكن للشركات الضخمة بالفعل نقل المؤشر بطريقة لا تستطيع الشركات الأصغر حجماً.
الشركات الفردية تستحق الآن ما يعادل قطاعات سوق الأوراق المالية بأكملها ، أو قطاعات متعددة. نفيديا(NASDAQ: NVDA) زائد Microsoft(NASDAQ: MSFT) قم بتكوين أكثر من القيمة المشتركة للمواد والعقارات والمرافق والطاقة والمستهلكات المستهلكين-مما يوضح الطبيعة العليا للفهرس.
يوضح الجدول التالي 20 مكونات S&P 500 من قبل الحد الأقصى للسوق وتوزيعات الأرباح الخاصة بهم أثناء الكتابة في 18 أغسطس. عمود “العائد المرجح” هو عائد توزيعات الأرباح المضاعف بنسبة الترجيح في Vanguard S & P 500 ETF – مما يدل على تأثير كل مخزون على عائد المؤشر.
شركة
نسبة Vanguard S&P 500 ETF
عائد الأرباح
محصول مرجح
نفيديا
8.06 ٪
0.02 ٪
0.002 ٪
Microsoft
7.37 ٪
0.62 ٪
0.046 ٪
تفاحة
5.76 ٪
0.44 ٪
0.025 ٪
أمازون
4.11 ٪
0 ٪
0 ٪
الأبجدية
3.76 ٪
0.4 ٪
0.015 ٪
منصات التعريف
3.12 ٪
0.26 ٪
0.008 ٪
Broadcom
2.57 ٪
0.75 ٪
0.019 ٪
بيركشاير هاثاواي
1.61 ٪
0 ٪
0 ٪
تسلا
1.61 ٪
0 ٪
0 ٪
JPMorgan Chase
1.48 ٪
1.82 ٪
0.027 ٪
فيزا
1.09 ٪
0.69 ٪
0.008 ٪
ايلي ليلي
1.08 ٪
0.83 ٪
0.009 ٪
Netflix
0.92 ٪
0 ٪
0 ٪
exxonmobil
0.89 ٪
3.72 ٪
0.033 ٪
ماستر كارد
0.85 ٪
0.64 ٪
0.005 ٪
وول مارت
0.79 ٪
0.91 ٪
0.007 ٪
Costco بالجملة
0.78 ٪
0.51 ٪
0.004 ٪
أوراكل
0.77 ٪
0.89 ٪
0.007 ٪
جونسون وجونسون
0.74 ٪
2.84 ٪
0.021 ٪
Home Depot
0.62 ٪
2.28 ٪
0.014 ٪
مجموع
47.98 ٪
ن/أ
0.25 ٪
مصادر البيانات: Vanguard ، Ycharts.
تتمثل الوجبات الرئيسية في أن 48 ٪ من S&P 500 يساهمون بنسبة 0.25 ٪ فقط من عائد المؤشر. وهذا يعني أنه إذا أخرجت أكبر 20 مخزونًا من الأسهم ، فإن S&P 500 ستنتج حوالي 2 ٪ – تمامًا كما فعلت قبل عقد من الزمان.
لذلك ، ليس الأمر أن الشركات قد توقفت عن دفع أرباح الأسهم ، بل إن أسهم نمو Megacap المنخفضة أو التي لا توجد عائد مثل “Ten Titans” تشكل الآن مثل هذه الحصة الكبيرة من المؤشر الذي يكون عائد S&P 500 إجمالي.
خضع S&P 500 و NASDAQ Composite لارتفاع هائل متجهًا إلى مطلع الألفية التي جعلت أسعار الأسهم ترتفع بشكل أسرع من الأرباح. على غرار سوق اليوم ، تحولت العديد من المقتنيات الكبرى في هذه الفهارس إلى شركات النمو التي تعطي الأولوية لإعادة الاستثمار في أعمالها الأساسية بدلاً من توزيع جزء من الأرباح للمساهمين من خلال الأرباح.
يوضح العائد المنخفض S&P 500 مدى تهيمن أسهم النمو على سوق الأوراق المالية. ولكن على عكس الفترة التي سبقت تمثال نصفي dot-com ، فإن هذا التجمع أكثر صحة بكثير لأنه يتم دفعه إلى حد كبير عن طريق نمو الأرباح والشعور الإيجابي بدلاً من النشوة.
يعد Nvidia مثالًا جيدًا على الشركة التي تحتوي على كل من سعر السهم والمتزايد الذي تضاعف عدة أضعاف في غضون بضع سنوات فقط. لا يراهن المستثمرون على ما يمكن أن تفعله Nvidia في المستقبل إذا سارت الأمور على ما يرام. بدلاً من ذلك ، يراهنون على الزخم المستمر لما تقدمه Nvidia الآن.
اعتبارًا من 1 أغسطس ، كانت نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من S&P 500 22.2-وهو حوالي 20 ٪ علاوة على متوسط 10 سنوات. ومع ذلك ، يمكن القول إن جودة أرباح S&P 500 ومعدل النمو أفضل اليوم من متوسط 10 سنوات. لذا فإن شراء S&P 500 لا يزال منطقيًا إذا وافقت على أن الجودة تستحق الدفع مقابلها. بحلول هذا المقياس ، يكون S&P 500 باهظ الثمن ، لكنه ليس عن بُعد في مستويات نزيهة في الأنف كما رأينا خلال فقاعة النقطة.
لا يزال من الممكن أن يكون S&P 500 أداة رائعة لبناء ثروة طويلة الأجل. ومع ذلك ، قد يبحث المستثمرون الذين ينعمون المخاطر عن الأسهم بتقييمات أقل تكلفة وعائدات أرباح أعلى.
إن أبسط طريقة لمواجهة التقييم المتميز لـ S&P 500 والعائد المنخفض هي تخصيص أجزاء أخرى من محفظتك للمساعدة في تحقيق أهداف القيمة والدخل. يمكن القيام بذلك عن طريق الاستثمار مباشرة في أسهم قيمة الأرباح العليا أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على القيمة.
من المهم أن نفهم ما الذي يشكل مؤشر S&P 500 والسماح للمؤشر بالعمل من أجلك بدلاً من الاستثمار عن طريق الخطأ في المؤشر وتولي المزيد من التعرض لأسهم النمو أكثر مما تشعر به.
قبل شراء الأسهم في Vanguard S&P 500 ETF ، ضع في اعتبارك هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … و Vanguard S&P 500 ETF لم يكن أحدهم. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى Netflix قدمت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 649،657 دولار!* أو متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 1،090،993 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهم إجمالي متوسط العائد هو 1057٪-تفوق السحق في السوق مقارنة بنسبة 185 ٪ على S&P 500. لا تفوت على أحدث قائمة أفضل 10 ، متاحة عند الانضمام مستشار الأسهم.
انظر الأسهم العشرة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
JPMorgan Chase هو شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. دانييل فويلبر لديه مواقع في نفيديا. يمتلك Motley Fool مواقف في Alphabet و Amazon و Apple و Berkshire Hathaway و Costco بالجملة ، Home Depot ، JPmorgan Chase ، Mastercard ، Meta Protecs ، Microsoft ، Netflix ، Nvidia ، Oracle ، Tesla ، Vanguard S & P 500 ETF ، Vesa ، و Walmart. يوصي Motley Fool Broadcom و Johnson & Johnson ويوصي الخيارات التالية: Long January 2026 $ 395 $ على Microsoft و Short يناير 2026 $ 405 مكالمات على Microsoft. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
لم تسفر S&P 500 هذا القليل منذ فقاعة DOT-COM. إليك ما يمكن للمستثمرين فعله. تم نشره في الأصل من قبل Motley Fool
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
