عقود الأسهم الأميركية تنخفض وسط ترقب لبيانات توضح مسار الفائدة

شهدت الأسواق العالمية، بما في ذلك أسواق العملات المشفرة والأسهم الأمريكية، انخفاضًا ملحوظًا في التداولات الآسيوية اليوم، مما يعكس حالة من الترقب والحذر قبل صدور مجموعة من البيانات الاقتصادية الهامة هذا الأسبوع. يأتي هذا الانخفاض في الوقت الذي لا تزال فيه التوقعات تشير إلى احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في شهر ديسمبر.

وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر إس آند بي 500 بنسبة تصل إلى 0.6%، في حين تراجعت الأسهم اليابانية وارتفع الين بعد تصريحات لمحافظ بنك اليابان، كازو أويدا، رجح فيها رفع أسعار الفائدة هذا الشهر. كما فقدت البيتكوين حوالي 5% من قيمتها، لتتداول دون مستوى 87 ألف دولار. هذه التحركات تشير إلى زيادة النفور من المخاطرة في الأسواق العالمية.

تأثير البيانات الاقتصادية الأمريكية على أسواق العملات المشفرة

من المتوقع أن يقدم الأسبوع المقبل رؤى حاسمة حول قوة الاقتصاد الأمريكي، خاصةً وأن صناع السياسات النقدية يراقبون عن كثب مسار أسعار الفائدة حتى عام 2026. البيانات الاقتصادية القادمة ستكون حاسمة في تحديد ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل مسار تخفيف السياسة النقدية.

التركيز على التضخم والإنفاق الاستهلاكي

سيولي المستثمرون اهتمامًا خاصًا ببيانات التضخم والإنفاق الاستهلاكي، حيث ستساعد هذه البيانات في تقييم مدى استمرار الضغوط التضخمية وما إذا كان الطلب الاستهلاكي يظل قويًا. تعتبر هذه العوامل الرئيسية في اتخاذ قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك، يراقب المستثمرون عن كثب التطورات المحتملة في قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي. أشار المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، كيفن هاسيت، إلى أن الأسواق تبدو مستعدة لإعلان رئيس جديد للبنك المركزي في وقت قريب.

وقال جونغ إن يون، الرئيس التنفيذي لشركة “فيبوناتشي أسيت مانجمنت غلوبال”، إن المستثمرين يفضلون الحذر وتجنب المخاطرة الإضافية قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية والأحداث الاقتصادية الكلية الرئيسية. وصف الوضع بأنه “نهج انتظار وترقب”، مما يعكس حالة عدم اليقين السائدة في الأسواق.

وفي أسواق أخرى، استقر مؤشر “بلومبرغ” للدولار بعد أربعة أيام من الانخفاض. كما شهدت أسواق النفط ارتفاعًا في أسعار خام “غرب تكساس الوسيط” بعد تأكيد “أوبك+” تمسكها بخطط تجميد زيادة الإنتاج خلال الربع الأول من العام المقبل. في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الفضة والنحاس بعد أن سجلت مستويات قياسية يوم الجمعة.

شهدت الأسهم الصينية بداية متفائلة لشهر ديسمبر، مدعومة بارتفاع أسعار المعادن. ومع ذلك، أظهرت البيانات الصادرة يوم الأحد تحسنًا في نشاط المصانع، ولكنه ظل ضمن النطاق الانكماشي في نوفمبر، مما يعكس استمرار التباطؤ الاقتصادي في البلاد.

تلميحات بنك اليابان وتوقعات الفيدرالي

صرح أويدا، محافظ بنك اليابان، في خطاب ألقاه أمام قادة الأعمال في ناغويا، بأن البنك “سيدرس مزايا وعيوب رفع سعر الفائدة، وسيتخذ قرارات مناسبة” بناءً على تقييم دقيق للأوضاع الاقتصادية والتضخمية وأسواق المال على الصعيدين المحلي والعالمي. تشير التقديرات إلى وجود احتمالية بنسبة 64% لرفع سعر الفائدة خلال اجتماع البنك المركزي المقبل في 19 ديسمبر.

ويرى المحللون أن إشارة أويدا إلى اجتماع محدد للسياسة النقدية تؤكد ارتفاع احتمالية اتخاذ إجراء في ذلك الموعد. في العام الماضي، تعهد أويدا بتقييم دقيق للوضع الاقتصادي في اجتماع مماثل، وهو ما أدى في النهاية إلى رفع تكلفة الاقتراض.

في الولايات المتحدة، يبدأ الأسبوع الحالي بنشر بيانات جديدة حول إنفاق المستهلكين، بما في ذلك أرقام مبيعات “سايبر مانداي”، بالإضافة إلى مؤشرات اقتصادية أخرى تأخرت بسبب ظروف مختلفة. سيراجع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا قراءة سابقة لمؤشرهم المفضل للتضخم قبل اجتماعهم المقرر عقده في 9 و 10 ديسمبر، حيث من المتوقع أن يركز النقاش بشكل أساسي على أوضاع سوق العمل والمبررات المحتملة لخفض ثالث على التوالي لأسعار الفائدة.

لا تزال الأسواق تراهن على خفض سعر الفائدة هذا الشهر. وتظهر بيانات المقايضات أن المتعاملين قد سعّروا بالفعل خفضًا بنسبة ربع نقطة مئوية، وذلك بعد أن أبدى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، رأيه في إمكانية إجراء مزيد من التخفيضات في المستقبل القريب نظرًا لضعف سوق العمل.

وكتب توم إساي من “سيفنز ريبورت”: “في الوقت الحالي، تدعم البيانات سيناريو الهبوط السلس، وقد ساهم ذلك في استمرار صعود الأسهم قبل عيد الشكر.” وأضاف: “لكن لا يزال هناك الكثير من الغموض على الصعيد الاقتصادي، وهناك مخاطر كامنة بأن الاقتصاد ليس بقوة يعتقدها المستثمرون في ظل نقص البيانات الحكومية في الأشهر الأخيرة.”

خلال فترة الهدوء التي تسبق اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، من المقرر أن يتحدث كل من رئيسه جيروم باول والمحافظة ميشيل بومان، مع التأكيد على أنهما لن يعلقا على التوقعات الاقتصادية أو السياسة النقدية.

باختصار، يترقب المستثمرون بشدة البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة هذا الأسبوع لتقييم مسار أسعار الفائدة في المستقبل. ستكون بيانات التضخم والإنفاق الاستهلاكي وسوق العمل حاسمة في تحديد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. مع ذلك، لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن التطورات الاقتصادية العالمية، مما يتطلب الحذر والترقب في الأسواق.