صناديق التحوط تسير على الطريق الصحيح لتحقيق عام لافت – ولكن يظهر رسمان بيانيان أن مجموعة واحدة من مديري الأموال هي المفضلة لدى الصناعة

• تسير صناديق التحوط في طريقها لتحقيق أفضل عام لها منذ عام 2020، وفقًا لمدير الصندوق Citco.

• وتتصدر الصناديق متعددة الاستراتيجيات عائدها بنسبة 19.3% في المتوسط، وتجتذب 30 مليار دولار من التدفقات الصافية.

• قم بالتسجيل في النشرة الإخبارية اليومية للأسواق من Business Insider هنا.

في عام مليء بعدم اليقين على مستوى الاقتصاد الكلي والجيوسياسية، تتجه صناديق التحوط نحو أقوى عرض سنوي في الصناعة منذ عصر الوباء.

خلال ثلاثة أرباع، حققت صناديق التحوط مكاسب بنسبة 16.6٪ في المتوسط ​​واجتذبت أكثر من 40 مليار دولار من صافي التدفقات من المستثمرين، وفقًا لبيانات جديدة من مدير الصندوق Citco.

تسير الصناعة على طريق تحقيق أفضل عام لها منذ عام 2020 بعد تحقيق متوسط ​​مرجح بنسبة 5.2% في الربع الثالث، مع تحقيق كل استراتيجية رئيسية و80% من الصناديق عوائد إيجابية، حسبما أفادت سيتكو هذا الأسبوع. على طول الطريق، اجتاز مديرو الأموال دوامة من صدمات سياسة التعريفات الجمركية، وبيئة أسعار الفائدة المتغيرة، والاضطرابات في الشرق الأوسط، والمخاوف من فقاعة الأسهم الناجمة عن الذكاء الاصطناعي.

حققت الصناديق متعددة الاستراتيجيات – التي، كما يوحي اسمها، الرهانات عبر مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار – أداءً جيدًا بشكل خاص في عام 2025، حيث ارتفعت بنسبة 19.3٪ في المتوسط، تليها صناديق الأسهم بنسبة 17.1٪ والصناديق الكلية العالمية بنسبة 15.8٪.

ومع ذلك، فإن اثنتين من أكبر الشركات المتعددة الطبقات تعيشان سنوات متواضعة وفقًا لمعاييرهما وأداءً ضعيفًا لدى أقرانهما. وارتفعت شركة Citadel، التي تدير 69 مليار دولار، بنسبة 5٪ حتى سبتمبر، في حين ارتفعت شركة Millennium، التي تدير 79 مليار دولار، بنسبة 6٪.

كان الاقتصاد الكلي العالمي هو الأفضل أداءً في الربع الثالث، مع مكاسب بنسبة 6.5٪، تليها الأسهم بنسبة 5.6٪ والإستراتيجيات المتعددة بنسبة 4.8٪.

واجهت السلع والاستراتيجيات القائمة على الأحداث صعوبات في عام 2025، لكن كلاهما تمكنا من تحقيق مكاسب في هذا الربع.

ويستمر المستثمرون في التدفق على الطبقات المتعددة، التي استحوذت على الغالبية العظمى من تدفقات الاستثمار في الصناعة، وهو ما يمثل 30 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة البالغة 41.3 مليار دولار في عام 2025. وأضافت الطبقات المتعددة 18 مليار دولار في الربع الثالث وحده، أي أكثر من 75٪ من إجمالي صافي التدفقات لهذه الفترة. وكان الأقرب التالي هو الاقتصاد الكلي العالمي، حيث بلغت التدفقات الداخلة 1.4 مليار دولار.

تتداخل فئة الطبقات المتعددة بشكل كبير مع ما يسمى صناديق المديرين المتعددين، والتي تنشر العشرات من فرق الاستثمار المستقلة وعادة ما تمرر معظم تكاليفها إلى المستثمرين. لقد أصبحت قوة مهيمنة في الصناعة في السنوات الأخيرة، وواحدة من أكثر القوى شعبية بين المستثمرين، حيث نمت الأصول الخاضعة للإدارة إلى أكثر من 425 مليار دولار – أي أكثر من ضعف حجمها في عام 2020 – وفقًا لتقرير حديث لبنك جولدمان ساكس.

وقال ديكلان كويلجان، رئيس خدمات صناديق التحوط في سيتكو، في بيان صحفي: “يستفيد المستثمرون من هذا الأداء المستمر، مع التدفقات الداخلة كل شهر في الربع الثالث، حيث لا يزال الجمع بين التنويع والعوائد مغريًا”.