اختر منطقتك 
حالة الطقس 
لقد صادفنا فرضية هبوطية حول شركة Gogo Inc. حول مجموعة Bear Cave's Substack التي كتبها Edwin Dorsey. في هذه المقالة سوف نقوم بتلخيص أطروحة الثيران حول GOGO. تم تداول سهم شركة Gogo Inc. بسعر 9.11 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 26 سبتمبر. بلغ سعر الربحية المتحرك والأمامي لـ GOGO 227.88 و9.12 على التوالي وفقًا لـ Yahoo Finance.
توفر شركة Gogo Inc. (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: GOGO – 1.64 مليار دولار أمريكي) خدمة الإنترنت على متن الطائرة لنحو 8000 طائرة رجال أعمال، في المقام الأول في أمريكا الشمالية، ولطالما نظر إليها المستثمرون ذوو القيمة على أنها شركة ذات تدفق نقدي دائم مع إيرادات متكررة، وقفل قوي للعملاء، وإمكانات نمو في سوق اتصال طيران رجال الأعمال غير المخترق. سلط المستثمرون الضوء أيضًا على خدمة Gogo المتميزة وعلاقاتها القديمة وموقفها غير السياسي وسهولة التثبيت على الطائرات الصغيرة كمزايا يمكن أن تساعدها في التنافس ضد Starlink من SpaceX.
ومع ذلك، تشير الأدلة الناشئة إلى عكس ذلك: تكتسب شركة Starlink قوة جذب سريعة وتوسع نطاق وجودها في طيران الأعمال، مما يشكل تهديدًا تنافسيًا كبيرًا لشركة Gogo. تعد سرعة تكامل Starlink والحلول منخفضة التكلفة مقنعة بشكل خاص في قطاعات الطائرات الأسرع من الصوت والتي تفوق سرعتها سرعة الصوت. في نوفمبر 2024، نجحت شركة Hermeus في دمج Starlink في النموذج الأولي لطائرتها Quarterhorse في 17 يومًا فقط، بينما قامت Boom Technology بتثبيت Starlink Mini على طائرتها الأسرع من الصوت في 15 يومًا فقط، باستخدام معدات تركز على المستهلك لتوفير شبكة WiFi عالية السرعة بسرعات تفوق سرعة الصوت.
وأشار بوم أيضًا في يناير 2025 إلى أن هذا التكامل يتطلب معدات أقل من 1000 دولار وتم الانتهاء منه في أسبوعين، مما يسلط الضوء على إمكانية الوصول إلى Starlink Mini وكفاءته من حيث التكلفة. بحلول أبريل 2025، بدأت شبكة إلكترونيات الطيران في تقديم مجموعات تجريبية كاملة مقابل 1250 دولارًا، مما يتيح عمليات تثبيت Starlink Mini المحمولة. يوفر Starlink Mini خيارات تسعير مثل Business 20 GB بسعر 2000 دولار شهريًا وBusiness Unlimited بسعر 10000 دولار شهريًا، مما يجعله بديلاً تنافسيًا ومنخفض التكلفة للاتصال بطيران الأعمال. تؤكد ردود الفعل الإيجابية واسعة النطاق من المستهلكين والمشاركين في الصناعة على اعتماد Starlink المتزايد، مما يشير إلى أن Gogo تواجه ضغوطًا متزايدة في السوق الذي كان تاريخيًا معقلها.
سبق أن تناولنا أ أطروحة صعودية (GOGO) بواسطة Crussian17 في أبريل 2025، والذي سلط الضوء على الموافقة على القمر الصناعي HDX LEO، والاستحواذ على Satcom، والحصة القوية في سوق طيران الأعمال، ومحفزات 5G المخفية. وقد ارتفع سعر سهم الشركة بنسبة 30٪ تقريبًا منذ تغطيتنا. لا تزال هذه الأطروحة قائمة حيث أن إيرادات Gogo المتكررة وأوجه التآزر التشغيلية تدعم الاتجاه الصعودي على المدى الطويل. يشارك إدوين دورسي وجهة نظر مناقضة، حيث يؤكد على التبني السريع لـ Starlink والتكامل السريع ومنخفض التكلفة باعتباره تهديدًا تنافسيًا متزايدًا.
