سوق الأوراق المالية هذا ليس حفلة ، إنه لا يوجد ديسكو ، ويحتاج المستثمرون إلى التوقف عن الخداع. إليك ما يمكن مشاهدته في أسرع وقت ممكن بعد يوم الاحتياطي الفيدرالي.
إذا كنت موجودًا خلال الثمانينات من القرن الماضي ، فأنا أتحداك أن تستمع إلى الحديث عن “حياة” خلال فترة الحرب “، التي تم إصدارها في عام 1979 ، وعدم الحصول على القليل من الحدود في خطوتك.
كانت جوقة تلك الأغنية ، التي جزء منها هو عنوان هذه المقالة ، يمر عبر رأسي بينما كنت أستمع إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (في الوقت الحالي) الإجابة على الأسئلة من الصحفيين. لم يكن اجتماعًا “مجرد آخر” بعد قرار سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. لأن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) قررت خفض الأسعار لأول مرة منذ ديسمبر 2024.
الاستثمار في الذهب
مدعوم من Money.com – قد تكسب Yahoo عمولة من الروابط المذكورة أعلاه.
مع تسعة أشهر بين التخفيضات في نطاق الأموال الفيدرالية معدل المستهدف ، من الصعب تسمية هذا “دورة”. ولكن مع ارتفاع التوقعات لمزيد من التخفيضات في عام 2025 ، هناك عدم اليقين والقيل والقال والمزيد من الدوران حول ما يأتي بعد ذلك.
عادةً ما ركز نهائي في هذه الأحداث على ما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل ، ولكن ما تفعله الأسواق استجابةً لها. ليس كثيرا في يوم تغيير المعدل. ما أبحث عنه هو ظهور الأنماط ، حيث كان هناك قبل الركود.
هذا وقت رائع للقيام شيئين:
تجاهل الحشد
ركز إلى الداخل ، على كيفية إدارة المخاطر.
ما زلت أعتقد أن هذا هو مناخ السوق الأكثر انتهازية منذ ما يقرب من 40 عامًا في مجال الاستثمار المهني. وفي الوقت نفسه ، أخطر. فيما يلي بعض الأسباب العديدة التي تسببها.
سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والآن بعد خفض الأسعار رقم 1 لعام 2025 في الكتب.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي (نعم ، تكرار نفسي) ، في بيئة يتعارض فيها الرئيس دونالد ترامب مع قيادة الاحتياطي الفيدرالي.
سوق الأسهم الضيق جدا. كيف ضيق؟ ما يقرب من 4 دولارات من كل 10 دولارات لديك في مؤشر S&P 500 ($ spx) ETF في 10 أسهم. 10 مخزونات بارزة جدا. لكنها تقود فهرسًا يبيع في مكان قريب من أعلى تقييم في التاريخ الحديث.
النبوءة التي تحقق الذات التي أصبح استثمار الفهرس. هناك الكثير من الثروة المقيدة في صناديق الفهرس. مع وجود سوق عمل أضعف الآن على رأس قائمة القلق في بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ماذا يحدث لكل تدفق بقيمة 401 كيلو بايت عندما يتم تسريح الناس؟ يخبرنا التاريخ أنهم سرعان ما يبدأون في استخدامه كمصدر للأموال للعيش فيه ، والذي يمكن أن يعكس أحد أكبر جوانب “إعادة المضخات” في هذا السوق الصاعدة.
السياسة التجارية. كان باول واضحًا في رد فعله على سياسة التعريفة غير المؤكدة للغاية ، بعد أكثر من 5 أشهر من “يوم التحرير”. يرى أنها عقبة أمام اتخاذ قرارات واثقة. هذا يعني نفس المشكلة بالنسبة للمستثمرين ، لأنهم يتخذون خيارات الاستثمار الخاصة بهم في الأسابيع والأشهر المقبلة.
وهناك القلق المستمر بشأن المشترين من غير المشترين من سندات الخزانة الأمريكية. لعقود من الزمن ، كانت اليابان والصين وأوبك من بين أكبر الممولين للديون الأمريكية. هل لا يزال هذا نظام دعم موثوق به كما كان؟
لا أعرف ماذا سيحدث بعد ذلك. لكن يمكنني استخدام اشتراك Barchart Premier لمساعدتي في معرفة الطريقة التي تهب بها الرياح المثل. فيما يلي بعض الرسوم البيانية لقطاعات السوق الرئيسية ، كما تمثلها صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبعها.
يتمتع S&P 500 SPDR ETF (SPY) بمظهر ضعيف عليه. بالتأكيد ، إنه يطير. ولكن هذا بعيد عن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (باللون الأصفر).
www.barchart.com
المتوسط المتحرك في Spy لمدة 200 يوم هو أقل من 600 دولار. أغلقت ETF الأربعاء حوالي 10 ٪ فوق هذا المستوى. هذا ليس نموذجي.
www.barchart.com
يتتبع Russell 2000 ISHARES ETF (IWM) حاملًا قياسيًا لقطاع المكون الصغير الأمريكي ، مؤشر Russell 2000.
ومع ذلك ، هل تعلم أن حوالي 40 ٪ من هذا الفهرس يقترب من “جرف ديون؟” هذا يعني أن الشركات الأعضاء لديها الكثير من الديون التي ستأتي قريبًا وعليها إعادة تمويلها لمواصلة الاستمرار. لذا ، إذا كانت الأسعار طويلة الأجل (التي تتحكم في سوق السندات ، وليس بنك الاحتياطي الفيدرالي) لا تغوص قريبًا ، فلن يكون ترامب هو الوحيد الذي يصرخ “بعد فوات الأوان”.
لذا ، بينما احتشد IWM طوال الطريق من أعماق أبريل ، فإنه أيضًا في منطقة مزدوجة.
www.barchart.com
إن وزارة الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات من ETF (UTEN) هي محسوسة ذاتية. قد لا يدرك العديد من المتداولين أنه يمكن شراء الملاحظة القياسية من خلال صناديق الاستثمار المتداولة البالغة من العمر 3 سنوات. وقد لا يهتم العديد من التجار. لكن هذا سيكون صفقة كبيرة قريبًا.
نقاط السعر أعلى بشكل متواضع في الوقت الحالي ، ولكن هذا ينبعث منه رائحة مثل وضع القائمة على الأخبار بالنسبة لي ، على الأقل خلال الخريف.
www.barchart.com
وقد اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي تحركه. وربما لا يكون هذا هو الأخير لهذا العام ، إذا كانت مواقع الرهان دقيقة. ولكن السؤال هو هذا: ما الذي سيحقق اتجاهًا واضحًا أولاً؟ الاحتياطي الفيدرالي ، الأسواق ، أو الصبر الجماعي للتجار؟
سيخبرنا بعض التجار أن سوق اليوم بسيط مثل “اتبع الاحتياطي الفيدرالي”. لكن اتبعه أين؟ كان السوق يطارد العائدات أقل لمدة 4 أشهر. غرق عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات من 4.7 ٪ إلى 4.1 ٪ خلال ذلك الوقت. الآن ، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 2025. مرة واحدة. من قبل ربع نقطة فقط.
بالنسبة لي ، هذا يترك الكثير من اللحوم على العظم المثل من حيث عدم اليقين. ونظرًا لأن عائد السندات الطويل المتزايد هو أحد الأشياء القليلة التي رأيناها تعطل السوق هذا العام ، فأنا في معسكر التفكير في أن هذا الحدث هو مجرد مقبلات. ولا تزال المعدلات وسوق الأوراق المالية في خطر كبير.
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Rob Isbitts مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
