ارتفع سهم AMD (AMD) بنسبة 24٪ تقريبًا يوم الاثنين بعد أن أعلنت الشركة عن شراكة مع OpenAI، والتي يمكن أن تمنح صانع ChatGPT حصة 10٪ في عملاق أشباه الموصلات. ستقوم OpenAI بنشر ستة جيجاوات من وحدات معالجة الرسومات Instinct (GPU) من AMD على مدار عدة سنوات، بدءًا من طرح 1 جيجاوات في أواخر عام 2026.
تضع الاتفاقية AMD كشريك استراتيجي أساسي لـ OpenAI، مما يمثل واحدة من أكبر صفقات نشر GPU في صناعة الذكاء الاصطناعي. وكجزء من الصفقة، أصدرت AMD مذكرة OpenAI لما يصل إلى 160 مليون سهم، مع ربط الاستحقاق بحجم النشر وأداء سعر سهم AMD.
www.barchart.com
وأكد رئيس OpenAI، جريج بروكمان، على أهمية الشراكة، مشيرًا إلى أن الشركة تفتقر حاليًا إلى القدرة الحاسوبية اللازمة لإطلاق العديد من ميزات ChatGPT المدرة للدخل.
أبرزت الرئيس التنفيذي ليزا سو أن الذكاء الاصطناعي لا يزال على مسار نمو مدته 10 سنوات، الأمر الذي يتطلب شراكات تأسيسية لجلب أفضل التقنيات إلى السوق. تأتي هذه الصفقة بعد أسبوعين فقط من اتفاقية OpenAI بقيمة 100 مليار دولار مع Nvidia (NVDA)، مما يرفع إجمالي إنفاق البنية التحتية لـ OpenAI إلى ما يقرب من 1 تريليون دولار.
في حين انخفض سهم Nvidia بنسبة 1% بسبب الأخبار، فإن شراكة AMD تساعد في تنويع سلسلة التوريد الخاصة بـ OpenAI وتقليل الاعتماد على بائع واحد. بالنسبة لسهم AMD، تؤكد الصفقة صحة خارطة طريق Instinct للجيل التالي بعد سنوات من تأخر Nvidia في مسرعات الذكاء الاصطناعي. ويتوقع المدير المالي جان هو أن تولد الشراكة إيرادات بعشرات المليارات من الدولارات مع زيادة كبيرة في أرباح السهم.
تخطو AMD خطوات كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي، والمسؤولون التنفيذيون واثقون من أن الشركة يمكن أن تصبح لاعبًا رئيسيًا في سوق GPU. أعلنت شركة صناعة الرقائق مؤخرًا عن إيرادات بقيمة 7.7 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة قدرها 32٪ على أساس سنوي، مع استمرار الزخم القوي في الربع الثالث.
بلغت أعمال مركز البيانات 3.2 مليار دولار في الربع الثاني على الرغم من عدم قدرتها على بيع رقائق MI308 للصين. أجبرت هذه النكسة AMD على شطب 800 مليون دولار من المخزون. وحتى مع هذه الرياح المعاكسة، شهدت الشركة مبيعات قياسية لوحدات المعالجة المركزية للخوادم وتتوقع نموًا تسلسليًا مزدوج الرقم في الربع الثالث، مدفوعًا بشريحة MI350 الجديدة.
تتخذ AMD نهجًا مدروسًا ومتعدد الأجيال في سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي. تعكس الإستراتيجية ما نجح على جانب وحدة المعالجة المركزية، حيث قامت AMD ببناء القدرة التنافسية تدريجياً على مدى عدة أجيال. ركز الطرازان MI300 وMI325 على أحمال العمل الاستدلالية، حيث توفر بنية شرائح AMD ذاكرة أكبر من المنافسين. يضيف MI355 قدرات تدريبية، ويمثل MI450 في العام المقبل ما يسميه المسؤولون التنفيذيون جيلهم “بدون علامة النجمة”، الذي يستهدف الأداء القيادي عبر جميع أعباء عمل الذكاء الاصطناعي.
لدى AMD أكثر من 40 مشاركة سيادية نشطة في مجال الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم، والتي يعتبرها المسؤولون التنفيذيون بمثابة نمو تدريجي يتجاوز العملاء على نطاق واسع. تعمل شركة تصنيع الرقائق بشكل وثيق مع حكومة الولايات المتحدة بشأن الترخيص لمعالجة هذه الفرصة التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. تعتبر AMD بالفعل سبعة من أفضل عشرة منفقين على الذكاء الاصطناعي كعملاء وتتوقع أن ينمو هذا العدد.
على الهامش، تعمل أعمال وحدة معالجة الرسومات لمركز بيانات AMD أقل بقليل من متوسط الشركة حيث تعطي الشركة الأولوية لحصة السوق في هذا السوق المفرط النمو. المسؤولون التنفيذيون واثقون من أن هوامش الربح سوف تتوسع بمرور الوقت مع توسع الأعمال. وهو يركز على تعظيم هامش الربح الإجمالي بالدولار بدلاً من النسب المئوية.
تعتقد AMD أن البنية التحتية لوحدة معالجة الرسومات القابلة للبرمجة ستستحوذ على 75% إلى 80% من سوق الذكاء الاصطناعي، مع خدمة ASICs المخصصة للباقي. وترى الشركة أن الذكاء الاصطناعي يقود الطلب غير المتوقع حتى على وحدات المعالجة المركزية التقليدية حيث تقوم الشركات بنشر تطبيقات أكثر تطوراً.
يتوقع المحللون الذين يتتبعون إيرادات أسهم AMD زيادة من 25.8 مليار دولار في عام 2024 إلى 68.5 مليار دولار في عام 2028. وبالمقارنة، من المتوقع أن تتوسع الأرباح المعدلة من 3.31 دولار للسهم الواحد إلى 11.62 دولار للسهم في هذه الفترة. إذا تم تسعير سهم AMD بـ 30 ضعف الأرباح الآجلة، وهو تقييم معقول، فقد يرتفع بنسبة 66٪ خلال الثلاثين شهرًا القادمة.
من بين 44 محللًا يغطون أسهم AMD، يوصي 28 منهم بـ “الشراء القوي”، ويوصي اثنان بـ “الشراء المعتدل”، ويوصي 14 بـ “الانتظار”. متوسط السعر المستهدف لسهم AMD هو 194.64 دولارًا، أي أقل من السعر المستهدف الحالي البالغ 223 دولارًا. ومع ذلك، فإن الهدف المرتفع البالغ 300 دولار الذي حدده باركليز يمنح السهم نسبة 35٪ جيدة للتشغيل.
www.barchart.com
في تاريخ النشر، لم يكن لدى Aditya Raghunath مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
