سهم سيركل يهبط مع مخاوف بشأن تراجع أسعار الفائدة تتجاوز نمو الإيرادات والأرباح القويين

انخفض سهم شركة Circle (CRCL) بنسبة 10% يوم الأربعاء، حيث تجاوزت مخاوف المستثمرين بشأن انخفاض أسعار الفائدة نتائج الشركة القوية ونمو إيراداتها، مدفوعة بارتفاع الحصة السوقية لإصدار عملتها المستقرة.

أعلنت Circle عن إيرادات إجمالية بلغت حوالي 740 مليون دولار ودخل من الاحتياطي في الربع الثالث، بزيادة 66% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات وول ستريت البالغة 707.3 مليون دولار. وحققت الشركة أرباحًا معدلة قدرها 0.64 دولار للسهم، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.20 دولار.

تأثير انخفاض أسعار الفائدة على إيرادات Circle

تأتي معظم إيرادات Circle من الفوائد المدفوعة على الأصول التي تدعم عملتها المستقرة، USDC، وخاصة أذون الخزانة قصيرة الأجل. وأشار المدير المالي لشركة Circle، جيريمي فوكس-جين، إلى أن معدل عائد احتياطي الشركة انخفض 96 نقطة أساس إلى 4.15% خلال الربع، وهو سيناريو توقعته وول ستريت مع بدء البنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة هذا العام.

ومع ذلك، دفع فوكس-جين ضد المخاوف من أن مصدر الإيرادات الرئيسي للشركة قد يتعرض للضغط وسط توقعات بانخفاض أسعار الفائدة في العام المقبل. وقال “نحن بالفعل في دورة خفض أسعار الفائدة، ومن خلال هذه الدورة، نقدم نموًا مستدامًا”.

تنويع الإيرادات وتعزيز النمو

ارتفعت الحصة السوقية لعملة USDC إلى 29% في الربع الأخير، مرتفعة من 28% في الأشهر الثلاثة السابقة، بينما ارتفع تداول USDC بنسبة 108% على أساس سنوي. وأضاف فوكس-جين أن “انخفاض أسعار الفائدة يؤدي إلى زيادة النشاط الاقتصادي والمزيد من المخاطرة وزيادة الاستثمار”.

وتعمل Circle أيضًا على تنويع إيراداتها من خلال عروض مثل Circle Payments ومنصة Arc blockchain، المصممة لتعزيز النشاط الاقتصادي على السلسلة. ويختبر أكثر من 100 شركة بالفعل منصة Arc.

توقعات المحللين والمستقبل

كتب محلل شركة Seaport Research Partners، جيف كانتويل، أن “الشراكات الجديدة العديدة لشركة CRCL – بما في ذلك Brex وFireblocks وHyperliquid وVisa – من المتوقع أن توفر دعمًا إضافيًا للنتائج المستقبلية”. وأشار أيضًا إلى أن الإدارة أبرزت إمكانية أن يكون لمنصة Arc عملة أصلية خاصة بها، واصفًا إياها بأنها “صعودية في نهاية المطاف لشركة CRCL”.

منذ ظهورها الأول في الاكتتاب العام في يونيو، ارتفعت أسهم Circle بنسبة 180% مع إقرار تشريع بارز في وقت سابق من هذا العام مهد الطريق لاعتماد العملات المستقرة. ومع ذلك، تظل الأسهم أقل بنحو 60% من أعلى مستوياتها على الإطلاق التي تم الوصول إليها خلال الصيف.

ويتوقع أن تستمر Circle في تقديم نمو قوي مدفوع بارتفاع الحصة السوقية لعملتها المستقرة وتنويع إيراداتها. وسيكون أداء الشركة في المستقبل مرتبطًا بشكل وثيق بتطورات أسعار الفائدة واعتماد العملات المستقرة في السوق. وستكون النتائج القادمة للشركة محل تركيز للمستثمرين والمحللين في الأشهر المقبلة.