سهمان رئيسيان يقدمان توزيعات أرباح ننصح بامتلاكهما خلال العقد القادم.

في خضم تركيز وول ستريت على أحدث أسهم الذكاء الاصطناعي أو فرص العملات المشفرة، تواصل شركتان عملاقتان تدفعان أرباحًا ثابتة لمساهميهما: فيزا (V) وشركة كوكاكولا (KO). هاتان الشركتان ليستا خيارات جذابة بشكل لافت، ولكن على مدى العقد القادم، قد تثبتان أنهما أكثر قيمة من مطاردة أحدث الاتجاهات في السوق.

استثمار آمن: لماذا تظل فيزا وكوكاكولا خيارًا استراتيجيًا

تتمتع فيزا بموقع مركزي في ثورة المدفوعات العالمية وتستفيد من ميزة تنافسية واسعة. في السنة المالية 2025 (المنتهية في سبتمبر)، قامت فيزا بمعالجة 258 مليار معاملة وحوالي 14 تريليون دولار من حجم الدفع. وهذا يمثل ما يقرب من 12 مليار نقطة اتصال تربط المستهلكين والتجار والمؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم.

من الجدير بالذكر أن فيزا هي قوة مالية لا تقرض الأموال أو تتحمل مخاطر الائتمان. فهي تسهل المعاملات وتحصل على رسوم. هذا النموذج الخفيف الأصول يولد تدفقًا نقديًا ثابتًا ومناسبًا للأرباح عبر الدورات الاقتصادية. صرح المدير المالي، كريس سو، خلال اجتماعات المستثمرين الأخيرة، بأن الخدمات ذات القيمة المضافة تمثل الآن 27٪ من إجمالي الإيرادات، مقارنة بـ 20٪ فقط قبل بضع سنوات. هذه العروض ذات الهامش الربحي الأعلى تنمو بمعدل منخفض إلى متوسط يبلغ 20٪.

توسع في طرق الدفع الجديدة

تراهن الشركة أيضًا بشكل كبير على مسارات الدفع الناشئة. تدعم فيزا الآن أربع عملات مستقرة مختلفة عبر سلاسل كتل متعددة، حيث بلغ حجم التسوية معدل سنوي يبلغ 2.5 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 100٪ خلال الأشهر القليلة الماضية. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيزا فرص التجارة المعتمدة على الوكلاء. مع بدء الوكلاء المدعومين بالذكاء الاصطناعي في إجراء عمليات شراء نيابة عنا، تقوم فيزا ببناء البنية التحتية لضمان أن تكون هذه المعاملات آمنة وسلسة. تعمل منصة Visa Intelligent Commerce التابعة للشركة بالفعل على معالجة المعاملات الحية.

لخص الرئيس التنفيذي رايان ماكينرني الأمر قائلاً: “نحن نوسع نطاقنا باستمرار.”

كوكاكولا: علامة تجارية عالمية لا تزال قوية

بينما تهيمن فيزا على المدفوعات الرقمية، تمتلك كوكاكولا شيئًا ربما يكون أكثر قيمة: 30 علامة تجارية بمليارات الدولارات في صناعة المشروبات. وهذا يمثل ضعف أقرب منافسيها، ويشكل حوالي 25٪ من جميع العلامات التجارية بمليارات الدولارات في قطاع المشروبات العالمي.

لا يأخذ الرئيس التنفيذي جيمس كوينسي هذا الهيمنة كأمر مسلم به. خلال مؤتمر مورغان ستانلي، أشار إلى غلاف مجلة Fortune لعام 1996 الذي أعلن أن كوكاكولا لا تقهر. بعد خمس سنوات، كان السهم سلبيًا. بعد عشر سنوات؟ لا يزال سلبيًا. قال كوينسي للمستثمرين: “هل نحتاج إلى المزيد من العلامات التي تثبت أن الفوز لا يضمن المستقبل؟” وأضاف: “يجب أن نظل مركزين على ما نحتاج إلى القيام به للفوز في العام المقبل والعام الذي يليه.”

الابتكار المستمر في كوكاكولا

يدفع هذا التفكير التطور المستمر. تدفع الشركة بقوة إلى منتجات الألبان المتميزة مع Fairlife، والتي نمت بعشرة أضعاف في المكسيك منذ الاستحواذ عليها. ستضيف القدرة الجديدة التي ستدخل حيز التشغيل في عام 2026 30٪ أخرى إلى الإنتاج، مما ينهي أخيرًا قيود التخصيص التي حدت من النمو.

تظهر الأرقام أن هذه الاستراتيجية تعمل. لمدة 18 ربعًا متتاليًا، اكتسبت كوكاكولا حصة قيمة إجمالية. نما الإيرادات العضوية بنسبة 6٪ في الربع الثالث على الرغم من اتجاهات المستهلكين المتقلبة.

أشار كوينسي إلى الاستقرار الملحوظ في صناعة المشروبات. انظر إلى معدلات النمو على مدى عقود، وستتجمع بإحكام حول 4٪ سنويًا. ينبع هذا الاتساق من العوامل الهيكلية الداعمة: ارتفاع الدخل والتحضر والحقيقة البسيطة المتمثلة في أن 80٪ من سكان العالم لا يزالون يعيشون في الأسواق الناشئة مع الكثير من المساحة للنمو.

فيزا وكوكاكولا هما شركتان عملاقتان تستفيدان من قاعدة تدفق نقدي ثابتة ومتنامية. من المتوقع أن تنمو التدفقات النقدية الحرة لشركة فيزا بنسبة 14٪ سنويًا حتى عام 2029، بينما من المتوقع أن تنمو كوكاكولا بنسبة 5.6٪.

بناءً على تقديرات سعر الهدف الإجماعي، يتم تداول أسهم فيزا وكوكاكولا حاليًا بخصم قدره 14٪ عن أسعار الهدف الإجماعية اعتبارًا من يناير 2026.

تمثل فيزا وكوكاكولا نوع الشركات التي يمكنك شراؤها، وجمع الأرباح، والتحقق منها بعد عقد من الزمان. العالم سيحتاج دائمًا إلى بنية تحتية للدفع. سيظل الناس يريدون المشروبات. وتميل الشركات التي تهيمن على هذه المجالات إلى البقاء ذات صلة. كما ذكر كوينسي، مشيرًا إلى خطاب كوكاكولا الشهير قبل 90 عامًا: “المستقبل ملك للمكتفين.” يبدو أن كلا الفريقين الإداريين غير راضين عن الوضع الراهن، حتى أثناء تفوقهما فيه. وهذا بالضبط ما تريده في الاستثمار طويل الأجل.