سجل استثمار سكوت بيسنت

اثنين من المجارف الصفقة للبدء: بلاك روك لديه صفقة مصافحة للشراء شركاء الاستثمار HPS، حيث تتطلع أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم إلى تعزيز أعمالها الاستثمارية البديلة من خلال إضافة واحدة من أكبر مجموعات الائتمان الخاصة في وول ستريت.

وفرنسا مديري الاستثمار ناتيكسيس، التي لديها أصول تحت الإدارة بقيمة 1.3 تريليون دولار، وشركة التأمين الإيطالية جنرالي وتجري الآن محادثات في مراحلها الأولى حول اندماج محتمل قد يؤدي إلى إنشاء مشروع مشترك جديد لإدارة الأصول مملوك للمجموعتين.

في نشرة اليوم:

• حقق صندوق سكوت بيسنت أكبر العوائد من خلال الرهان ضد بنك الاحتياطي الفيدرالي

• اتهم المستثمر كين ليتش بمخطط “قطف الكرز” المزعوم بقيمة 600 مليون دولار

• سيدفع التجار علاوة قياسية على الغاز الأوروبي في الصيف المقبل

سجل سكوت بيسنت

بعض الصفقات تاريخية. جورج سوروسوكان رهانه الهائل ضد الجنيه البريطاني في عام 1992، والذي حقق في ذلك الوقت مليار دولار لصندوق التحوط الخاص به، أحد هذه الرهانات.

أصبح هذا الرهان ذا صلة مرة أخرى بعد ذلك دونالد ترامب اختار الرجل الذي يقف وراء التجارة، سكوت بيسنتليكون وزير الخزانة الأمريكي المقبل.

في هذه المقالة، اميليا بولارد, جيمس فونتانيلا خان وأنا أستكشف كيفية عمل صندوق التحوط الخاص بـ Bessent كي سكوير كابيتال حققت أفضل عوائدها من خلال رهان متعارض ضد الاحتياطي الفيدرالي أن انفجار التضخم في الولايات المتحدة في عام 2022 سيثبت أنه سيدوم لفترة أطول مما توقع البنك المركزي. وربح الصندوق 29 في المائة في ذلك العام مع تراجع السوق الأوسع.

ستمنحه وظيفة بيسنت الجديدة تأثيرًا كبيرًا على أكبر اقتصاد في العالم، ومعه الأسواق العالمية. وسيتم تكليفه بالوفاء بتعهد ترامب بخفض الضرائب مع احتواء التداعيات الاقتصادية لخطط الرئيس المنتخب لترحيل ملايين المهاجرين وزيادة الرسوم الجمركية.

“لقد رأى كل شيء تقريبًا فيما يتعلق بالقضايا التي يمكن أن تنشأ، وربما أكثر من أي شخص شغل هذا المنصب سابقًا”. ستانلي دروكنميلر، المستثمر الملياردير الذي قام بتعيين Bessent لأول مرة إدارة صندوق سوروس في عام 1991، قال ل فاينانشيال تايمز. “أعتقد أنه خيار رائع.”

لكن بغض النظر عن عام 2022 الرائج، كانت عوائد كي سكوير على المدى الطويل أكثر بساطة.

سجلت الشركة، التي أدارت في ذروتها أصولا بقيمة 4.5 مليار دولار، متوسط ​​عوائد سنوية في منتصف خانة الآحاد منذ عام 2015، وفقا لشخص مطلع على الأمر. وأضافوا أن العوائد كانت إيجابية في أربع سنوات، وسلبية في أربع سنوات أخرى، ومحايدة في عام واحد.

وفي رسالة أرسلها إلى العملاء في يناير/كانون الثاني، أوضح بيسنت أطروحته حول ترامب. وكتب أن الرئيس القادم “سيرغب في خلق هراء اقتصادي وهندسة ما سيطلق عليه على الأرجح “أعظم أربع سنوات في التاريخ الأمريكي”.

كما روج بيسنت لخطة ترامب لخفض أسعار إمدادات الطاقة، بينما قلل من تهديداته بفرض رسوم جمركية.

“سيتم دائمًا تحميل بندقية التعريفة الجمركية ووضعها على الطاولة ولكن نادرًا ما يتم تفريغها”.

اتهم كين ليتش من شركة Western Asset Management

كين ليتش، الرئيس التنفيذي السابق للاستثمار في إدارة الأصول الغربيةتي، بتهمة تنظيم مخطط “قطف الكرز” بقيمة 600 مليون دولار الأسبوع الماضي. تمثل هذه الخطوة أحدث تطور في الفضيحة التي ابتليت بها المالك فرانكلين تمبلتون يكتب: منذ الصيف وأدى إلى أكبر التدفقات الخارجة في تاريخ الغرب ماديسون داربيشاير في نيويورك.

تهم الاحتيال الجنائي التي وجهتها الولايات المتحدة وزارة العدلزعمت شركة Leech أن Leech أجرت عمليات تداول مع الوسطاء بين يناير 2021 وأكتوبر 2023، ثم انتظرت حتى وقت لاحق من اليوم لتعيينهم لمحافظ محددة. زعمت وزارة العدل أن هذا أدى إلى مكاسب صافية بقيمة 600 مليون دولار لاستراتيجيته للفرص الكلية وخسائر مماثلة لاستراتيجيتين أكبر بكثير للسندات “الأساسية” التي أدارها أيضًا.

الولايات المتحدة هيئة الأوراق المالية والبورصة كما أطلقت قضية مدنية موازية ضد ليتش.

وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصة: “إن الاحتمال الإحصائي لحدوث هذا النمط عن طريق الصدفة العشوائية أقل من واحد في تريليون”. “لقد سرق علقة الأصول بشكل فعال من المحافظ غير المفضلة”. وزعمت الهيئة التنظيمية أيضًا أن Leech “قام بتسريع مخططه” في مارس 2023، في نفس الوقت تقريبًا الذي قام فيه بتحويل ملايين الدولارات من استثماراته الخاصة إلى نفس الحسابات التي كان يفضلها.

شهدت شركة ويسترن رقما قياسيا بلغ 53 مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة منذ منح ليتش إجازة في آب (أغسطس)، بعد أن أدى التحقيق إلى تفاقم مخاوف المستثمرين بشأن سنوات من الأداء الضعيف. كان أداء ويسترن بالقرب من أدنى فئته في عامي 2023 و2022 بعد أن راهن على أن التضخم سيكون قصير الأجل.

وانخفض سعر سهم الشركة الأم فرانكلين أكثر من 22 في المائة هذا العام. وردا على هذه الاتهامات، قالت الشركة: “نحن نأخذ هذا الأمر على محمل الجد. وتتركز الاتهامات على التداول الماضي من قبل فرد واحد. . . (الشركة) مستمرة في التعاون الكامل مع التحقيقات التي تجريها الحكومة”.

محامي ليتش جوناثان ساك قال ليتش إنه يخطط “للدفاع عن نفسه بقوة”. وأضاف: “يتمتع كين ليتش بسجل لا تشوبه شائبة على مدار ما يقرب من 50 عامًا كمتداول ومدير محفظة”، واصفًا المزاعم بأنها “لا أساس لها من الصحة”.

الرسم البياني للأسبوع

يتوقع تجار الغاز الأوروبيون أن تكون الأسعار في الصيف المقبل أعلى من الشتاء التالي، وهو رهان غير عادي يعكس التكلفة الباهظة لإعادة ملء منشآت التخزين في القارة في الوقت الذي تحاول فيه تقليص اعتمادها على الإمدادات الروسية، حسبما كتب تجار الغاز الأوروبيون. شوتارو تاني في لندن.

تاريخياً، كان الغاز الطبيعي في أوروبا يميل إلى أن يكون أرخص في فصل الصيف عندما يكون الطلب أقل. وقد حفز ذلك المتداولين على الشراء في الأشهر الأكثر حرارة وتخزين الغاز لبيعه بربح خلال موسم التدفئة في ذروة الشتاء.

ومع ذلك، يتم الآن تسعير الغاز الذي سيتم تسليمه في الصيف المقبل بعلاوة قياسية مقارنة بالشتاء الذي يليه. وتعكس هذه الفجوة التوقعات بأن أوروبا سوف تعتمد بشكل كبير على مخزونها من الغاز خلال فصل الشتاء الحالي، ثم سوف تجد صعوبة كبيرة في إعادة تخزين الغاز في أشهر الصيف.

وقال إن علاقة الأسعار غير الطبيعية “تؤدي في حد ذاتها إلى تفاقم المخاوف بشأن كيفية تمكن أوروبا من ملء المخزون في صيف 2025”. ناتاشا فيلدينغ، رئيس تسعير الغاز الأوروبي في أرجوس ميديا، وكالة التسعير.

وأضافت أن ارتفاع أسعار الغاز الصيفي “يزيل الحافز التجاري” لإعادة بناء المخزونات.

في أواخر نوفمبر، تم تداول سعر مرفق نقل الملكية الأوروبي القياسي في صيف عام 2025، والذي تم تقييمه بواسطة Argus، بعلاوة تزيد عن 4 يورو لكل ميجاوات في الساعة حتى سعر شتاء 2025-2026، وهي أكبر علاوة على الإطلاق لفصل الشتاء. السعر في هذا الوقت من العام

أغلقت روسيا غالبية إمدادات الغاز عبر خطوط الأنابيب إلى الاتحاد الأوروبي في الفترة التي سبقت غزو أوكرانيا في عام 2022 وفي أعقابه.

وردا على ذلك، وضعت بروكسل قاعدة تلزم الدول الأعضاء بملء مخزون الغاز لديها بنسبة 80 في المائة من طاقتها بحلول بداية شهر تشرين الثاني (نوفمبر) من كل عام. ويقول التجار إن هدف الاتحاد الأوروبي، والذي تم رفعه منذ ذلك الحين إلى 90 في المائة، كان يدفع أسعار الصيف إلى الارتفاع.

خمس قصص لا تفوت هذا الأسبوع

قطار نيك، أحد أشهر مديري الصناديق في المملكة المتحدة، وضع علامة تجارية على بيع مصمم الرقائق البريطاني ذراع “خطأ” من المحتمل أن يثني شركات التكنولوجيا الأخرى عن الإدراج في لندن.

يشهد عدد المرشحين الذين يكملون اختبارات المحللين الماليين المعتمدين انخفاضًا حادًا مع انخفاض الطلب على مؤهل كان يعتبر في السابق ضروريًا للمهنة، وفقًا لـ معهد CFA.

مبادلة كابيتالتقوم شركة إدارة الأصول التابعة لصندوق الاستثمار الحكومي في أبو ظبي بشراء شركة إدارة الأصول الكندية سي اي المالية في واحدة من أكبر الاستثمارات المباشرة في أمريكا الشمالية من قبل المشترين في الشرق الأوسط الغنية بالطاقة.

مجموعة الخدمات المالية الكندية كاناكورد العبقرية يعمل مع المصرفيين في استشارة فينشيرتش لإجراء مراجعة استراتيجية لأعمال إدارة الثروات في المملكة المتحدة، في خطوة قد تؤدي إلى بيع قسم الأصول بقيمة 63 مليار دولار كندي (45 مليار دولار أمريكي).

وترفع تكساس و10 ولايات أخرى يقودها الجمهوريون دعوى قضائية بلاك روك, شارع الدولة و الطليعةزاعمين أنهم تآمروا للحد من إمدادات الفحم لتعزيز “أجندة بيئية مدمرة ومسيسة”.

وأخيرا

لا تفوّت اختيار كتب العام المرتقب من FT، حيث يشارك المحررون وكتاب الأعمدة والمتخصصون لدينا العناوين التي ألهمتهم. مجموعة 2024 ملهمة وواسعة النطاق كما كانت دائمًا. على رأس قائمة القراءة الخاصة بي الآن صديقي سعد محسني's إذاعة أفغانستان الحرة: رحلة مدتها عشرين عامًا من أجل صوت مستقل في كابول، مذكرات رائعة حول بناء أنجح شركة إعلامية في أفغانستان خلال السنوات التي تم فيها طرد طالبان من السلطة؛ و سونيا بورنيل's Kingmaker: حياة باميلا تشرشل هاريمان المذهلة من الإغواء والمكائد والقوة، سيرة ذاتية مثيرة لامرأة شاركت بطريقة أو بأخرى مع معظم الأشخاص والأحداث المهمة في القرن العشرين.