قدمت Broadcom (AVGO) إعلانًا عن قنبلة أرسلت أسهمًا ارتفعت بنسبة 9.4 ٪ يوم الجمعة ، وكشفت عن طلب ضخم بقيمة 10 مليارات دولار من عميل رابع لغز لشرائح الذكاء الاصطناعي المخصص (AI).
تجاوزت نتائج الربع الثالث من صانع Chipmaker التوقعات ، حيث بلغت أرباح 1.69 دولار للسهم متغلبًا على تقديرات وإيرادات بقيمة 1.65 دولار بقيمة 15.96 مليار دولار تصل إلى 15.83 مليار دولار. ولكن كان الرئيس التنفيذي هوك تان الوحي لأمر العملاء الجديد الهائل هو الذي لفت انتباه وول ستريت.
www.barchart.com
حدد العديد من المحللين عميل الغموض على أنه Openai ، مستشهدين بتقارير تفيد بأن رقائق AI Startup Co-Counture-Cofmith مع Broadcom تصل إلى السوق العام المقبل. هذا من شأنه أن يضيف إلى قائمة Broadcom الحالية للعملاء الرئيسيين ، بما في ذلك Alphabet (Goog) (Googl) ، Meta (Meta) ، و Bytedance.
وأوضح تان في إشارة إلى مسرعات الذكاء الاصطناعى المخصصة للشركة: “أصدر أحد هذه الآفاق أوامر الإنتاج إلى Broadcom ، وقد وصفناها وفقًا لذلك كعميل مؤهل لـ XPUs” ، في إشارة إلى مسرعات AI المخصصة للشركة. اقترح TAN أن نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي يمكن أن يتجاوز إرشاداته السابقة بنسبة 50-60 ٪ ، حيث يتوقع محللو Mizuho الآن نموًا بنسبة 76 ٪ إلى 35 مليار دولار في العام المقبل.
قفزت إيرادات AI من Broadcom بنسبة 63 ٪ إلى 5.2 مليار دولار في الربع الثالث ، مع توقعات الوصول إلى 6.2 مليار دولار في هذا الربع. انتفخ إجمالي الحد الأقصى لسوق الشركة إلى حوالي 1.6 تريليون دولار حيث يتعرف المستثمرون على موقعها إلى جانب Nvidia في سباق البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية.
بتوجيهات قوية في الربع الرابع بقيمة 17.4 مليار دولار من الإيرادات وشركة متنوعة ، بما في ذلك الاستحواذ الناجح VMware ، يبدو أن BroadCom في وضع جيد للاستفادة من المرحلة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعى.
في السنة المالية Q3 لعام 2025 (انتهى في يوليو) ، أبلغت Broadcom عن قياسي في EBITDA المعدل بقيمة 10.7 مليار دولار ، مما يشير إلى هامش 67 ٪. نسبيا ، بلغت التدفق النقدي المجاني 7 مليارات دولار ، مما يوفر عملاق أشباه الموصلات مع مرونة ديون الميزانية العمومية والاستحواذات المستهدفة. مع الهوامش الإجمالية البالغة 78.4 ٪ وهيكل ديون محافظة ، يعرض Broadcom المستثمرون الماليين الذين يسعى المستثمرون في الأسواق المتقلبة.
لقد تجاوز تكامل VMware التوقعات ، حيث قدم هوامش إجمالية بنسبة 93 ٪ وتوليد أكثر من 8.4 مليار دولار في إجمالي قيمة العقد خلال الربع الثالث. يمثل إعلان الرئيس التنفيذي لشركة Hock Tan عن VMware Cloud Foundation 9.0 بديلاً للحلول السحابية العامة ، حيث وضع الشركة لنمو المؤسسات المستمر.
إن أعمال أشباه الموصلات غير AAI ، على الرغم من أنها خاضعة حاليًا ، تظهر علامات مشجعة مع زيادة الحجوزات التي تزيد عن 20 ٪ على أساس سنوي (Yoy). توفر محفظة شبكات Broadcom ، وخاصة حلول Ethernet الخاصة بها لمجموعات الذكاء الاصطناعي ، تعرضًا متنوعًا للإنفاق على البنية التحتية خارج الرقائق المخصصة.
يوفر التزام تان المدير التنفيذي حتى عام 2030 الاستمرارية خلال فترة تحويلية. عادت 2.8 مليار دولار للمساهمين من خلال الأرباح مع الحفاظ على تخصيص رأس المال المنضبط.
المحللون الذين يتتبعون إيرادات أسهم AVGO ترتفع من 51.57 مليار دولار في السنة المالية 2024 إلى 157 مليار دولار في السنة المالية 2029. في هذه الفترة ، من المتوقع أن تتوسع الأرباح المعدلة من 4.87 دولار للسهم إلى 19.82 دولار للسهم الواحد.
اليوم ، تتداول أسهم AVGO بنسبة تسعير إلى آخرين إلى الأرباح (P/E) من 40.4x ، وهو أعلى من متوسطه 10 سنوات وهو 16.6x. إذا تم تسعير AVGO بأرباح 30x إلى الأمام ، فيجب أن يتداول حوالي 600 دولار في أوائل عام 2029 ، مما يشير إلى إمكانية صعودًا تقارب 90 ٪ من المستويات الحالية.
من بين 37 محللًا يغطيون أسهم Avgo ، يوصي 33 “Buy Strong” ، ويوصي المرء “Buy Modera” ، وثلاثة يوصي “Hold”. متوسط سعر سهم AVGO هو 314 دولار ، أقل من السعر الحالي البالغ 345 دولار.
تدعم مقاييس Broadcom بقيمة 110 مليار دولار ومقاييس قياسية لرواية النمو ؛ ومع ذلك ، يجب أن يتعرف المستثمرون على مخاطر التركيز المرتبطة بالعملاء من الذكاء الاصطناعي والطبيعة الدورية لأسواق أشباه الموصلات. يتطلب التقييم المميز للسهم تنفيذًا مستدامًا ، لكن تدفقات الإيرادات المتنوعة والإدارة التي أثبتت جدواها تشير إلى أن Broadcom تستحق الاعتبار الجاد للمحافظ الموجهة نحو النمو.
www.barchart.com
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Aditya Raghunath مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
