بقلم هيكيونج يانج

سول (رويترز) – أظهرت تقديرات المحللين أن من المتوقع أن تسجل شركة سامسونج للإلكترونيات أعلى أرباحها في الربع الثالث منذ عام 2022، مدفوعة بارتفاع أسعار شرائح الذاكرة بدعم من الطلب على الخوادم مع إعادة بناء العملاء للمخزونات.

من المتوقع أن تعلن أكبر شركة لتصنيع رقائق الذاكرة في العالم عن أرباح تشغيلية قدرها 10.1 تريليون وون (7.11 مليار دولار) للفترة من يوليو إلى سبتمبر، وفقًا لـ LSEG SmartEstimate من 31 محللًا، والتي يتم ترجيحها لأولئك الذين هم أكثر دقة باستمرار. وسيكون هذا أعلى بنسبة 10٪ عن العام السابق.

وأرجع المحللون هذا الانتعاش بشكل رئيسي إلى تحسن أسعار شرائح الذاكرة التقليدية، وهو ما من شأنه أن يعوض ضعف حجم مبيعات رقائق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) حيث لم تقم سامسونج بعد بتوريد أحدث منتجات HBM إلى Nvidia.

تم تصميم رقائق HBM، التي تعتبر بالغة الأهمية لتطوير الذكاء الاصطناعي، لتقليل استهلاك الطاقة ومعالجة مجموعات البيانات الكبيرة عن طريق تكديس الرقائق عموديًا.

قال المحللون إن الطلب على رقائق الذاكرة، خاصة من المتوسعين الفائقين والاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لخدمات مثل ChatGPT، قد وضع المزيد من عبء العمل على الخوادم العامة، وبالتالي تعزيز أسعار شرائح الذاكرة التقليدية.

وقفزت أسعار بعض شرائح DRAM، المستخدمة على نطاق واسع في الخوادم والهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر، بنسبة 171.8% في الربع الثالث مقارنة بالعام السابق، وفقًا لبيانات TrendForce.

وبينما كان أداء أعمال الذاكرة التقليدية لشركة سامسونج جيدًا، قال المحللون إن التأخير في توريد أحدث شرائح HBM3E المكونة من 12 طبقة إلى Nvidia قد أضر بأرباحها وسعر سهمها.

وقد حقق المنافسان إس كيه هاينكس وميكرون مكاسب أكبر من الطلب القائم على الذكاء الاصطناعي، في حين أدى تعرض سامسونج للصين، حيث تقيد الولايات المتحدة مبيعات الرقائق المتقدمة، إلى تقييد نموها.

وقال المحللون إن معنويات السوق تجاه أسهم سامسونج وأعمال الرقائق، بما في ذلك تصنيع الذاكرة والرقائق التعاقدية، من المتوقع أن تتحسن مع تأمين صفقات التوريد مع العملاء الرئيسيين مثل OpenAI وTesla.

وارتفعت أسهم سامسونج بأكثر من 43% بعد إعلانها عن صفقة توريد الرقائق مع تيسلا في يوليو.

خلال زيارة الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI سام ألتمان إلى كوريا الجنوبية في وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت Samsung وSK Hynix وOpenAI عن شراكات لتزويد رقائق الذاكرة المتقدمة لمشروع Stargate.

وقال Ryu Young-ho، كبير المحللين في NH Investment & Securities، إن صفقة شرائح الذكاء الاصطناعي بين OpenAI وAMD، أحد عملاء HBM الرئيسيين لشركة Samsung، ستفيد سامسونج أيضًا.

وأضاف ريو أن صفقة مسبك سامسونج البالغة قيمتها 16.5 مليار دولار مع تيسلا رفعت التوقعات بأن أعمال تصنيع الرقائق التعاقدية المتعثرة لشركة سامسونج يمكن أن تفوز بمزيد من الطلبات من شركات التكنولوجيا الكبرى إذا قامت الشركة بتسليم المشروع كما هو مخطط له.

وفي حين تشير صفقات التوريد الأخيرة المستندة إلى الذكاء الاصطناعي إلى توقعات إيجابية لشركة سامسونج، فقد حذر المحللون من استمرار عدم اليقين، بما في ذلك التعريفات الأمريكية المحتملة على الرقائق وضوابط التصدير المشددة في الصين على المواد الأرضية النادرة المستخدمة في الرقائق المتقدمة ومعدات التصنيع.

وفي سبتمبر، قالت شركة Micron إنها تتوقع بيع جميع شرائح HBM الخاصة بها للعام التقويمي 2026 في الأشهر المقبلة بسبب الطلب القوي.

وستعلن سامسونج عن تقديراتها بشأن الإيرادات والأرباح التشغيلية يوم الثلاثاء، ومن المقرر أن تعلن النتائج الكاملة في وقت لاحق من هذا الشهر.

(1 دولار = 1,420.1000 وون)

(تقرير بواسطة هيكيونج يانج؛ تحرير جاكلين وونج)

شاركها.