رهان بلاكستون الكبير على الاكتتاب العام

قصة واحدة ممتازة للبدء: آخر اندماج مصرفي كبير عبر الحدود في أوروبا تم إعداده في عام 2007 من قبل النخبة المصرفية في القارة في فندق فور سيزونز في جنيف. لم ينته الأمر بشكل جيد. ولكن بعد مرور 17 عاماً، يفكر المسؤولون التنفيذيون في البنوك في المنطقة مرة أخرى في إقامة علاقات شراكة.

واختبار حانة مدينة نيويورك: يستضيف أصدقاؤنا في FT Alphaville اختبارًا آخر من اختباراتهم العامة المتعلقة بالتمويل والاقتصاد في نيويورك يوم 12 نوفمبر. إليك كل التفاصيل.

في نشرة اليوم:

• تدور آلة صفقات بلاكستون

• مطاردة سلسلة الراحة المحبوبة في اليابان

• دراما استحواذ مؤسس 23andMe

بلاكستون تتجاوز 200 مليار دولار

لقد كان الأمر صعبًا لمدة عامين بالنسبة للمصرفيين الذين قاموا بطرح الشركات للاكتتاب العام. تسببت الأسواق المتقلبة والتقييمات المتقلبة وارتفاع أسعار الفائدة في قيام العديد من الشركات الخاصة بتأخير خطط الاكتتاب العام.

لكن افرحوا! بلاكستونتقول الشركة الرائدة في صناعة الأسهم الخاصة، إن الأعمال على وشك العودة بشكل كبير.

مالك ميدلاين الصناعات، مجموعة البرمجيات UKG وتقول أكبر محفظة لمراكز البيانات في العالم إنها تستعد لطرح بعض من أكبر استثماراتها للاكتتاب العام.

رئيس بلاكستون جوناثان رمادي قال لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إن ارتفاع سوق الأسهم أعطى المجموعة التي تبلغ أصولها 1.1 تريليون دولار الثقة في أن الأسواق العامة يمكنها التعامل مع بعض من أكبر رهاناتها.

وقال جراي: “عندما يكون لديك سوق أسهم بهذه القوة، فإن الأمر يشبه تقريبًا مغناطيسًا يسحب الشركات من السوق الخاصة”، مضيفًا أن المناقشات داخل 345 بارك أفينيو “تحولت من النظرية إلى العملية ونحن نتحدث عن أشياء مثل التوقيت”. “.

قدم تفاؤل جراي بشأن أسواق الاكتتابات الأولية لمعانًا إيجابيًا لمبيعات أصولها الضعيفة في نتائج الربع الثالث التي صدرت يوم الخميس.

القصة الأكبر في Blackstone هي نموها المستمر في أي بيئة سوقية تقريبًا.

واجتذبت بلاكستون أصولا جديدة بقيمة 41 مليار دولار في هذا الربع، نصفها جاء في أعمال الائتمان والتأمين. وتدير الوحدة الآن أكثر من 350 مليار دولار، مما يجعلها أكبر خط أعمال منفرد لشركة بلاكستون من حيث الأصول.

وقال جراي للمحللين عبر الهاتف: “نحن نبني قوة ائتمانية ضخمة من طرف ثالث، ونتوقع أن تنمو أعمالنا بشكل كبير من هنا”.

الرئيس التنفيذي ستيفن شوارزمان خصصت استثمارات ائتمانية حيث ستكشف شركة بلاكستون عن استثماراتها التالية البالغة تريليون دولار. المنافسين في أبولو, كيه كيه آر و بروكفيلد يطاردون نفس الدولارات.

لقد حددوا جميعا المشكلة. ومع نمو حجم أموال الاستحواذ الخاصة بها إلى ما يتجاوز 20 مليار دولار، وزيادة حجم الصفقات، ضاقت خيارات الخروج. من الصعب بيع شركة بقيمة 11 رقمًا من بيع شركة بقيمة نصف ذلك المبلغ.

في المقابل، أصبحوا أكثر اعتمادا بكثير على سوق الاكتتابات العامة الأولية، والتي كما قال جراي نفسه، “دورية”.

لكن هذا ليس هو الحال في الاستثمارات الائتمانية، حيث تراجعت البنوك وكثرت الفرص. كانت شركة بلاكستون ومنافسوها يشترون دفاتر القروض ويستخدمون تفويضات الاستثمار التأميني الخاصة بهم لتقديم التمويل.

وأرسلت السوق أسهم بلاكستون إلى مستوى قياسي جديد يوم الخميس، مما دفع تقييم الشركة إلى ما يزيد عن 200 مليار دولار للمرة الأولى.

الكنديون يطالبون بصفقة بقيمة 47 مليار دولار في طوكيو

تغذية الأريكة-Tard أجرى صحافة كاملة في طوكيو يوم الخميس، حيث تحدث الرئيس التنفيذي والمدير المالي والمؤسس الملياردير آلان بوشار اصطف الجميع ليقولوا إنهم مستعدون للتعامل معهم سبعة وأنا بشأن عملية الاستحواذ المقترحة بقيمة 47 مليار دولار.

كانت الرسالة الواردة من الحشود الحاشدة من المديرين التنفيذيين واضحة: يجب تجاهل خطة تفكيك شركة Seven & i، التي تم الإعلان عنها الأسبوع الماضي، ويجب على المستثمرين دعم عرضها.

وقال “نعتقد أن (عرضنا) أكثر إقناعا مما تم اقتراحه الأسبوع الماضي، مع قدر أكبر من اليقين ومخاطر أقل بكثير”. اليكس ميلر، الرئيس التنفيذي المعين مؤخرًا ورئيس شركة Couche-Tard.

المشكلة بالنسبة لشركة Couche-Tard هي أنه، على الرغم من طيرانها كل هذا الطريق، فإن شركة Seven & i، التي تمتلك سلسلة المتاجر اليابانية المحبوبة، 7-أحد عشر، لم أوافق على اللقاء.

العرض من صاحب دائرة ك يتم تقييمه من قبل اللجنة الخاصة للمجموعة اليابانية وسيتعين على الوفد الكندي الانتظار، جنبًا إلى جنب مع السوق، لاتخاذ قراره.

الشيء الوحيد الذي يعمل لصالح Couche-Tard هو أن الشركة تقدم أموالاً نقدية باردة.

وبينما ارتفع سعر سهم Seven & i بأكثر من 30 في المائة منذ العرض الأول في أغسطس، إلا أنه لا يزال يتم تداوله بسعر 2218 ين (15 دولارًا) للسهم، وهو أقل من العرض الأخير الذي يقترب من 18 دولارًا.

وأضاف: “عرضنا مؤكد، صحيح، إنه نقدي، مقابل الأمل في أن تتمكن (Seven & i) من الاستمرار في تنفيذ خطة لم تحقق قيمة على مدار السنوات الماضية”. بريان هاناش، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Couche-Tard والمستشار الخاص الآن للمجموعة.

لقد أوضح فريق Couche-Tard الأول شيئًا واحدًا بشكل استثنائي: أنهم ليسوا على استعداد للاستسلام بسهولة.

المعركة الشاقة لـ 23andMe

المشاهير في وادي السيليكون آن وجسيكي يسعى جاهدا للإنقاذ 23andMe – الشركة التي روجت للاختبار الجيني المباشر للمستهلك من خلال “أدوات البصق” التي يستخدمها أكثر من 15 مليون عميل، بما في ذلك أوبرا وينفري و ليزو.

صنعت شركة 23andMe اسمها من خلال منح العملاء لمحة سريعة عن تاريخ أنسابهم والربط بين أفراد العائلة المفقودين منذ فترة طويلة. (ووجدت وجسيكي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للشركة، ابن عم غامض من خلال الاختبار).

لكن العمل يتعرض الآن لضغوط، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز في تقرير متعمق. تراجعت أسهم شركة 23andMe بأكثر من 95 في المائة منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2021، وتضررت الشركة في العام الماضي من عمليات تسريح جماعي للعمال، ومعارك المستثمرين والمخاوف المتزايدة بشأن من يمكنه الوصول إلى قاعدة بياناتها الجينية.

Wojcicki، الزوجة السابقة ل جوجل المؤسس المشارك سيرجي برينتمضي الآن قدمًا في عرض للاستحواذ على شركة 23andMe الخاصة مقابل 40 سنتًا للسهم الواحد. وساعدت هذه الخطوة في استقالة مجلس إدارتها بأكمله الشهر الماضي.

لقد قامت بجولة في شركات رأس المال الاستثماري وروجت لشركة 23andMe كشركة اشتراك في الرعاية الصحية ومزودة للبيانات الجينية، وفقًا لأشخاص مطلعين على المناقشات.

كما أخبرت المستثمرين أن شركة 23andMe لن تواصل بعد الآن برامجها لتطوير الأدوية باهظة التكلفة وستركز بدلاً من ذلك على تسويق قاعدة بياناتها.

لكن أحد المستثمرين المطلعين على الشركة قال إن وجسيكي كانت تواجه معركة شاقة للعثور على تمويل جديد لشركة 23andMe، وربما يتعين عليها في النهاية الاعتماد على ثروتها الشخصية لتحمل عملية الاستحواذ: “أظن أن آن تعرف بالضبط كيف تدق الساعة”.

التحركات الوظيفية

• جي بي مورغان وقد انتخب السابق إحدس الرئيس التنفيذي براد سميث إلى مجلس إدارتها. سميث، الذي كان رئيسًا مؤخرًا جامعة مارشال في ولاية فرجينيا الغربية، سوف ينضم إلى مجلس إدارة البنك في يناير.

• أبيض وحالة قامت بترقية 37 محاميًا إلى شركاء في جميع أنحاء العالم. إنهم يعملون في فرق تشمل عمليات الاندماج والاستحواذ والتقاضي التجاري وأسواق رأس المال.

يقرأ الذكية

ربط حزام الأمان أصبح قطاع الرقائق أكثر أهمية في الحياة اليومية منذ ظهور الذكاء الاصطناعي، حسبما كتب ريتشارد ووترز من صحيفة فايننشال تايمز. وعلينا أن نستعد لمزيد من الاضطرابات في المستقبل.

أزمة الشركات سيطرت شركة بوينج على العناوين الرئيسية لما يبدو وكأنه سلسلة لا تنتهي من المشاكل، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز. إن الإضراب الذي نظمته أكبر نقابة عمالية في البلاد جعلها الآن تحرق مليار دولار شهريا.

سباق المركبات الكهربائية على مدى العقد الماضي، استثمرت شركات صناعة السيارات من الولايات المتحدة إلى ألمانيا الأموال في بناء سيارات كهربائية بقدرات شحن كبيرة وتصميمات أنيقة، حسبما كتبت بلومبرج. لا تزال شركة BYD الصينية تسحق المنافسة.

جولة الأخبار

مجموعة الدفاع RTX ستدفع 950 مليون دولار لتسوية الاتهامات الأمريكية بشأن رشاوى قطر

شركة Meta تطرد الموظفين لإساءة استخدام رصيد وجبات بقيمة 25 دولارًا (FT)

يواجه خريجو المملكة المتحدة سوق عمل صعبًا حيث يُحدِث الذكاء الاصطناعي عملية التوظيف (FT)

EY تقوم بتقليص القوى العاملة لأول مرة منذ أكثر من عقد (FT)

تجاوزت إيرادات Netflix وأعداد المشتركين في الربع الثالث التوقعات (FT)

مستشار فني في نيويورك يعترف بأنه مذنب في سرقة 6.5 مليون دولار من العملاء (FT)

Patek Philippe تخوض معركة من أجل المشترين الشباب مع مجموعة ساعات Cubitus (FT)