اختر منطقتك 
حالة الطقس 
في عام يشهد هيمنة أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي على وول ستريت، يقوم الملياردير ديفيد تيبر بمراهنة جريئة على اسم مألوف في كل منزل: شركة ويرلبول (Whirlpool). هذه الخطوة، التي تثير التساؤلات حول مستقبل سهم ويرلبول، تأتي في وقت يشهد فيه السهم تراجعًا كبيرًا، بينما يركز المستثمرون عادةً على الشركات الرائدة في قطاع التكنولوجيا.
خلال الربع الثالث، باعت شركة أبالوسا للإدارة، التي يديرها تيبر، 8 ملايين سهم من شركة إنتل (Intel)، والتي ارتفع سهمها بنسبة 73٪ حتى الآن هذا العام بفضل تحسن الأرباح واستثمار كبير بقيمة 5 مليارات دولار من شركة نفيديا (Nvidia). واستخدم جزءًا من هذه الأموال لشراء 5.2 مليون سهم من شركة ويرلبول، المتخصصة في الأجهزة المنزلية، والتي انخفض سهمها بنسبة 73٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق.
تحليل سهم ويرلبول: هل هي فرصة استثمارية؟
تأسست شركة ويرلبول في بنتون هاربور بولاية ميشيغان، وهي تنتج الغسالات وأجهزة المطبخ وغيرها من السلع المنزلية تحت العلامات التجارية ويرلبول، وكيتشن إيد، ومايتاج، وجين آير، وغيرها. وتبلغ القيمة السوقية للشركة 3.83 مليار دولار.
انخفض سهم ويرلبول بنسبة 40٪ هذا العام، مواصلًا اتجاهه الهبوطي في السنوات الأخيرة. ويعد أداء الشركة أقل بكثير من أداء مؤشر S&P 500، الذي حقق مكسبًا بنسبة 12.51٪ هذا العام، وكذلك مؤشر S&P 500 لقطاع الاستهلاك الاختياري، والذي ظل ثابتًا في عام 2024.
تقييم السهم: نظرة على المؤشرات المالية
ومع ذلك، يبدو السهم رخيصًا بشكل استثنائي مقارنة بنظرائه. حيث يبلغ معدل السعر إلى الأرباح المتوقع 11 ضعفًا، وهو أقل من نصف معدل السعر إلى الأرباح المتوقع لقطاع الاستهلاك الاختياري في مؤشر S&P 500. قد يكون هذا عاملًا جذبًا لتيبر وأبالوسا. كما أن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 0.25 ضعفًا جذابة أيضًا، حيث تعتبر أي نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 1 ضعف سعرًا مناسبًا.
بالإضافة إلى ذلك، تدفع ويرلبول توزيعات أرباح بقيمة 3.60 دولارًا للسهم الواحد، بنسبة عائد تبلغ 5.3٪. وهذا عائد كبير بالنظر إلى أن ويرلبول خفضت توزيعات الأرباح الخاصة بها بنحو 50٪ في يوليو من 7 دولارات للسهم الواحد إلى المستوى الحالي البالغ 3.60 دولارًا، مشيرة إلى ضعف أدائها في الربع الثاني وتوقعات الأرباح المنخفضة. تاريخ الاستحقاق للحصول على التوزيعات هو 21 نوفمبر.
أداء ويرلبول في الربع الثالث
على الرغم من الربع الثاني السيئ، تعافت ويرلبول بشكل جيد في الربع الثالث وتجاوزت توقعات المحللين. بلغ حجم المبيعات 4.03 مليار دولار، بزيادة قدرها 1٪ عن العام الماضي، في حين بلغت الأرباح 73 مليون دولار، بانخفاض عن 109 ملايين دولار في العام الماضي. وقدرت أرباح السهم الواحد بمبلغ 2.09 دولار، وهو أقل بنسبة 39٪ عن العام الماضي، ولكنه أفضل من توقعات المحللين البالغة 1.41 دولار للسهم الواحد.
بلغت مبيعات الأجهزة المنزلية الكبيرة في أمريكا الشمالية 2.72 مليار دولار، بزيادة قدرها 2.8٪ عن العام الماضي – وهو إنجاز كبير نظرًا لأن مبيعات أمريكا الشمالية أعلى بكثير من إيرادات ويرلبول من بقية أنحاء العالم. وقدرت الشركة مبيعات الأجهزة المنزلية الكبيرة في أمريكا اللاتينية بمبلغ 802 مليون دولار، بانخفاض قدره 5.2٪، والمبيعات في آسيا بمبلغ 222 مليون دولار، بانخفاض قدره 7.3٪ عن العام الماضي.
توقعات ويرلبول المستقبلية
أصدرت ويرلبول إرشادات للعام بأكمله تشير إلى مبيعات بقيمة 15.8 مليار دولار، بانخفاض عن 16.6 مليار دولار في العام الماضي. ومع ذلك، تشير الإدارة إلى أن 15.8 مليار دولار سيكون مساويًا للعام الماضي عند استبعاد أعمال الأجهزة المنزلية الكبيرة الأوروبية التي باعتها إلى Arcelik A.S. في أبريل 2024.
المحللون حذرون بشأن ويرلبول، ولكن يجب ملاحظة أن الإجماع العام أفضل قليلاً اليوم مما كان عليه قبل ثلاثة أشهر. حاليًا، يتابع تسعة محللين السهم، ويوصي خمسة منهم باستمرار بالاحتفاظ بالأسهم. ويوصي اثنان بـ “الشراء” والاثنان الآخران بـ “البيع”.
يشير متوسط سعر الهدف إلى 82.71 دولارًا، مما يدل على تحسن محتمل بنسبة 21٪ عن سعر السهم الحالي – ويشير أعلى سعر مستهدف وهو 145 دولارًا إلى أن سهم ويرلبول يمكن أن يرتفع بنسبة 113٪. أما النظرة الأكثر تشاؤمًا فتشير إلى انخفاض محتمل بنسبة 24٪.
المراهنة على ويرلبول في الوقت الحالي هي مقامرة، ولكن من الواضح أن تيبر مرتاح لها. عند النظر في السوق الاقتصادي الحالي، وقضايا التعريفات الجمركية، ومعنويات المستهلكين تجاه المشتريات الكبيرة، وانخفاض سعر سهم ويرلبول، لا أرى أي شيء يقنعني بمطاردة أبالوسا في هذا المسار. سأتجنب سهم ويرلبول في الوقت الحالي. الاستثمار في ويرلبول يتطلب تقييمًا دقيقًا للمخاطر.
تم النشر في الأصل على Barchart.com. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذا المقال هي لأغراض إعلامية فقط.
