تنتهي الأسهم في الغالب على ضعف أسهم التكنولوجيا

أغلق مؤشر S&P 500 ($ spx) (SPY) يوم الأربعاء بنسبة -0.24 ٪ ، وأغلق مؤشر Dow ​​Jones Industrials ($ DOWI) (DIA) بنسبة +0.04 ٪ ، وأغلق مؤشر NASDAQ 100 ($ iuxx) (QQQ) بنسبة -0.58 ٪. انخفضت العقود الآجلة في سبتمبر / أيلول (S&P) (ESU25) بنسبة -0.29 ٪ ، وتراجعت ناسداك المستقبلية في سبتمبر (NQU25) بنسبة -0.64 ٪.

امتدت مؤشرات الأسهم يوم الأربعاء ، شريحة يوم الثلاثاء ، حيث انخفضت S&P 500 إلى أدنى مستوى في مدتها 1.5 أسبوع وتراجع NASDAQ 100 إلى أدنى مستوى في الأسبوعين. إن الضعف في شركات التكنولوجيا السبع الرائعة والبيع في أسهم الرقائق التي تم وزنها في السوق الإجمالية. أيضا ، كانت أخبار الشركات المخيبة للآمال سلبية بالنسبة للأسهم ، حيث انخفض الهدف أكثر من 6 ٪ بعد التنبؤ بانخفاض أكبر من المتوقع في المبيعات كاملة العام. انخفض Estee Lauder أكثر من 3 ٪ بعد التنبؤ بضعف 2026 EPS.

ارتفع Walmart أكثر من +1 ٪ يوم الأربعاء للحفاظ على Dow Jones Industrials في منطقة إيجابية. استقرت Walmart على التوقعات بأن تقرير أرباح الربع الثاني ، والذي سيتم إصداره قبل Open Open يوم الخميس ، سيظهر مبيعات متاجر قابلة للمقارنة قبل التقديرات. الإجماع هو أن إجمالي Q2 US المبيعات المقارنة السابقين Gasoline ارتفع +4.21 ٪.

انخفضت طلبات الرهن العقاري في الولايات المتحدة بنسبة -1.4 ٪ في الأسبوع في 15 أغسطس ، مع انخفاض مؤشر الرهن العقاري +0.1 ٪ وإنقاذ الفهرس الفرعي بنسبة -3.1 ٪. ارتفع متوسط ​​الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا +1 نقطة أساس إلى 6.68 ٪ من 6.67 ٪ في الأسبوع السابق.

كانت دقائق يوم الأربعاء من اجتماع 29-30 يوليو FOMC صقيلًا قليلاً وسلبيًا للأسهم. أظهرت الدقائق أن معظم صانعي السياسات حكموا على المخاطر الصعودية للتضخم كخطر أكبر من العمل الأضعف ، قائلين إن سوق العمل “قوي” لكن التضخم ظل “مرتفعًا إلى حد ما”.

تستمر المحادثات الدبلوماسية حول الحرب في أوكرانيا في التقدم. يضغط الرئيس ترامب على قمة بين الرؤساء بوتين وزيلينسكي قريبًا ، ويناقش الزعماء الأوروبيون خطة لإرسال القوات البريطانية والفرنسية إلى أوكرانيا كجزء من اتفاق السلام. يمكن أن يكون لنتائج المحادثات آثار الاقتصاد الكلي فيما يتعلق بالتعريفات وأسعار النفط ، وبالطبع يمكن أن يكون لها عواقب وخيمة على الأمن الأوروبي.

سيكون محور الأسواق هذا الأسبوع على أي أخبار تعريفة جديدة وعلامات التقدم نحو اتفاق السلام في أوكرانيا. في يوم الخميس ، من المتوقع أن تنخفض مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية بنسبة +1000 إلى 225،000 ، ومن المتوقع أن تنخفض مسح التوقعات في أغسطس فيلادلفيا إلى 6.7 من 15.9 في يوليو. أيضا ، من المتوقع أن يظل مؤشر مديري المعلومات في Aug S&P دون تغيير عند 49.8. بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن تنخفض مبيعات المنازل الموجودة في يوليو بنسبة -0.3 ٪/م إلى 3.92 مليون. يوم الجمعة ، يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول عن التوقعات الاقتصادية في الندوة السنوية للاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول ، وايومنغ.

فيما يتعلق بالتعريفات ، قام الرئيس ترامب بتوسيع التعريفات الصلب والألومنيوم ليشمل أكثر من 400 عنصر مستهلك يحتوي على المعادن ، مثل الدراجات النارية وقطع غيار السيارات ومكونات الأثاث وأدوات المائدة. دخل التغيير حيز التنفيذ يوم الاثنين ولم يستبعد البضائع بالفعل في العبور. يوم الجمعة الماضي ، قال السيد ترامب: “سأقوم بوضع التعريفة الجمركية الأسبوع المقبل والأسبوع التالي على الصلب ، وأود أن أقول رقائق – رقائق وأشباه الموصلات ، سنقوم في وقت ما في الأسبوع المقبل ، بعد أسبوع بعد ذلك.” قال السيد ترامب الأسبوع الماضي إنه خطط للتعريفة بنسبة 100 ٪ على أشباه الموصلات ولكنه سيعفي الشركات التي تنقل تصنيع الرقائق إلى الولايات المتحدة. ذكر السيد ترامب أيضا 200 ٪ أو 300 ٪ التعريفات على الرقائق.

في أخبار التعريفة الأخيرة الأخرى ، مدد السيد ترامب يوم الثلاثاء الماضي هدنة التعريفة مع الصين لمدة 90 يومًا أخرى حتى نوفمبر. في 6 أغسطس ، أعلن السيد ترامب أنه سيضاعف التعريفة الجمركية على الواردات الأمريكية من الهند إلى 50 ٪ من التعريفة الحالية البالغة 25 ٪ ، بسبب مشتريات الهند من النفط الروسي. في 5 أغسطس ، قال السيد ترامب إنه سيتم الإعلان عن التعريفة الجمركية الأمريكية على واردات الأدوية “خلال الأسبوع المقبل أو نحو ذلك”. وفقًا لـ Bloomberg Economics ، سيرتفع متوسط ​​تعريفة الولايات المتحدة إلى 15.2 ٪ إذا تم تنفيذ المعدلات كما تم الإعلان عنها ، و أعلى من 13.3 ٪ في وقت سابق ، وأعلى بكثير من 2.3 ٪ في عام 2024 قبل الإعلان عن التعريفة الجمركية.

تقوم الأسعار الآجلة في الأموال الفيدرالية بخصم فرص خفض سعر الفائدة -25 نقطة أساس بنسبة 84 ٪ في اجتماع FOMC من 16 إلى 17 سبتمبر ، بانخفاض عن 93 ٪ يوم الخميس الماضي. تقوم الأسواق بخصم الفرص بنسبة 55 ٪ لخفض سعر الفائدة الثانية البالغ عددها 25 نقطة أساس في الاجتماع التالي في 28-29 أكتوبر.

تشير تقارير الأرباح إلى أن أرباح S&P 500 لـ Q2 تسير على الطريق الصحيح لارتفاع +9.1 ٪ على أساس سنوي ، أفضل بكثير من توقعات ما قبل الموسم البالغة +2.8 ٪ على أساس سنوي وأكثرها في أربع سنوات ، وفقًا لمادة بلومبرج. مع أكثر من 93 ٪ من شركات S&P 500 التي أبلغت عن أرباح الربع الثاني ، تجاوزت حوالي 83 ٪ من الشركات تقديرات الأرباح.

أسواق الأسهم الخارجية يوم الأربعاء استقرت مختلطة. أغلقت Euro Stoxx 50 أسفل -0.20 ٪. ارتفع مركب شنغهاي الصيني إلى أعلى مستوى جديد لمدة 10 سنوات وأغلق +1.04 ٪. أغلقت سهم Nikkei في اليابان 225 بنسبة -1.51 ٪.

أسعار الفائدة

أغلقت T-Notes في 10 سبتمبر (ZnU25) يوم الأربعاء أعلى +3 ، وانخفض عائد T-note لمدة 10 سنوات -1.5 نقطة أساس إلى 4.291 ٪. نشرت Sep t-notes مكاسب متواضعة يوم الأربعاء ، بدعم من ضعف أسواق الأسهم. أيضا ، كان انخفاض توقعات التضخم داعمة من T-Notes بعد انخفاض معدل التضخم التعادل لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى في أسبوعين يوم الأربعاء بنسبة 2.350 ٪. حصلت T-Notes على الدعم بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الرئيس ترامب يفكر في إطلاق النار على حاكم الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك بسبب مزاعم بأنها ارتكبت احتيال الرهن العقاري. إذا تم طرد كوك أو استقالته ، فيمكن للسيد ترامب تعيين حاكم تغذية آخر يفضل سياسات أسعار الفائدة المنخفضة.

تراجعت T-Notes عن أفضل مستوياتها بسبب ضعف الطلب على مزاد الخزانة البالغ 16 مليار دولار من مدار 20 عامًا ، والتي أظهرت نسبة العرض إلى الغطاء البالغ 2.54 ، أقل من متوسط ​​10-Auction البالغ 2.60. أيضا ، فإن دقائق الصدقة يوم الأربعاء من اجتماع FOMC 29-30 يوليو ، تم وزنها على أسعار التهوية.

انخفضت عائدات الحكومة الأوروبية يوم الأربعاء. انخفض العائد الألماني لمدة 10 سنوات -3.3 bp إلى 2.717 ٪. انخفض عائد مذهب المملكة المتحدة لمدة 10 سنوات -6.8 نقطة أساس إلى 4.672 ٪.

وقال رئيس البنك المركزي الأوروبي لاجارد إن اقتصاد منطقة اليورو من المحتمل أن يشهد نموًا أبطأ في هذا الربع ، مع بقاء أسئلة حول التجارة العالمية على الرغم من الصفقات التجارية الأخيرة مع الولايات المتحدة التي تقلل من عدم اليقين.

ارتفعت CPI Jul Jul +3.8 ٪ Y/Y ، أقوى من توقعات +3.7 ٪ على أساس سنوي وأسرع وتيرة للزيادة في 1.5 سنة. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك من Jul Core +3.8 ٪ على أساس سنوي ، أقوى من توقعات +3.7 ٪ على أساس سنوي.

تقلب المقايضات الفرص بنسبة 7 ٪ لخفض معدل الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع سياسة 11 سبتمبر.

المحركون الأمريكيون

كانت الأسهم السبعة الرائعة تحت الضغط يوم الأربعاء ، حيث تزن السوق الأوسع. أغلقت Apple (AAPL) و Alphabet (Googl) و Amazon (AMZN) و Tesla (TSLA) أكثر من -1 ٪. أيضًا ، أغلقت Microsoft (MSFT) بنسبة -0.79 ٪ ، وأغلقت منصات META (META) بنسبة -0.50 ٪ ، وأغلقت NVIDIA (NVDA) بنسبة -0.14 ٪.

الضعف في مخزونات الرقائق هو السحب في السوق الكلية. أغلقت Intel (INTC) أكثر من -6 ٪ لقيادة الخاسرين في S&P 500 و NASDAQ 100 ، و Micron Technology (MU) أغلقت أكثر من 3 ٪. وأيضًا ، أغلقت ARM Holdings PLC (ARM) أكثر من -2 ٪ ، وأغلق Broadcom (AVGO) و Marvell Technology (MRVL) و LAM Research (LRCX) أكثر من -1 ٪.

أغلقت James Hardie Industries PLC (JHX) أكثر من -34 ٪ بعد الإبلاغ عن ربحها التشغيلي في الربع الثاني من عام 29 ٪ على أساس سنوي وقالت إن الظروف الاقتصادية الصعبة تستمر في التأثير على مشتري المنازل بعد تسجيل أبطأ موسم الربيع منذ أكثر من اثني عشر عامًا.

أغلقت La -Z -Boy (LZB) أكثر من -12 ٪ بعد الإبلاغ عن المبيعات المماثلة لـ Q1 انخفضت بنسبة 4 ٪ Y/Y مقابل -3 ٪ Y/Y ، وتوقعت مبيعات Q2 من 510 مليون دولار -530 مليون دولار ، وهي نقطة الوسط دون إجماع 528.5 مليون دولار.

أغلقت الهدف (TGT) أكثر من -6 ٪ بعد التنبؤ بانخفاض مبيعات العام بأكمله بنسبة مئوية منخفضة من الرقم واحد مقارنة بانخفاض إجماع -1.71 ٪.

أغلقت Estee Lauder (EL) أكثر من -3 ٪ بعد التنبؤ بـ 2026 ربحية السهم المعدلة من 1.90 دولار -2.10 دولار ، أضعف من الإجماع البالغ 2.16 دولار.

أغلقت مجموعة ميزانية AVIS (CAR) أكثر من -5 ٪ ، وأغلقت Carmax (KMX) أكثر من -2 ٪ ، وأغلقت كارفانا (CVNA) أكثر من -1 ٪ بعد أن ذكرت CNBC أن Hertz Global Holdings ستبدأ في بيع السيارات المملوكة مسبقًا على Amazon Autos.

أغلقت الأجهزة التناظرية (ADI) أكثر من +6 ٪ لقيادة الرابحين في S&P 500 و NASDAQ 100 بعد الإبلاغ عن إيرادات Q3 بقيمة 2.88 مليار دولار ، أفضل من إجماع 2.76 مليار دولار.

أغلق Hertz Global Holdings (HTZ) أكثر من +6 ٪ بعد أن ذكرت CNBC أن الشركة ستبدأ في بيع السيارات المملوكة مسبقًا على Amazon Autos.

أغلقت Regeneron Pharmaceuticals (Regn) أكثر من +3 ٪ بعد أن قالت إنها تتوقع إجراءً من قبل إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) بشأن عروضها التنظيمية المتعددة لمنتجها HD Eylea بحلول Q4 لعام 2025 ، وهو في وقت أقرب مما كان متوقعًا ، وفقًا لـ BMO Capital Markets.

أغلقت TJX COS (TJX) أكثر من +2 ٪ بعد الإبلاغ عن المبيعات المماثلة لـ Q3 +4 ٪ ، أقوى من إجماع +3.09 ٪ ، وتعزيز توقعات المبيعات المماثلة لعام 2026 إلى +3 ٪ من تقدير سابق +2 ٪ إلى 3 ٪ ، أفضل من إجماع +2.87 ٪.

أغلقت Dayforce (Day) أكثر من +2 ٪ على التقارير التي تفيد بأن الشركة تجري محادثات متقدمة مع Thoma Bravo ليتم الحصول عليها مقابل 70 دولارًا للسهم.

أغلق Jack Henry & Associates (JKHY) أكثر من +2 ٪ بعد الإبلاغ عن إيرادات معالجة Q4 بقيمة 264.1 مليون دولار ، أعلى من إجماع 255.3 مليون دولار.

أغلقت McCormick & Co. (MKC) أكثر من +1 ٪ بعد أن قام JPMorgan Chase بترقية الأسهم إلى زيادة الوزن من نقص الوزن مع هدف سعر 83 دولار.

تقارير الأرباح (8/21/2025)

Intuit Inc (Intu) ، Louisiana-Pacific Corp (LPX) ، Ross Stores Inc (Rost) ، Walmart Inc (WMT) ، Workday Inc (Wday) ، Zoom Communications Inc (ZM).

في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Rich Asplund مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com