ترفع “كي بنك” توصيتها لسهم “إيه إم دي” مع تسارع الطلب من كبرى الشركات.

شهد سهم شركة Advanced Micro Devices (AMD) ارتفاعًا ملحوظًا في الاهتمام مؤخرًا، ليصبح من بين الأسهم الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي في وول ستريت. يأتي هذا التطور بعد ترقية من KeyBanc، مما يعكس تفاؤلًا متزايدًا بشأن مستقبل الشركة في هذا القطاع الحيوي. تعتبر AMD من الشركات المتخصصة في تطوير وبيع أشباه الموصلات والمعالجات ووحدات معالجة الرسومات (GPUs) لمراكز البيانات والألعاب وتطبيقات الذكاء الاصطناعي المدمجة.

ارتفاع أسهم AMD بفضل الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي

في 13 يناير، قام محلل KeyBanc جون فينه بترقية سهم AMD من “وزن قطاعي” إلى “زيادة الوزن” مع تحديد سعر مستهدف يبلغ 270.00 دولارًا. يعزو المحللون هذا الارتفاع إلى زيادة الطلب من قبل مشغلي مراكز البيانات الضخمة (Hyperscalers)، بالإضافة إلى طلب قوي بشكل غير متوقع على الخوادم، وتحسن الرؤية في قطاعات وحدات المعالجة المركزية (CPUs) ووحدات معالجة الرسومات المخصصة للذكاء الاصطناعي. هذا التطور يعكس التحول السريع نحو استخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي في مختلف الصناعات.

تخفيف المخاوف بشأن سلسلة التوريد

في وقت سابق، خفض KeyBanc تصنيف AMD إلى “وزن قطاعي” بسبب مخاوف بشأن فترة محتملة من ضعف الطلب بين إطلاق MI355 والجيل القادم من منصة Helios المتكاملة مع MI455، والتي من المتوقع أن تشهد زيادة في الإنتاج بحلول أواخر عام 2026. ومع ذلك، تشير الفحوصات الأخيرة لسلسلة التوريد إلى تخفيف هذه المخاوف بشكل كبير.

أظهرت بيانات سلسلة التوريد أن الطلب المتزايد من مشغلي مراكز البيانات الضخمة أدى إلى بيع AMD تقريبًا بالكامل لوحدات المعالجة المركزية للخوادم لعام 2026. بالإضافة إلى ذلك، قد تفكر الشركة في زيادة الأسعار بنسبة تتراوح بين 10٪ و 15٪ في الربع الأول من عام 2026، مما يشير إلى قوة مركزها التفاوضي.

تقدر KeyBanc أن أعمال AMD في مجال وحدات المعالجة المركزية للخوادم ووحدات معالجة الرسومات للذكاء الاصطناعي ستشهد نموًا قويًا، مدفوعًا بالطلب من مشغلي مراكز البيانات الضخمة وزيادة إنتاج معالجات MI455 و MI355. وتتوقع أن تصل إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى ما بين 14 و 15 مليار دولار هذا العام.

وفقًا لتقديرات KeyBanc، من المتوقع أن تشهد وحدات المعالجة المركزية للخوادم في AMD نموًا لا يقل عن 50٪ هذا العام. وفيما يتعلق بوحدات معالجة الرسومات للذكاء الاصطناعي، هناك مؤشرات على شحن 200 ألف وحدة MI355 في النصف الأول من العام، وزيادة كبيرة في إنتاج MI455 في النصف الثاني، بهدف الوصول إلى 290 ألف إلى 300 ألف وحدة لحل Helios المتكامل. ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح عدد الخوادم التي ستتمكن AMD من شحنها.

على غرار شركة Nvidia (NVDA)، تتوقع KeyBanc أن تعترف AMD بإيرادات كبيرة من MI455 و Helios من خلال بيع المكونات إلى شريكها في التصميم والتصنيع الأصلي (ODM) ZT Systems. هذا النموذج يتيح لـ AMD توسيع نطاق وصولها إلى السوق بسرعة.

تأثيرات أوسع على سوق أشباه الموصلات

يعكس أداء AMD القوي الاتجاه الأوسع نحو الاستثمار في تقنيات الحوسبة عالية الأداء والذكاء الاصطناعي. يشهد سوق أشباه الموصلات منافسة متزايدة، حيث تسعى الشركات إلى تطوير حلول مبتكرة لتلبية الطلب المتزايد من مختلف القطاعات. تعتبر AMD منافسًا رئيسيًا لـ Nvidia و Intel في هذا السوق.

على الرغم من الإمكانات الاستثمارية الواعدة لـ AMD، يرى بعض المحللين أن أسهم الذكاء الاصطناعي الأخرى قد تقدم عوائد أعلى مع مخاطر أقل. ويركزون على الشركات التي تتمتع بتقييمات منخفضة نسبيًا وتستفيد من السياسات الحكومية مثل التعريفات الجمركية التي وضعتها إدارة ترامب والاتجاه نحو إعادة توطين الصناعات.

من المتوقع أن تشهد AMD تطورات إضافية في الأشهر المقبلة، بما في ذلك إطلاق منتجات جديدة وتوسيع شراكاتها الاستراتيجية. سيكون من المهم مراقبة أداء الشركة في الربع الأول من عام 2024، بالإضافة إلى التطورات في سوق الذكاء الاصطناعي بشكل عام. ستوفر هذه المراقبة رؤى قيمة حول مستقبل AMD ومكانتها في هذا القطاع المتنامي.

في الختام، يمثل أداء AMD الحالي علامة إيجابية على مستقبل الشركة في سوق الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، لا تزال هناك بعض المخاطر والتحديات التي يجب مراعاتها. من المتوقع أن تقدم الشركة المزيد من التحديثات حول خططها واستراتيجياتها في الأشهر المقبلة، مما سيوفر مزيدًا من الوضوح للمستثمرين والمحللين.