بيل أكمان يستعد للعودة إلى الطرح العام الأولي

حلقة واحدة من البودكاست للبدء: لقد اجتاح الائتمان الخاص وول ستريت. ولكن مشاكل القروض الأخيرة في شركة البرمجيات Pluralsight تسلط الضوء على المخاطر التي قد تكون كامنة في هذا القطاع. يستعرض إريك بلات وأميليا بولارد من DD ما حدث وكيف يمكن أن يشكل مستقبل الائتمان الخاص في البودكاست Behind the Money.

في نشرة اليوم:

• كيف يخطط بيل أكمان لكسب تأييد المتشككين في الطرح العام الأولي

• إنه شاي أريزونا المثلج مقابل شاي إيفركور

• بدأت المشاكل المالية التي تواجهها شركة Telegram تتراكم

بيل أكمان لم ينته بعد من خططه للاكتتاب العام الأولي

بعد أن لعق جراحه في أعقاب محاولته الفاشلة لطرح أسهمه للاكتتاب العام في السوق الأميركية الشهر الماضي، بيل اكمان عاد للجولة الثانية.

استطلع ملياردير صندوق التحوط آراء الداعمين لهيكل من شأنه أن يتضمن محليات إضافية للمستثمرين المحتملين في بورصة نيويورك قائمة صندوقه المقترح ساحة بيرشينج، الولايات المتحدة الأمريكية.

إن الطرح العام الأولي يمثل صفقة كبيرة بالنسبة لأكمان، الذي يأمل أن يصبح الصندوق المغلق حجر الأساس لأسواق رأس المال الأمريكية وعضوًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي. ويرى الملياردير أن الاجتماعات السنوية تجتذب آلاف المستثمرين على غرار وارن بافيت'س بيركشاير هاثاواي.

ولكن الأمور لم تسر على النحو الذي توقعه. ففي الشهر الماضي خفض هدفه لجمع التمويل من 25 مليار دولار إلى ملياري دولار، قبل أن يلغي الطرح بالكامل.

أعرب المستثمرون عن مخاوفهم من أن الأداة قد لا تتداول بشكل جيد بعد الطرح العام الأولي، مع ظهور خصم بين قيمة الأصول التي يحتفظ بها الصندوق وسعر السهم.

صندوق أكمان المغلق المدرج في بورصتي لندن وأمستردام بيرشينج سكوير القابضةإن شركة أرامكو السعودية، التي تدير أكثر من 14 مليار دولار، كانت تتداول بخصم مستمر لسنوات، ويبدو من السهل مقارنتها.

ولعلاج هذه المخاوف والمساعدة في طمأنة المستثمرين بأن السهم سوف يتداول بشكل جيد، يناقش أكمان هيكل وحدة مماثل لهيكل وحدة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة، حيث يحصل الداعمون الأوائل على ضمان إضافي بالإضافة إلى أسهمهم في Pershing Square USA.

قد تكون هذه عبارة عن ضمانات إضافية في الصندوق بسعر ثابت، أو حتى حقوق شراء في الطرح العام الأولي لصندوق التحوط الخاص به بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت، والتي تدير استثمارات صندوق الحيازات وصندوق الولايات المتحدة المقترح.

ويخطط أكمان لإدراج صندوق التحوط الخاص به بعد صندوق الولايات المتحدة، مع طرح عام أولي في وقت مبكر من عام 2025.

قام ببيع حصة 10 في المائة في الصندوق لمجموعة من المستثمرين في يونيو، بما في ذلك شركة مقرها سان فرانسيسكو ايكونيك كابيتال وشركة تأمين اسرائيلية منورا ميفتاشيم، مما أدى إلى تقييم بقيمة 10.5 مليار دولار.

ولا تزال المناقشات حول الشكل الدقيق للحوافز مستمرة وعرضة للتغيير.

ولم يكشف أكمان عن الموعد المحتمل لعودته إلى السوق من خلال إدراج بيرشينج سكوير يو إس إيه، لكن شخصين مقربين من الصندوق يتوقعان أن يكون ذلك قبل نهاية العام للحفاظ على الزخم مع المستثمرين الذين قرروا الاستثمار في المرة الماضية.

شركة أريزونا لتصنيع الشاي المثلج تتفوق على شركة إيفركور في معركة قضائية

مشروبات أريزونا وقد أبقت الشركة على نفس سعر 99 سنتًا لـ “علبتها الكبيرة” الشهيرة سعة 24 أونصة لمدة 30 عامًا تقريبًا، ولم تكن خجولة من الترويج لها.

“إنها طريقتي الصغيرة في العطاء”، مؤسس شركة تخمير الشاي المثلج الملياردير دون فولتاجيو وقال في مقابلة مع قناة سي إن بي سي هذا الصيف: “سنقاتل بكل ما أوتينا من قوة من أجل المستهلكين، لأن المستهلكين أصدقائي”.

ولكن عندما إيفركور قام المصرفيون بتحميل اتفاقية توريد سرية للغاية بين ولاية أريزونا وموردها للعلب فوبيف في غرفة البيانات كجزء من عملية البيع، وضع البنك الاستثماري التسعير المميز في خطر.

على الأقل، هذا ما قاله محامو ولاية أريزونا، الذين حققوا انتصارًا حاسمًا ضد المستشار في وقت سابق من هذا الأسبوع في محكمة ولاية نيويورك. ماريا هيتر من DD و سوجيت إنداب تقرير.

تكشف وثائق المحكمة أنه عندما قامت شركة Evercore بإجراء عملية بيع لشركة Vobev ومقرها مدينة سولت ليك سيتي، قام المصرفيون بتحميل اتفاقية توريد بين ولاية أريزونا وشركة Vobev في غرفة بيانات حتى يتمكن المشترون المحتملون من الاطلاع عليها.

ولكن هناك مشكلة واحدة: وهي أن شركة فوبيف كانت بحاجة إلى إذن من ولاية أريزونا لتقاسم اتفاقية التوريد مع مشتر محتمل. ونتيجة لهذا، رفعت شركة المشروبات التي تتخذ من نيويورك مقراً لها دعوى قضائية ضد إيفركور، متهمة البنك بوضع الاتفاقية السرية في أيدي منافسين.

بلغت القضية ذروتها هذا الأسبوع عندما أمر القاضي شركة إيفركور بتسليم وثائق تكشف عن هوية من رأى الاتفاق إلى ولاية أريزونا.

والآن، تجد إيفركور نفسها في موقف محرج، إذ يتعين عليها الكشف عن هوية مقدم العرض الذي عادة ما تكون ملزمة بإبقائه سراً. ويحق للبنك أن يقدم الوثائق في غضون عشرة أيام (فضلاً عن تكليف مدير عام سيئ الحظ بالإدلاء بشهادته).

ليس من الواضح ما الذي سيحدث بعد ذلك. لكن يبدو أن علب الـ 99 سنتًا آمنة – في الوقت الحالي.

تتراكم مشاكل تيليجرام

الاعتقال البارز في وقت سابق من هذا الأسبوع برقية مؤسس وملياردير العملات المشفرة بافيل دوروف وبعد وقت قصير من هبوط طائرته الخاصة بالقرب من باريس، أحدث ضجة كبيرة من فرنسا إلى وادي السيليكون.

تزعم الحكومة الفرنسية أن الرئيس التنفيذي فشل في معالجة الجريمة في تطبيق المراسلة المشفر، حيث تصل عقوبة إحدى التهم إلى السجن لمدة تصل إلى 10 سنوات.

ورغم أن الاعتقال كان بمثابة كارثة بالنسبة لدوروف على المستوى الشخصي، إلا أنه بدأ بالفعل في التأثير على مالية تيليجرام، وفقًا لتقرير هانا مورفي من فاينانشال تايمز وروبرت سميث من دي دي.

وحتى هذا العام، كان لدى دوروف خطط كبرى لتوسيع الأعمال قبل طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام بحلول عام 2026. وفي مارس/آذار، قال لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنه رفض عروضا من مستثمرين محتملين منحوا الشركة “تقييمات تزيد على 30 مليار دولار”.

والآن، بعد خروج دوروف بكفالة ولكنه لا يزال عالقاً في فرنسا، يبدو أن هذه الخطط أصبحت معلقة. ويحذر الخبراء من أن أي إدراج قد يواجه صعوبة بالغة إذا تردد المعلنون في التعامل مع منصة مرتبطة الآن بمواد اعتداء جنسي مزعومة على الأطفال.

في حين لم يبيع دوروف أسهمًا في الشركة، فإن تيليجرام لديها حوالي 2.4 مليار دولار في تمويل الديون، بما في ذلك طرح سندات بقيمة مليار دولار في عام 2021 حيث شركة مبادلة للاستثمار و أبوظبي كاتاليست بارتنرز وكانوا من بين المستثمرين.

ويمكنك أن تبدأ في رؤية بعض التأثيرات غير المباشرة لاعتقاله في كيفية تداول هذه السندات: فمنذ اعتقال دوروف يوم السبت، انخفضت سندات تيليجرام بنحو 10 نقاط مئوية، إلى حوالي 87 سنتًا على الدولار.

كما تمكنا من إلقاء نظرة أولية على البيانات المالية للشركة لعام 2023. حققت Telegram إيرادات بقيمة 342 مليون دولار في العام الماضي مقابل خسارة تشغيلية بلغت 108 ملايين دولار، وبلغ إجمالي الخسائر حوالي 173 مليون دولار بعد الضرائب.

يرتبط Telegram أيضًا ارتباطًا وثيقًا بـ تونكوين، وهي عملة مشفرة تم تطويرها في البداية بواسطة فريق Telegram وجذبت المستثمرين الروس الأفراد والمؤسساتيين، من بين آخرين.

وقد ساعد ارتفاع قيمة عملة Toncoin في تعزيز أموال Telegram في السنوات الأخيرة. ولكن هذه الأصول الرقمية تعرضت أيضًا لضربة منذ الاعتقال، حيث انخفضت قيمة Toncoin بنحو 20 في المائة.

تحركات وظيفية

• باركليز لقد استأجرت أرنو بويير كرئيس للخدمات المصرفية الاستثمارية في فرنسا وبلجيكا ولوكسمبورج. عمل سابقًا في مورجان ستانلي وشركة استثمارية مجموعة بروكسل لامبرت.

• بنك اتش اس بي سيرئيس قسم الثروات والخدمات المصرفية الشخصية نونو ماتوس – الذي كان من أبرز المرشحين لمنصب الرئيس التنفيذي – سيغادر منصبه. وسيحل محله باري أوبيرن، الذي يرأس حاليًا قسم الخدمات المصرفية التجارية العالمية بالبنك.

قراءات ذكية

من فضلك يا بيتر… حث جيه دي فانس، نائب الرئيس الأميركي دونالد ترامب، الملياردير بيتر ثيل على “الخروج من الهامش” والمساعدة في تمويل محاولة الجمهوريين الوصول إلى البيت الأبيض، بحسب ما ذكرته صحيفة “فاينانشيال تايمز”.

مشاكل كلارنا تسعى شركة Klarna التي تقدم خدمة الشراء الآن والدفع لاحقًا إلى خفض التكاليف وتعزيز الأرباح مع استعدادها لطرح أسهمها للاكتتاب العام. لكنها عانت من نفس المصير الذي عانت منه شركات أخرى في قطاع التكنولوجيا المالية، كما كتب ليكس.

ألم الملكيةتشهد قيم العقارات في هونج كونج هبوطا سريعا، كما أصبح مطارها القديم، الذي كان في السابق أسطوريا، رمزا لمشاكل العقارات في المدينة، وفقا لتقارير بلومبرج.

موجز الأخبار

انخفاض قيمة إنفيديا بنحو 200 مليار دولار بعد الأرباح (FT)

إلغاء إضرابات السكك الحديدية على الساحل الشرقي لبريطانيا (FT)

مشروع قانون سلامة الذكاء الاصطناعي المثير للانقسام في كاليفورنيا يضع حاكم الولاية جافين نيوسوم في موقف صعب (FT)

أكبر مصرفي في أستراليا يدافع عن رفع سقف المكافآت (FT)

كوتش تارد يسعى للحصول على دعم صندوق التقاعد لعرض سيفن آند آي (بلومبرج)

ميلينيوم تدعم صندوق التحوط التابع لفال زلاتيف بمبلغ مليار دولار (بلومبرج)

آبل وإنفيديا تجريان محادثات للاستثمار في OpenAI (WSJ)