أعلن مزود تكنولوجيا العقارات الذكية Alarm.com (NASDAQ:ALRM) عن نتائج الربع الثالث من العام 2025 التي تجاوزت توقعات إيرادات السوق، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 6.6% على أساس سنوي إلى 256.4 مليون دولار. كانت أرباحها غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً البالغة 0.76 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد أعلى بنسبة 24.3٪ من تقديرات المحللين المتفق عليها.
هل الآن هو الوقت المناسب لشراء ALRM؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (وهو مجاني لأعضاء Edge النشطين).
-
ربح: 256.4 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 251 مليون دولار (نمو بنسبة 6.6% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 2.2%)
-
ربحية السهم المعدلة: 0.76 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.61 دولار (فوز بنسبة 24.3%)
-
الدخل التشغيلي المعدل: 52.8 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 37.18 مليون دولار (هامش 20.6%، فوز 42%)
-
إدارة رفعت توجيهات EPS المعدلة للعام بأكمله إلى 2.53 دولارًا عند نقطة المنتصف، أي بزيادة قدرها 5.4%
-
هامش التشغيل: 14.4% مقارنة بنفس الربع من العام الماضي
-
الفواتير: 257.1 مليون دولار في نهاية الربع، بزيادة 6.4٪ على أساس سنوي
-
القيمة السوقية: 2.48 مليار دولار
لاقت نتائج الربع الثالث لشركة Alarm.com استقبالًا جيدًا في السوق، مما يعكس النمو واسع النطاق والتنفيذ التشغيلي. أشارت الإدارة إلى الأداء القوي في قطاع الطاقة بالشركة والزخم المتزايد في الفيديو التجاري وحلول التحكم في الوصول كمساهمين رئيسيين. سلط الرئيس التنفيذي ستيفن تروندل الضوء على تأثير إطلاق منتجات الفيديو الجديدة وتحسينات النظام الأساسي، لا سيما تلك التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي، والتي أدت إلى زيادة اعتمادها ومشاركة العملاء. وأشار تروندل إلى أن “حلولنا التجارية الموحدة تحقق نجاحاً في السوق بفضل سهولة إدارة هذه الأنظمة المعقدة من خلال واجهة واحدة متكاملة”.
وبالنظر إلى المستقبل، فإن توجيهات الأرباح المرتفعة لـ Alarm.com مدعومة بتوقعات استمرار نمو SaaS (البرمجيات كخدمة)، والطلب الدائم على حلول إدارة الطاقة، وزيادة اعتماد النظام الأساسي عبر كل من الأسواق السكنية والتجارية. ركزت الإدارة على الرياح الدافعة الدائمة الناتجة عن اتجاهات الكهربة، وتوسيع مركز البيانات، ومجموعة المنتجات المتوسعة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي للشركة. حذر المدير المالي كيفن برادلي من أن العوامل الموسمية وتقلبات هوامش الأجهزة يمكن أن تخلق بعض التقلبات قصيرة المدى، لكنه قال: “نحن نكمل إعادة الاستثمار العضوي مع بعض التوسع في الهامش”. وتظل الشركة تركز على تحقيق التوازن بين إعادة الاستثمار في مبادرات النمو وتحسين كفاءة التشغيل.
وأرجعت الإدارة أداء الربع إلى القوة في مبادرات النمو، لا سيما في حلول الطاقة والحلول التجارية، بالإضافة إلى الإطلاق الناجح للمنتجات الجديدة وقدرات الذكاء الاصطناعي الموسعة.
-
زخم EnergyHub: شهدت أعمال إدارة الطاقة، EnergyHub، ارتفاعًا في الطلب حيث تسعى المرافق بشكل متزايد إلى موازنة الحمل في الوقت الفعلي وسط نمو السيارات الكهربائية ومراكز البيانات. تم الاستشهاد بالشراكة الأخيرة مع Tesla لدمج أجهزة شحن Wall Connector مباشرة في النظام الأساسي باعتبارها علامة فارقة، مما أدى إلى توسيع نطاق تنسيق الأجهزة وتسجيل برامج المرافق.
-
نمو الفيديو التجاري: استفادت عروض الفيديو التجارية والتحكم في الوصول من Alarm.com من ميزات المنتج الجديدة، بما في ذلك الدعم الموسع لكاميرات الطرف الثالث والتحليلات المتقدمة. لاحظت الإدارة أن إنشاء الحساب التجاري والتحكم في الوصول للمشتركين قد زاد بشكل ملحوظ، مع الإشارة إلى سهولة استخدام النظام الأساسي الموحد كميزة تنافسية.
-
الردع المدعم بالذكاء الاصطناعي: وقد تم تسليط الضوء على إدخال الردع بالذكاء الاصطناعي، الذي يستخدم الذكاء الاصطناعي لتقديم تحذيرات شفهية ديناميكية واعية بالسياق من خلال الكاميرات الأمنية، كتمييز. تعمل هذه الميزة على تعزيز الأصوات الشبيهة بالبشر والعشوائية لإنشاء رسائل رادعة مقنعة، تهدف إلى زيادة الاحتفاظ بالعملاء والإيرادات المتكررة.
-
أدوات تمكين الشركاء: أدت ترقيات التطبيق الفني الخاص بـ Alarm.com، بما في ذلك برنامج الدردشة الآلي المولد بالذكاء الاصطناعي، إلى تحسين الدعم الميداني وكفاءة التثبيت. أبلغت الإدارة عن زيادة بمقدار 2.5 مرة في استخدام برامج الدردشة الآلية وزيادة بنسبة 70% في رضا العملاء، مما يتيح اعتماد الميزات الجديدة بشكل أسرع من قبل مزودي الخدمة.
-
الرياح المعاكسة لهامش الأجهزة: أشار المدير المالي كيفن برادلي إلى الضغط المؤقت على الهوامش الإجمالية للأجهزة بسبب التعريفات الجمركية المتبادلة والشحن السريع لإطلاق منتجات الفيديو الجديدة. ومع ذلك، تحسنت الهوامش الإجمالية الإجمالية على أساس سنوي، مدعومة بمزيج أكبر من إيرادات SaaS والكفاءات التشغيلية.
إن توقعات Alarm.com مدفوعة بالنمو الدائم للبرامج كخدمة، والتوسع في قطاع الطاقة، ومكاسب الكفاءة المستمرة، المتوازنة مقابل الأجهزة والرياح المعاكسة في السوق على المدى القريب.
-
نمو الطاقة وإدارة العلاقات مع الخدمة: تتوقع الإدارة استمرار النمو المرتفع في إدارة الطاقة حيث يؤدي التوسع في الكهرباء ومراكز البيانات إلى خلق طلب دائم على مرونة الشبكة. من المتوقع أن تستفيد إيرادات SaaS من العقود المتكررة واعتماد النظام الأساسي على نطاق أوسع في كل من الأسواق السكنية والتجارية.
-
تطبيع هامش الأجهزة: من المتوقع أن تستقر الهوامش الإجمالية للأجهزة بعد الضغط المؤقت من الرسوم الجمركية وتكاليف الشحن، مع استهداف الإدارة العودة إلى نطاقات الهامش النموذجية في أوائل عام 2026. ومن المتوقع أن يؤدي تحول مزيج الإيرادات نحو SaaS ذات الهامش الأعلى إلى دعم توسع الهامش الإجمالي بشكل أكبر.
-
الفرص الدولية وعمليات الدمج والاستحواذ: في حين أن النمو الدولي يتخلف عن القطاعات المحلية، فإن الإدارة تعتبره فرصة طويلة الأجل. تظل استراتيجية الاستحواذ الخاصة بالشركة نشطة ولكنها متعمدة، حيث تستهدف الصفقات التآزرية لتكملة النمو العضوي. وتشمل المخاطر الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي في السوق السكنية وتباطؤ التقدم على المستوى الدولي.
وبالتطلع إلى المستقبل، سيراقب فريق المحللين لدينا (1) ما إذا كانت شركة EnergyHub قادرة على الحفاظ على نمو عملاء المرافق أو تسريعه، خاصة مع استمرار اتجاهات الكهرباء ومراكز البيانات؛ (2) وتيرة اعتماد الحلول التجارية مع وصول منتجات الفيديو والتحكم في الوصول الجديدة المستندة إلى الذكاء الاصطناعي إلى السوق؛ و(3) تطبيع الهوامش الإجمالية للأجهزة بعد الضغوط الجمركية والضغوط المتعلقة بالشحن. وسيكون التقدم في الأسواق الدولية وتأثير عمليات الاندماج والاستحواذ المحتملة أيضًا من المعالم المهمة.
يتم تداول موقع Alarm.com حاليًا عند 48.87 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا من 47.07 دولارًا أمريكيًا قبل الأرباح مباشرة. هل الشركة عند نقطة انعطاف تضمن الشراء أو البيع؟ تكمن الإجابة في تقريرنا البحثي الكامل (وهو مجاني لأعضاء Edge النشطين).
أثارت قنبلة التعريفات الجمركية التي أطلقها ترامب في أبريل 2025 عمليات بيع واسعة النطاق في السوق، لكن الأسهم شهدت منذ ذلك الحين انتعاشًا مثيرًا للإعجاب، مما أدى إلى بيع أولئك الذين أصيبوا بالذعر على الهامش.
استفد من الارتداد من خلال الاطلاع على أفضل 6 أسهم لدينا لهذا الأسبوع. هذه قائمة منسقة لدينا جودة عالية الأسهم التي حققت عائدًا متفوقًا على السوق بنسبة 183٪ على مدى السنوات الخمس الماضية (اعتبارًا من 31 مارس 2025).
تشمل الأسهم التي أدرجت في قائمتنا في عام 2020 أسماء مألوفة الآن مثل Nvidia (+1,545% بين مارس 2020 ومارس 2025) بالإضافة إلى الشركات غير المرئية مثل شركة Comfort Systems التي كانت ذات رأس مال صغير (+782% عائد لمدة خمس سنوات). ابحث عن الفائز الكبير التالي مع StockStory اليوم.
تنمو شركة StockStory وتوظف محللي الأسهم وأدوار التسويق. هل أنت منشئ 0 إلى 1 متحمس للأسواق والذكاء الاصطناعي؟ شاهد الأدوار المفتوحة هنا.
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
