انخفض مؤشر S&P 500 ($ spx) (SPY) يوم الجمعة بنسبة -0.20 ٪ ، ارتفع مؤشر Dow Jones Industrials ($ DOWI) بنسبة +0.17 ٪ ، وفهرس NASDAQ 100 ($ iuxx) (QQQ) بنسبة -0.43 ٪. انخفضت العقود الآجلة في سبتمبر / أيلول (S&P) (ESU25) بنسبة -0.22 ٪ ، وتراجعت ناسداك المستقبلية في سبتمبر (NQU25) بنسبة -0.44 ٪.
شهدت الأسهم يوم الجمعة ضغطًا هبوطًا من تقرير معنويات المستهلكين الأضعف أكثر من المتوقع. وشملت العوامل الهبوطية الأخرى ارتفاع +3 BP في العائد على بعد 10 سنوات وخفض التوقعات لتخفيضات أسعار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات FOMC التالية. كانت ما تبقى من الأخبار الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة متوافقًا إلى حد كبير مع توقعات السوق ، وكان تقرير مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة يدعم توقعات النمو الاقتصادي الأمريكي.
كانت الأسواق اعتبارًا من سوق الأسهم يوم الجمعة لا تزال تنتظر نتائج قمة ترامب بوتين في ألاسكا. يمكن أن يكون للنتيجة آثار الاقتصاد الكلي فيما يتعلق بالتعريفات وأسعار النفط ، وبالطبع ، يمكن أن يكون لها عواقب وخيمة على الأمن الأوروبي.
كان تقرير مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة الرئيسي يوم الجمعة أضعف قليلاً من توقعات السوق ، ولكن كان هناك مراجعة تصاعدية لشهر يونيو ، تاركًا التقرير محايدًا تقريبًا للأسواق. رحبت الأسواق بالتقرير وسط مخاوف بشأن كيفية تنفيذ إنفاق التجزئة في الولايات المتحدة مع ضعف سوق العمل وعدم اليقين المستهلك حول التضخم والتوقعات الاقتصادية. ارتفعت مبيعات التجزئة في يوليو الأمريكية +0.5 ٪ م/م ، أضعف قليلاً من توقعات السوق بنسبة +0.6 ٪ ، على الرغم من أن يونيو قد تم مراجعته إلى +0.9 ٪ من +0.6 ٪. ارتفعت مبيعات التجزئة السابقين في يوليو +0.3 ٪ م/م ، تمشيا مع توقعات السوق وانخفاضًا من يونيو المنقحة +0.8 ٪ (أولي +0.5 ٪).
انخفض مؤشر معنويات المستهلكين في جامعة ميشيغان في جامعة ميشيغان بمقدار -3.1 نقطة إلى 58.6 ، وهو ما كان أضعف من التوقعات لزيادة +0.3 نقطة إلى 62.0. أظهر المسح أن توقعات المستهلكين في الولايات المتحدة للتضخم ارتفعت إلى +4.9 ٪ خلال العام المقبل و +3.9 ٪ خلال السنوات 5-10 القادمة. ووجد المسح أيضًا أن 58 ٪ من المستهلكين يخططون لخفض الإنفاق بسبب التضخم.
ارتفعت أسعار الواردات الأمريكية في يوليو +0.4 ٪/م ، أقوى من توقعات +0.1 ٪. على أساس سنوي ، تم تعزيز أسعار الاستيراد في يوليو الأمريكية إلى -0.2 ٪ من -0.5 ٪ على أساس سنوي في يونيو. ارتفعت أسعار الاستيراد الأمريكية في يوليو (يوليو) بنسبة 0.3 ٪ م/م مقابل مراجعة يونيو -0.2 ٪ (أولي دون تغيير).
كان تقرير الإنتاج الصناعي الأمريكي يوم الجمعة الذي يبلغ -0.1 ٪/م أضعف قليلاً من توقعات دون تغيير ، على الرغم من أن يونيو قد تمت مراجعته إلى +0.4 ٪ م/م من +0.3 ٪. لم يتغير إنتاج التصنيع في يوليو/يوليو ، حيث تم تطابق توقعات السوق ، بينما تم تنقيح يوليو أعلى إلى +0.3 ٪ من +0.1 ٪.
كان مؤشر Aug Empire Manufacturing مؤشر 11.9 أقوى بكثير من توقعات السوق البالغة صفر وكان ارتفاعًا من 5.5 يوليو.
ألقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي تصريحات صاخبة بشكل معتدل يوم الجمعة ، مشيرًا إلى أنه يرغب في رؤية تقرير تضخم آخر على الأقل لضمان عدم ظهور ضغوط التضخم المستمرة. وأعرب عن قلقه بشأن بيانات تضخم الخدمة العالية في تقرير CPI في يوليو ، لكنه أشار إلى أهمية عدم وضع الكثير من الوزن في بيانات شهر واحد.
واصلت الأسواق يوم الجمعة التكيف مع توقعات التضخم بعد تقرير PPI الصقور يوم الخميس. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين النهائي في يوليو إلى +3.3 ٪ على أساس سنوي (اسمي) و +3.7 ٪ Y/Y (جوهر). أشار تقرير PPI إلى أن الأسواق كانت متفائلة بشكل مفرط بشأن تقرير مؤشر أسعار المستهلك يوم الثلاثاء وأن الشركات تمر عبر التعريفات على مستوى الجملة بوتيرة أعلى من الفكر سابقًا. في أعقاب التقرير ، قامت الأسواق بمسح أي آمال في تخفيض سعر الفائدة -50 قبل الميلاد في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وأسحبت توقعات معدل خفض سعر الفائدة إلى 93 ٪ من 100 ٪ قبل التقرير.
كانت التقارير الاقتصادية الصينية الضعيفة بين عشية وضحاها سلبية في توقعات النمو الاقتصادي العالمي. يضعف الاقتصاد الصيني بسبب التعريفة الجمركية الأمريكية ومحاولة الحكومة الصينية للتخلي عن المنافسة المفرطة التي دفعت الأسعار إلى مستويات الخسائر في بعض الصناعات. كان تقرير مبيعات التجزئة في الصين في يوليو بنسبة +3.7 ٪ على أساس سنوي أضعف من توقعات +4.6 ٪ وانخفاضًا من يونيو +4.8 ٪. كان تقرير الإنتاج الصناعي في الصين في يوليو بنسبة +5.7 ٪ على أساس سنوي أضعف من توقعات +6.0 ٪ وكان انخفاضًا من يونيو +6.8 ٪. ارتفع معدل العاطلين عن العمل في الصين إلى 5.2 ٪ من يونيو +5.0 ٪ وكان أعلى من التوقعات. انخفض استثمار الممتلكات في الصين في يوليو -12.0 ٪ YTD Y/Y من -11.2 ٪ في يونيو وكان أضعف من توقعات -11.4 ٪.
فيما يتعلق بالتعريفات ، قال الرئيس ترامب يوم الجمعة: “سأقوم بوضع التعريفة الجمركية الأسبوع المقبل والأسبوع التالي على الصلب وعلى ، أود أن أقول رقائق – رقائق وأشباه الموصلات ، سنكون في وقت ما في الأسبوع المقبل ، بعد أسبوع”. قال السيد ترامب الأسبوع الماضي إنه خطط للتعريفة بنسبة 100 ٪ على أشباه الموصلات ولكنه سيعفي الشركات التي تنقل تصنيع الرقائق إلى الولايات المتحدة. ذكر السيد ترامب أيضا 200 ٪ أو 300 ٪ التعريفات على الرقائق.
في أخبار تعريفة أخرى أخرى ، مدد السيد ترامب يوم الثلاثاء هدنة التعريفة مع الصين لمدة 90 يومًا أخرى حتى نوفمبر. أعلن السيد ترامب يوم الأربعاء الماضي أنه سيضاعف التعريفة الجمركية على الواردات الأمريكية من الهند إلى 50 ٪ من التعريفة الحالية البالغة 25 ٪ ، بسبب شراء النفط الروسي في الهند. يوم الثلاثاء الماضي ، قال السيد ترامب إنه سيتم الإعلان عن التعريفة الجمركية الأمريكية على واردات الأدوية “خلال الأسبوع المقبل أو نحو ذلك”. وفقًا لـ Bloomberg Economics ، سيرتفع متوسط تعريفة الولايات المتحدة إلى 15.2 ٪ إذا تم تنفيذ المعدلات كما تم الإعلان عنها ، و أعلى من 13.3 ٪ في وقت سابق ، وأعلى بكثير من 2.3 ٪ في عام 2024 قبل الإعلان عن التعريفة الجمركية.
تقوم الأسعار الآجلة في الأموال الفيدرالية بخصم فرص تخفيض سعر الفائدة -25 نقطة أساس بنسبة 85 ٪ في اجتماع FOMC في الفترة من 16 إلى 17 سبتمبر ، بانخفاض عن 93 ٪ يوم الخميس. تقوم الأسواق بخصم الفرص بنسبة 40 ٪ لمدة ثانية -25 نقطة أساس في الاجتماع التالي في 28-29 أكتوبر ، بانخفاض من 53 ٪ يوم الخميس.
تشير تقارير الأرباح إلى أن أرباح S&P 500 لـ Q2 تسير على الطريق الصحيح لارتفاع +9.1 ٪ على أساس سنوي ، أفضل بكثير من توقعات ما قبل الموسم البالغة +2.8 ٪ على أساس سنوي وأكثرها في أربع سنوات ، وفقًا لمادة بلومبرج. مع أكثر من 82 ٪ من شركات S&P 500 التي أبلغت عن أرباح الربع الثاني ، تجاوزت حوالي 82 ٪ من الشركات تقديرات الأرباح.
أغلقت أسواق الأسهم الخارجية يوم الجمعة أعلى. أغلقت Euro Stoxx 50 أعلى +0.26 ٪. أغلقت مركب شنغهاي الصيني +0.83 ٪ ، لكنه ظل أقل من ارتفاع 3.75 سنة. حشد سهم نيكي في اليابان 225 +1.71 ٪ ولكن بقي أقل من الرقم القياسي يوم الأربعاء.
أسعار الفائدة
انخفض T-Notes 10 سبتمبر (ZnU25) يوم الجمعة -5.5 القراد ، وارتفع عائد T-note لمدة 10 سنوات +3.3 نقطة أساس إلى 4.318 ٪. انخفضت أسعار T-Note يوم الجمعة حيث أظهرت مسح جامعة ميشيغان زيادة في توقعات تضخم المستهلك ، وبما أن السوق قد قام بتوقعات التخفيضات في أسعار الفائدة في الاجتماعين المقبلين.
تضمنت العوامل الصعودية الأساسية يوم الجمعة تقرير معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة الضعيف وانخفاض -1.1 نقطة أساس في معدل توقعات التضخم لمدة 10 سنوات إلى 2.385 ٪. كانت بقية الأخبار الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة محايدة تقريبًا.
ارتفعت عائدات السندات الحكومية الأوروبية. ارتفع العائد الألماني لمدة 10 سنوات +7.6 نقطة أساس إلى 2.788 ٪. ارتفع عائد مذهب المملكة المتحدة لمدة 10 سنوات بنسبة +5.6 نقطة أساس إلى 4.696 ٪.
تقلب المقايضات الفرص بنسبة 5 ٪ لخفض معدل الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع سياسة 11 سبتمبر.
المحركون الأمريكيون
أغلقت السبعة الرائعة يوم الجمعة مختلطة. وكان أكبر مخلفات تسلا (TSLA) مع انخفاض بنسبة -1.49 ٪. أظهرت Alphabet (Goog) و META (META) مكاسب متواضعة ، وتم تغيير Amazon (AMZN) قليلاً.
أظهر متوسط داو جونز الصناعي قوة نسبية مقارنة بالفهارس الأوسع بسبب ارتفاع +12 ٪ في مجموعة UnitedHealth Group (UN) و A +3.9 ٪ في Salesforce (CRM).
تم تداول جميع أسهم الرقائق تقريبًا يوم الجمعة ، بقيادة انخفاض بنسبة -14 ٪ في المواد التطبيقية ، -8.4 ٪ في KLA -Tencor (KLAC) ، و -7.3 ٪ في LAM Research (LRCX).
على الجانب الإيجابي لقطاع الرقائق ، أغلقت Intel (INTC) بنسبة 2.7 ٪ بعد أن قال تقرير بلومبرج إن إدارة ترامب تحقق في استخدام أموال قانون رقائق الولايات المتحدة لأخذ حصة حكومية أمريكية في إنتل.
انخفضت المواد التطبيقية (AMAT) بنسبة 14 ٪ بعد إرشادات الإدارة المخيبة للآمال.
بيتكوين (^btcusd) سقط -0.7 ٪. انخفضت أسهم التشفير إلى انخفاض ، بقيادة عملية بيع بنسبة -7.5 ٪ في منصات الشغب (RIOT) و -2.2 ٪ في Coinbase (Coin).
شهدت مجموعة UnitedHealth Group (UN) و Lennar (LEN) والدكتور هورتون (DHI) الدعم يوم الجمعة بعد أن أظهر ملف 13F أن بيركشاير هاثاواي من وارن بافيت اشترى أسهم في الشركات خلال الربع الثاني. ارتفعت UnitedHealth Group (UN) ما يقرب من 14 ٪ منذ 13F ملفات أظهرت أن إدارة David Tepper Appaloosa عززت أيضًا حصصها في شركة التأمين على الرعاية الصحية.
انخفض Sandisk (SNDK) بنسبة -4.6 ٪ بعد إصدار إرشادات إدارة مخيبة للآمال.
انخفض الهدف (TGT) بنسبة -1.2 ٪ بعد خفض التصنيف من قبل بنك أوف أمريكا إلى الأداء الضعيف من المحايد.
تقارير الأرباح (8/18/2025)
Palo Alto Networks Inc (PANW) ، XP Inc (XP).
في تاريخ النشر ، لم يكن لدى Rich Asplund مواقف (إما بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي فقط لأغراض إعلامية. تم نشر هذه المقالة في الأصل على barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
