ارتفع مؤشر S&P 500 (SPX) (SPY) يوم الجمعة بنسبة +0.79٪، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي ($DOWI) (DIA) بنسبة +1.01٪، وارتفع مؤشر Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) بنسبة +1.04٪. ارتفعت العقود الآجلة لشهر ديسمبر E-mini S&P (ESZ25) بنسبة +0.74%، وارتفعت العقود الآجلة لشهر ديسمبر E-mini Nasdaq (NQZ25) بنسبة +1.00%.
ارتفع مؤشرا S&P 500 وNasdaq 100 إلى مستويات قياسية جديدة يوم الجمعة. وجدت الأسهم دعمًا من تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأضعف قليلاً من المتوقع، والذي أعطى بنك الاحتياطي الفيدرالي مجالًا أكبر لخفض أسعار الفائدة. كان تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر +0.3% على أساس شهري و+3.0% على أساس سنوي أضعف قليلاً من توقعات السوق البالغة +0.4% على أساس شهري و+3.1% على أساس سنوي. أيضًا، كان تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لشهر سبتمبر +0.2% على أساس شهري و+3.0% على أساس سنوي أضعف قليلاً من توقعات السوق البالغة +0.3% على أساس شهري و+3.1% على أساس سنوي.
في حين استجابت الأسواق بشكل إيجابي لتقرير مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة، ارتفع تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر بنسبة +3.0% على أساس سنوي ليتناسب مع أعلى مستوى حالي خلال 16 شهرًا، وكان تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة +3.0% على أساس سنوي لا يزال أعلى بكثير من هدف التضخم الذي وضعه بنك الاحتياطي الفيدرالي عند +2.0%.
وشهدت الأسهم أيضًا دعمًا من تقرير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي الصادر يوم الجمعة من ستاندرد آند بورز والذي بلغ +0.2 إلى 52.2، وهو أقوى من التوقعات التي ظلت دون تغيير عند 52.0. أيضًا، كان تقرير مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكي الصادر عن S&P لشهر أكتوبر +1.0 إلى 55.2 أقوى من التوقعات بانخفاض -0.7 نقطة إلى 53.5.
وعلى الجانب السلبي، انخفض مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي الصادر عن جامعة ميشيغان يوم الجمعة بنسبة -1.4 نقطة إلى 53.6، وهو ما كان أضعف من توقعات السوق بانخفاض -0.5 نقطة إلى 54.5.
تراجعت الأسهم عندما أعلن الرئيس ترامب في وقت متأخر من يوم الخميس أنه أنهى المفاوضات التجارية مع كندا، مستشهداً بإعلان مناهض للتعريفة الجمركية أصدرته حكومة مقاطعة أونتاريو والذي يبدو أنه ضرب على وتر حساس مع السيد ترامب. أظهر الإعلان الرئيس الأمريكي السابق ريجان وهو يتحدث في خطاب ألقاه عام 1987 لصالح التجارة الحرة وضد التعريفات الجمركية، واصفا التعريفات بأنها فكرة عفا عليها الزمن وتخنق الإبداع، وترفع الأسعار، وتلحق الضرر بالعمال الأمريكيين.
وادعى السيد ترامب أن الإعلان كان خادعًا وقال إنه مصمم للتأثير على المحكمة العليا الأمريكية قبل المرافعات الشفوية في 5 نوفمبر بشأن شرعية التعريفات الجمركية المتبادلة التي فرضها السيد ترامب. وقد اعتبرت المحاكم الأدنى بالفعل أن التعريفات الجمركية المتبادلة التي فرضها ترامب غير قانونية، وحكمت بأن التعريفات تستند إلى ادعاء خادع بسلطة الطوارئ. إذا أيدت المحكمة العليا في الولايات المتحدة هذه الأحكام، فسيتعين على حكومة الولايات المتحدة إعادة الرسوم الجمركية التي تم جمعها بالفعل، وستقتصر سلطة ترامب في فرض الرسوم الجمركية على الأقسام الراسخة من قانون التجارة الأمريكي.
وفي وقت لاحق من اليوم، قالت أونتاريو إنها تخطط لإيقاف الحملة الإعلانية المناهضة للتعريفة الجمركية مؤقتًا. كما قال رئيس الوزراء الكندي كارني إن كندا مستعدة لاستئناف المحادثات التجارية “عندما يكون الأمريكيون مستعدين”.
تركز الأسواق على المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حيث كرر الرئيس ترامب تهديده يوم الاثنين بزيادة التعريفات الجمركية على البضائع الصينية “إذا لم يكن هناك اتفاق” بحلول الأول من نوفمبر. ومن المقرر أن يلتقي الرئيس ترامب بالرئيس الصيني شي جين بينغ يوم الخميس المقبل على هامش مؤتمر التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ في كوريا الجنوبية.
يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية في أسبوعه الرابع، مما يؤثر على معنويات السوق ويؤخر التقارير الاقتصادية الرئيسية. يؤدي إغلاق الحكومة إلى تأخير إصدار التقارير الحكومية، بما في ذلك الأسابيع الأربعة الأخيرة من مطالبات البطالة الأسبوعية الأولية وتقرير الرواتب لشهر سبتمبر. تقدر بلومبرج إيكونوميكس أنه سيتم منح 640 ألف عامل فيدرالي إجازات أثناء الإغلاق، الأمر الذي من شأنه أن يزيد من مطالبات البطالة ويدفع معدل البطالة إلى 4.7٪.
تركز الأسواق على نتائج الأرباح مع استمرار موسم أرباح الربع الثالث. تعتبر التوقعات الإيجابية لأرباح الشركات بمثابة خلفية صعودية للأسهم. وفقًا لـ Bloomberg Intelligence، فإن 85% من الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 التي أعلنت حتى الآن قد فاقت التوقعات، وهي في طريقها لتحقيق أفضل ربع منذ عام 2021. ومع ذلك، من المتوقع أن ترتفع أرباح الربع الثالث بنسبة +7.2% على أساس سنوي، وهي أقل زيادة خلال عامين. ومن المتوقع أيضًا أن يتباطأ نمو المبيعات في الربع الثالث إلى +5.9% على أساس سنوي من 6.4% في الربع الثاني.
أغلقت أسواق الأسهم الخارجية يوم الجمعة على ارتفاع. وأغلق مؤشر Euro Stoxx 50 على ارتفاع بنسبة 0.11%. وأغلق مؤشر شنغهاي الصيني المركب على ارتفاع بنسبة 0.71%. وأغلق مؤشر Nikkei Stock 225 الياباني مرتفعاً بنسبة 1.35%.
أسعار الفائدة
وانخفضت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (ZNZ5) بمقدار -1 نقطة، في حين انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات -0.4 نقطة أساس إلى 3.997٪. انتعشت سندات T-notes من الخسائر المبكرة نتيجة لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الذي جاء أضعف قليلاً من المتوقع. كما انخفض معدل توقعات التضخم لعشر سنوات بمقدار -0.6 نقطة أساس إلى 2.298%.
وتحظى سندات T بدعم من الإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية، والذي قد يؤدي إلى فقدان المزيد من الوظائف، وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي، وضعف الاقتصاد الأمريكي، مما قد يسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بمواصلة خفض أسعار الفائدة.
تستبعد الأسواق فرصة بنسبة 97% لخفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل يومي 28 و29 أكتوبر.
وارتفعت عائدات السندات الحكومية الأوروبية. وارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات +4.3 نقطة أساس إلى 2.626%. وارتفع العائد على سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات +0.8 نقطة أساس إلى 4.432%.
تستبعد عقود المقايضة فرصة بنسبة 1% لخفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماع السياسة المقبل في 30 أكتوبر.
محركي الأسهم الأمريكية
أغلقت أسهم Magnificent Seven يوم الجمعة على ارتفاع، باستثناء انخفاض سهم Tesla (TSLA) بنسبة -3.4%. وأظهرت كل من Alphabet (GOOG) وNvidia (NVDA) مكاسب تزيد عن +2%.
كانت هناك بعض المكاسب الملحوظة في أسهم الرقائق يوم الجمعة، مما دعم المكاسب في أسهم التكنولوجيا والسوق بشكل عام. ارتفعت أسهم الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD) بأكثر من 7%، وارتفعت أسهم Micron Technology (MU) بأكثر من 5%. ارتفعت أسهم Broadcom (AVGO) وArm Holdings (ARM) وLam Research (LRCX) بأكثر من 2%. ارتفعت أسهم Intel (INTC) بنسبة +0.3% بفضل تقرير أرباح إيجابي وتوجيهات قوية بشأن الإيرادات.
شهدت أسهم العملات المشفرة دعمًا يوم الجمعة، مع ارتفاع عملة البيتكوين بنسبة +1% وإيثريوم بنسبة +2.7%. أيضًا، ارتفعت Coinbase (COIN) بأكثر من +9٪ بعد الترقية من JPMorgan إلى زيادة الوزن من الحياد بسبب بعض التخفيف من المخاطر وزيادة فرص تحقيق الدخل. ارتفعت أسهم Riot Platforms (RIOT) بنسبة +4.5%، وارتفعت MARA Holdings (MARA) بنسبة +1.7%.
ارتفع سهم Ford (F) بأكثر من +12% بعد أن تجاوز توقعات أرباح المحللين والتعبير عن التفاؤل بشأن الارتداد من حريق مدمر في أحد الموردين الرئيسيين.
وانخفض سعر نيومونت (NEM) بأكثر من -6% بعد أن قالت الشركة إن إنتاج الذهب في عام 2026 قد لا يكون أعلى مما كان عليه في عام 2025.
انخفضت شركة Deckers Outdoor (DECK) بأكثر من -15٪ بعد الإعلان عن صافي مبيعات مخيبة للآمال لعام 2026.
تقارير الأرباح(27/10/2025)
Keurig Dr Pepper Inc (KDP)، Revvity Inc (RVTY)، Arch Capital Group Ltd (ACGL)، Whirlpool Corp (WHR)، Simpson Manufacturing Co Inc (SSD)، الإسكندرية للأسهم العقارية (ARE)، Brixmor Property Group Inc (BRX)، Nucor Corp (NUE)، NOV Inc (NOV)، Hartford Insurance Group Inc/T (HIG)، Brown & Brown Inc (BRO)، Cincinnati Financial Corp (CINF)، Crane Co (CR)، F5 Inc (FFIV)، Universal Health Services Inc (UHS)، Amkor Technology Inc (AMKR)، FTAI Aviation Ltd (FTAI)، Principal Financial Group Inc (PFG)، Kilroy Realty Corp (KRC)، Welltower Inc (WELL)، Avis Budget Group Inc (CAR)، Cadence Design Systems Inc (CDNS)، شركة Confluent Inc (CFLT)، شركة Olin Corp (OLN)، شركة Waste Management Inc (WM)، شركة BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN)، شركة NXP Semiconductors NV (NXPI).
في تاريخ النشر، لم يكن لدى Rich Asplund مناصب (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض إعلامية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Barchart.com
اختر منطقتك 
حالة الطقس 
